Hallo zusammen,
seit langem stiller Mitleser und schon zu Zoptrex Zeiten investiert.
Ich wundere mich auch über den Kurs von 4$ oder wundere ich mich nich?. Ein Gedankenspiel und ich hoffe auf zahlreiche Begründungen bzw. Widerlegungen.
Meiner Meinung nach hat Strongbridge einen sehr besch... Deal gemacht. Warum?
Strongbridge hatte im Vorfel sehr wenig Cash und war darauf angewiesen eine hohe Upfront Zahlung von Novo zu erhalten (145M). Des Weiteren bekommen sie Royalties von 12% bis 2022 und danach 4+8% bis 2027. Die Royalties sind der Punkt warum ich sage, dass es ein besch... Deal war. Strongbridge bekommt nur 12% Royalties muss aber 15 bzw. 18% an Aeterna zahlen. Dies heißt, dass Strongbridge mit den Royalties Verluste macht. Kleines Rechenbeispiel:
jährlicher Umsatz MAcrilen von 100M$:
Strongbridge erhält 12M$ Royalty
Aeterna erhält 18M$ Royalty. Bedeutet einen Verlist von 6M$ Dollar für Strongbridge.
Könnte es also nicht sein, dass Strongbridge gar kein großes Interesse daran hat, Macrilen zu verkaufen, weil sie dadurch Verluste und sie lediglich nur die Upfront erhalten wollten? Schließlich liegt der Vertrieb ja weiter bei Strongbridge und wird von Novo nur durch ein paar Mitarbeiter unterstützt.
2. Frage zu den Milestones:
US$4,000,000 on achieving US$25,000,000 annual net sales,
US$10,000,000 on achieving US$50,000,000 annual net sales,
US$20,000,000 on achieving US$100,000,000 annual net sales,
US$40,000,000 on achieving US$200,000,000 annual net sales, and
US$100,000,000 on achieving US$500,000,000 annual net sales.
Wie werden diese gezahlt?
Wieder ein kleines Beispiel?
1. Jahr: Umsatz von 30m$ --> Aeterna erhält 4M$
2. Jahr Umsatz von 60M$ --> Erhält Aeterna jetzt den Milestone von 10M$ oder lediglich die verrechnete Deiiferenz mit dem 1. Jahr also nur noch 6M$?
Und jetzt schießt los, ob ich total spinne :D |
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