Habe Homm gelesen. Hoffentlich hat dafür keiner Geld bezahlt.
Nur 3 Beispiele:
1.§Ströer soll laut Homm eine Beteiligungsholding wie Rocket sein, nur weil sie über 100 Beteiligungen haben und deshalb mit einem Abschlag gehandelt werden. Wenn die Anzahl der Beteiligungen tatsächlich entscheidend ist, ob eine Firma eine Beteiligungsholding ist, dann müßte ab jetzt jede DAX-Firma eine Beteiligungsholding sein und mit entsprechenden Abschlägen gehandelt werden.
2.§OOH Geschäft Segment mit 1,5 Mrd. EUR bewertet mit mehr als 300 Mio EUR Ebitda. Das wäre ca. Faktor 4 während OOH tatsächlich mit 8-10 x bewertet wird und das seit 20 Jahren.
3.§Gezahlte Zinsen für Kredite von 500 Mio. EUR sollen 21 Mio. EUR sein. Tatsächlich sind es 7 Mio. EUR. Einmal in die Bilanz schauen. Die 21 Mio. EUR sind laut Cashflow (steht direkt über den Zinszahlungen) ein technischer Effekt aus bestehenden Leasingverpflichtungen im Rahmen von IFRS 16.
4.§Cashflow der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit / Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in 2018 soll 92,7 Mio EUR sein. Dabei handelt es sich allerdings um den operativen Cashflow der Holdinggesellschaft und nicht des Konzerns. Der liegt nämlich bei 419 Mio EUR. Entscheidend ist der Free Cashflow des Konzerns und der ist bei 151 Mio. EUR und der operating Cash Flow von 259 Mio EUR laut Ströer, wie sie in Ihrer Preliminary Figures Präsentation zeigen.
Das könnte man jetzt beliebig fortsetzen. Interessant wäre zu wissen, ob die Verfasser des Berichts wirklich glauben was sie schreiben. |
Thread abonnieren
