ADX Energy: Projekte, Partner, Nachbarn, Umfeld

http://wirtschaftsblatt.at/archiv/printimport/...=suche.intern.portal  

http://www.adx-energy.com/documents/...ROSPECTSUMMARYMAY2013FINAL.pdf  

Mein Eindruck auf den ersten Blick nach Überfliegen:
- Präsentation sieht nett aus
- Projekt erinnert mich an Dougga: alte Bohrungen (70er, 80er Jahre) die Gas und Kondensat vorfanden, aber damals kein Development
- Risiko erscheint mir geringer als bei Sidi Dhaher, da mit den Daten von gleich zwei alten Bohrungen und Seismik von 2007 plus nochmal neu zu schießender 2D- oder 3D-Seismik man vor der Bohrung mehr über den Untergrund weiß als bei SD
- Gulfsands ist Operator, aber bei ADX erscheint die Präsentation zuerst, bei Gulfsands sehe ich diese Info noch nicht
- ADX hat noch 30%, also ist der RIF-Deal noch nicht durch
- Vorteil bei Treffer: noch viel näher an bestehender Infrastruktur als Sidi Dhaher  

http://www.riftbasinresources.com/pdf/...te-Presentation-June2013.pdf

Schwerpunkt von RIF ist ein Redevelopment-Projekt in Indoesien, an dem sie 70% halten. Chorbane spielt nur eine Nebenrolle (15%). Da der Deal noch nicht durch ist (bei XST konnte man ja sehen wie lange das dauern kann bis alle Unterschriften vorliegen), gibt es widersprüchliche Angaben: in der ADX-Chorbane-Präsentation sagt ADX, es hätte noch 30% (also RIF 0%). In der RIF-Präsentation gibt RIF 15% für sich an. Zusätzlich wird angegeben, dass man ggf. auf nur noch 5% reduziert.
Die haben anscheinend Schwierigkeiten, Investoren für Tunesien zu finden. Geld haben sie ja genau wie ADX auch nicht. Im Mai hieß es dazu:
>>Due to the state of the capital markets and receptivity towards exploration opportunities, the Company has not been able to complete the requirements necessary to close the Chorbane Transaction. To date, the parties to the Farmin Agreement have not terminated the agreement and the Company will update its shareholders by subsequent news release as developments occur.
Closing of the Chorbane Transaction is subject to a number of conditions, including but not limited to, funding requirements and Exchange approval. There can be no assurance that the Chorbane Transaction will be completed.<<
Für Redevelopment-Projekte ist es zur Zeit wohl einfacher Investoren zu finden als für Exploration.

Präsentation vom 18.06.2013:
>>
Tunisia: Chorbane Exploration Permit
(NI 51-101 dated Nov 30, 2012 posted on SEDAR)

Gulfsands Petroleum - 70% & Operator; Rift Basin – 15% (may be reducing to 5%)
• Actual Acreage : 1,940 Sq km
• Contract Type: Production Sharing Contract
• Expiry: 12/07/2015
• Key discoveries: Chaal, Sidi Behara, Sidi El Itayem, Guebiba, Gremda & Mahares
• Facilities: Close to several onshore producing oil fields and extensive oil & gas infrastructures.
Current obligation and work program
• 1st renewal period: 13 July 2012 to 12 July 2015
• Minimum work program: One well to 2,500 meters TD
• Forward work program for 2013-14 (in excess of commitment):
- Complete new prospect inventory and ranking
- Design layout & acquire seismic over the best prospect(s)
• Drilling: 2014 (current highest ranked prospect is SAG-updip)
<<  

Vielleicht gibt es einen Zusammenhang zwischen den jüngsten Präsentation von RIF und ADX. Dass ADX sich so viel Mühe gibt, eine Chorbane-Präsentation über das SAG-Projekt zu erstellen (noch vor Gulfsands), während gleichzeitig RIF noch nicht endgültig seine 15% hat und diese evt. wieder auf 5% reduzieren will, könnte ein Hinweis sein, dass es in der Investorium-Präsentation am 8. Juli (die ja dafür gemacht wird Investoren zu finden) eher um Chorbane/SAG geht statt wie erhofft um den Sicily Channel.

Falls ADX es nicht schafft, aus dem Sicily Channel Farmout eine ordentliche Cash-Position zu generieren oder sonstwie für steigende Kurse zu sorgen (Baku?), wird mein Interesse an dieser Sache (und vermutlich nicht nur meines) sich deutlich reduzieren und ich hier nur noch sporadisch posten, wenn überhaupt.  

Tunesien onshore dürfte so ziemlich gestrichen sein.  

Nun ja, das würde ich jetzt so noch nicht sagen, was dieses Asset angeht. An der Seismik kann man ja durch die Interest-Abgabe an Gulfsands noch "kostenlos" teilnehmen. Für die Bohrung muss dann aber von ADX Geld aufgetrieben werden.

RIF verfügt über erhebliche Kompetenz gerade auch in Tunesien und Nordafrika (s. bei Mongi Haffouz und Nordine Ait-Laoussine):
http://www.riftbasinresources.com/management.html
RIF hat zudem bereits 100.000 Dollar Vorauszahlung geleistet, die nicht rückzahlbar ist, und außerdem das Petrotech-Gutachten anfertigen lassen (65 Seiten). Das sind also keinstenfalls Naivlinge, die nicht wissen was sie tun beim Einstieg in Chorbane.
Die sind aber noch in der Aufbauphase und haben nach Chorbane noch ein größeres Redevelopment-Projekt aufgetan, in dem sicherlich einiges zu investieren ist. Die werden bzw. müssen sich fokussieren, da sie praktisch kein Geld haben bzw. nur über ständige Placements weiter kommen.
Wenn sie auf 5% reduzieren ist die Frage, ob sie dann weniger als vorgesehen von ADX übernehmen oder von den 15% wieder 10% an einen Vierten abgeben. Das ist aber auch noch gar nicht sicher ("may be").

Noch was anderes:
Wenn ich mir die SAG-Präsentation anschaue, die mir durchaus gefällt, stelle ich mir die Frage, warum man erst Sidi Dhaher gebohrt hat statt Sidi Agareb. Die Ressourcenschätzung liegt in einer vergleichbaren Größenordnung, aber das Risiko ist geringer (bereits zwei alte Bohrungen vorhanden) und die Nähe zu fördernden Feldern und damit Infrastruktur (für den Fall eines Developments) größer.
Normalerweise würde ich doch eher das geringere Risiko zuerst wählen und wenn ich es mir "leisten" kann das Projekt mit höherem Risiko angehen.  

 

Diese Offshore Bohrung in einem Nachbar-Block von Kerkouane kommt langsam in die entscheidende Phase.
Cooper Energy, der Operator (MK 130 Mio), hat ja strategisch entschieden, nach Fertigstellung der Bohrung Tunesien zu verlassen und alle Tunesien-Assets zu verkaufen.

Ein interessantes Posting auf HotCopper im Jacka-Board:
http://hotcopper.com.au/...p?fid=1&tid=2027547&msgid=11911244

Ausgewählte News aus der Historie (interessant: Zeiträume):

13.05.2011: Hammamet West Oil Field - Independent Persons Report
http://www.cooperenergy.com.au/images/files/...20Persons%20Report.pdf

20.05.2011: Farmout Flyer
http://www.firstenergy.com/UserFiles/File/Cooper_Flyer.pdf

03.04.2012: APPROVAL OF DRAGON OIL FARM-IN
http://www.cooperenergy.com.au/images/files/...amet_West_3_Update.pdf

16.07.2012: Drilling Rig Secured
http://www.cooperenergy.com.au/images/files/...3_offshore_Tunisia.pdf

10.04.2013: Spud (04.04.2013)
http://www.cooperenergy.com.au/images/files/2013/..._2_-_10_04_13.pdf

Dragon Oil ist 3,3 Mrd € wert.

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So dann harren wir mal weiter der Dinge, die da kommen oder nicht kommen...  

1 Jahr fürs Farm-In
1 Jahr um mit dem Bohren zu beginnen

Super Recherche!!!  

01.10.2013: Approval of HmHm Farmin
01.02.2014: Licence Extension granted
01.03.2013: Drilling Rig Secured
01.11.2014: Spud

Wäre schön, vor allem wegen der zu erwartenden Cash-Zahlung für Past Costs etc..
Aber meine Zweifel bleiben, dass das noch klappt. Neben dem gesuchten Partner ist Punkt 2 eine zusätzliche Unbekannte.

Vielleicht kommt Dragon ja auf den Geschmack, wenn die Hammamet-West-3-Bohrung gute Ergebnisse bringt? ;-)  

0,011, 0,0010, 0,009, 0,008.....  

melancholisch.

Kann ich verstehen. Aber guck dir Auch die umsätze an bevor du sowas sagst. Die momentane umsatzkraft drückt etwas den Wert aber is kein Beweis dafür das es nur noch bergab geht. natürlich sind hier viele, sowie ich auch, verunsichert. wir alle wissen: entweder wird's hier ne 1000% Story oder eine pleitestory. Die mit schwachen nerven steigen aus.

 

MK ADX: $6.3 M
MK ZTA: $1.4 M
http://arc2.morningstar.com.au/Stock/ASXProfile/ADX
http://arc2.morningstar.com.au/Stock/ASXProfile/ZTA

Noch viel Platz nach unten für ADX, bis die Bewertung auf ZTA-Niveau ankommt. Durchaus möglich. Hängt von den Projektverläufen ab. Das kann man aber nicht aus vier Zahlen ablesen.  

Riedel ist seit März von 7 Cent auf 1,2 Cent gefallen. Auf HotCopper vermutet man Tax Loss Selling, das zusätzlich eine Rolle spielen könnte ("In Australia, the Fiscal Year starts on 1 July and ends on 30 June").
https://en.wikipedia.org/wiki/Fiscal_year#Australia

Minenwerte werden ja ohnehin gerade ausverkauft, selbst die ganz großen.
Interessant ist daher mal ein Chartvergleich mit bestimmten Indizes.

RIE vs XGD (Gold):
http://hfgapps.hubb.com/asxtools/...eInd=2&vma=0&TimeFrame=D6

ADX vs XSO (Small Ordinaries):
http://hfgapps.hubb.com/asxtools/...eInd=2&vma=0&TimeFrame=D6

ADX vs XEJ (Energy):
http://hfgapps.hubb.com/asxtools/...eInd=2&vma=0&TimeFrame=D6

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Übersicht Indizes:
http://www.asx.com.au/products/sector-indices.htm#resources_index  

Ein  weiteres Beispiel für die aktuelle Marktlage zeigt sich auch beim aktuellen Bohrprojekt von DualEx Energy und Africa Hydrocarbons. Diese beiden Zwerg-Juniors haben endlich ihre High-Impact-Bohrung BHN-1 begonnen, nicht sehr weit von Sidi Dhaher, mit dem Ziel etwas ähnliches zu finden wie bei einem sehr guten benachbarten Feld (Sidi el Kilani).
Obwohl ein Treffer auf beide eine enorme Wirkung hätte, sieht die aktuelle Kursentwicklung nicht danach aus:
http://web.tmxmoney.com/quote.php?qm_symbol=DXE
http://web.tmxmoney.com/quote.php?qm_symbol=NFK

Letzter Stand:
http://www.dualexen.com/documents/news/2013/DXE-2013-06-19.pdf
Präsentation:
http://www.dualexen.com/documents/presentations/DXE-2013-June.pdf
Stockhouse:
http://www.stockhouse.com/companies/bullboard/...gy-international-inc  

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/...ine/8421696.html  

Allerdings betrifft uns das Jahr 2019 wohl kaum :)  

Peter Strachan, Herausgeber des australischen Börsenbriefes "StockAnalysis", stellt auf seiner Webseite immer 2 ältere Ausgaben als Samples bereit, die manchmal aktualisiert werden.

In der Ausgabe vom 24. April, die nun als Sample abgerufen werden kann, ist auch ADX mit dem Artikel "ADX’s Romanian seismic" vertreten.

Laut Fußzeile hat er selbst "modest holdings" in ADX (allerdings nicht erst seit jetzt, sondern schon länger).

http://www.stockanalysis.com.au/includes/..._9-Vol_10-24_Apr_2013.pdf

>>The company reports that initial interpretation of results to date has shown some excellent leads, with one line showing possible multilayered gas targets overlying possible oil prospects. More data will be required to close off these targets and mature them for drilling in 2014, but this is an excellent start to its ground work.
ADX is targeting a total of up to 450 Bcf of gas plus over 40 mmbbls of liquids under the
Parta permit, but StockAnalysis estimates that a standalone prospect of just 1.5 mmbbls of oil with 15 Bcf of gas would be worth about 5 cps to ADX.<<

In dieser Größenordnung liegt auch Jimbolia von Zeta Petroleum. Jimbolia ist aber nur eine kleine exclusion zone im Parta Permit, d.h. die gesamte Parta-Fläche könnte eine ganze Reihe solcher Prospects enthalten, wenn die Seismik entsprechende Hinweise liefert.

Zu Dougga schreibt er auch noch was interessantes, wobei er anscheinend noch nicht die Neukfoussierung auf das größere, aber auch riskantere Dougga-West eingearbeitet hat (riskanter da Exploration statt Appraisal).

>>Recommendation: ADX is not a stock for widows and orphans. The company has some good looking exploration and development assets but visibility to funding is not apparent beyond its current Romanian funding.<<  

Nachrichten gibt und insbesondere Gute taucht wie immer einer auf der alles nicht sooo schlecht sieht. Hier gibt es momentan nicht eine gute Nachricht, die den Kurs nach oben bewegen könnte.
John  

hier sind keine Nachrichten, schlechte Nachrichten.....  

Was hilft es, nur zu lamentieren?

Nur wenn man sich mit der Materie, den Projekten, dem Umfeld und den Assets beschäftigt, bekommt man eine Vorstellung davon, welche Nachrichten mal anstehen _könnten_ und wie der weitere Weg des Unternehmens sein _könnte_ (ob nun positiv oder negativ).
Warum nur "könnte": weil man es natürlich trotzdem nicht sicher wissen kann.

Beschäftigt man sich jedoch wenig bis gar nicht damit, hat man auch wenig bis gar keine Möglichkeiten, sich eine persönliche substanzielle Einschätzung des Chance/Risiko-Profils zu erarbeiten (ob nun positiv oder negativ). Meiner Ansicht nach sollte man ohne eigene substanzielle Einschätzung die Aktie in jedem Fall meiden, außer man hat eine rein chartorientierte Strategie.

Sonst geht´s einem so wie diesen:
http://images03.kurier.at/13172869690811.jpg/940x540nocrop2/610.644
;-)  

Bei den ganzen AUS-Explorern kommt noch hinzu daß der australische Dollar seit Mai ordentlich Federn gelassen hat, ca -15% ggü dem Euro. Das belastet die Kursentwicklung von AUS-Aktien bei uns noch zusätzlich.  

wäre die Stimmung weniger mies wenn nicht viele hier auf riesigen Verlusten sitzen würden. Wer jetzt neu eintsteigt hat m.E: mittelfristig gar nicht mal so schlechte Chancen
hier was zu verdienen, selbst kleiner Funde in Rumänien könnten hier Kurse von 4-5 ct möglich machen.
Ob wir allerdings jemals wieder Kurse von über 10 cent sehen werden ist allerdings ziemlich fraglich...
Ich verstehe im Nachhinein nicht weshalb ADX damals soviel Geld in Lambouka versenkt hat
anstatt erst Projekte wie Dougga anzugehen wo die POS höher ist.  

das sieht nicht gut aus....