Lang+Schwarz nach der Kapitalmaßnahme

Der Monat neigt so langsam dem Ende entgegen und wir haben ein Rekord Handelsvolumen,
von vsl. knapp 16 Mrd. So zum Vergleich mal als Zahl Q4/ 23 waren komplett nur 18,2 Mrd.
Nun kann man ja denken, super, aber wenn man auf den Kurs schaut, da stellt man ein
Monatsminus von fast 12 % fest. Ich weiß Cum ex usw. Aber ich bin der Meinung das Thema ist
so langsam durch und zumindest habe ich es mal so gelernt: "An der Börse wird die Zukunft
gehandelt". Aber wahrscheinlich trifft das nicht auf L&S zu. Wie auch immer ich kann es halt nur
nicht nachvollziehen. Schauen wir mal was nach dem 11.11.24 beim Kurs passiert.
 

Auch ich kann die Kursentwicklung hier nicht nachvollziehen... einerseits ist die CumEx Geschichte immer noch nicht ganz abgehakt, aber lange wird es wohl nicht mehr dauern und es scheint aktuell nicht so auszusehen als gäbe es da noch ein dickes Ende mit deutlich höheren Kosten als zurückgestellt. Das Volumen hier ist seit Monaten bärenstark, selbst in der sonst schwachen Sommerzeit war es deutlich besser als üblich. Das Q4 scheint auch wieder sehr stark zu werden. Von daher sollte dieses Jahr ohne die Einmalkosten durch die CumEx Nachzahlung bei mind. 3-4 EUR Gewinn pro Aktie rauskommen. Ich erwarte daher eine Dividende von 2 EUR pro Aktie für dieses Jahr, wenn nicht noch mehr und somit eine Divi-Rendite basierend auf dem aktuellen Kurs von ca. 12%! Also woher kommt der stagnierende Kurs??? Gibt es Sorgen, dass die Geschäfte in Zukunft wieder (deutlich) abflachen werden wegen Wettbewerbern (neue Entwicklungen bei Baader Bank) oder wie ist eure Einschätzung? In 2 Wochen gibt es die 9 Monatszahlen, da wird es wieder spannend, hoffe auf eine kleine Rallye, vllt schon vorher...  

Für die Interessierten, baader hat heute schon mal Zahlen vorgelegt.
Das sieht schon mal ganz gut aus.
https://www.ariva.de/news/...rt-vorsteuerergebnis-im-konzern-11422377  

Hohe Handelumsätze aber Handelsmarge ist eher schlecht.

Erfreulich ist zumindestens dass das durchschnittliche Volumen pro trade bei der lsx steigt.

Nur meine Meinung ...  

in knapp 14 Tagen wissen wir mehr! So lange heisst es warten!  

.. können wir nur vermuten, dass sie gegenwärtig niedrig ist. So lange der Marktanteil gegüber Wettbewerbern weiter steigt, kann es mir recht sein. Irgendwelche Sondersituationen mit erhöhten Spreads werden dann die Kasse wieder überproportional klingel lassen oder haben sie bereits klingeln lassen. Warten wir es ab. Die Saisonalitätsschwäche Q3 ist jedenfalls ausgefallen und Q4 hat ganz ausserordentlich gut begonnen. Die Unterbewertung der Aktie wird hoffentlich bald ein Ende finden.  

Nächste Woche ist US Wahl.

Da sollten wir zumindestens Mittwoch früh ordentliche Handelumsätze bei guten spreads sehen.

Ist leider nur ein Tag ...

Nur meine Meinung ...  

paar Tage lang keinen feststehenden Sieger gibt, dann könntest du recht lange hohe Umsätze sehen. Wobei bereits jetzt die Umsätze immer größer werden  

Soeben habe ich bei diesen dankbaren Kursen nochmal dick aufgestockt ... wenn hier nächste woche nach den zahlen nicht die 20 EUR überschritten wird, dann weiß ich auch nicht...  

dies wegen der US-Wahl  

aus Amerika könnte eine langfristige Aufwärtsbewegung gestartet sein. CDee, ich denke dein Investment wird sich auszahlen.  

kann man an Robinhood Markets sehen. (Heute +15%)  
Ähnliche  Handelsaktivitäten bei Trade Republik, die wir ja an den Umsetzen bei LUS wiederfinden, könnten schöne Zeiten für uns bringen.
Habe mal Robinhood Markets auf den LUS Jahreschart gelegt und da haben wir noch viel aufzuholen:
 

Worauf wartet der Kurs von Lang und Schwarz.Die Umsätze gehen durch die Decke und liegen aktuell auf Laufender Quartalssicht über 700 MillionenEuro täglich. Selbst wenn der Gewinn für das dritte Quartal für Cum-ex verwendet werden muss,so werden wir mit dem laufenden Geschäft entschädigt.Außerdem wird es auch Zeit endlich Ruhe in die leidliche Cum-ex Geschichte zu bekommen und den Blick nach vorne zu richten.  

sehen nicht alle Aktionäre so.  Täglich stellt da jemand 5k Brief auf Xetra ein. Das ist etwas ermüdend, wenn man nicht weiß, wieviele es insgesamt werden sollen. Also stelle ich Käufe erstmal zurück und hoffe, dass sich die Angelegenheit mit Veröffentlichung der 9M Zahlen nächsten Freitag erledigt hat.  

ich verstehe den Kursverlauf auch nicht und deshalb habe ich nach dem leichten Kursanstieg gestern nun auch wieder ein paar Chips vom Tisch genommen... irgendetwas ist hier seltsam... kommt doch noch etwas Unerwartetes zu CumEx? Ich checke es nicht.... Vllt sind wir in einer Woche etwas schlauer...  

Durchschnittlicher Tagesumsatz diese Woche über 1 Mrd lt. Dataminers Auswertung.  

bin wohl nicht der einzige, der etwas über die (fehlende) kursentwicklung rätselt.

einerseits gibts die vorsicht, ob und wenn ja wieviel noch wegen cum ex kommt;
andererseits die extrem starken umsatzzahlen und auch die peers laufen ja prächtig.

mein aktuelles fazit: ein schnäppchen für anleger mit sehr viel geduld.  

Schaden maximal lt Unternehmen 61 Mio EUR per August 2021 als Summe aus zu Unrecht vereinnahmten/verrechneten Kapitalertragssteuern und bis dahin aufgelaufenen Zinsen

von 61 Mio werden 45 Mio in Rückstellungen gebucht, 16 Mio EUR offen

von den 16 Mio EUR offen nochmals 8,1 Mio abgezogen am 1.10.24 verbleiben 7,9 Mio EUR

Belastungen aus Zinsen werden laufend zurückgestellt

so betrachtet, muss man immer mal wieder im Hinterkopf 84 Cents vom Nettoergebnis abziehen - aber an dem Tag, wo die Buchung dazu real wird hat sich das gesamte CumEx Risiko auf 0 reduziert, das sollte man bei der entsprechenden Kursreaktion berücksichtigen  

das unternehmen hätte besser gleich 2021 die maximale errechnete summe von 61 mio an das steueramt überweisen können, dann hätte man nicht nur die zinsen gespart sondern auch jede menge anwaltskosten. und der kurs stünde heute wohl höher.

ist alles natürlich nicht ernst gemeint. wobei....  

überweisen ohne Steuerbescheid ist vielleicht etwas problematisch - die volle Summe in die Rückstellungen zu buchen wäre vielleicht eine Alternative gewesen, aber hätte das Ergebnis soweit belastet, dass es nicht mehr zu einer Dividende gereicht hätte

das wiederum hätte wohl den Aktienkurs sowohl kurz- als auch langfristig noch stärker belastet

sie haben damals profitiert von der enormen freiwilligen Dotierung des Bankenfonds im Vorjahr

so war es ihnen möglich, den Pflichtteil für 2021 zu kompensieren

im übrigen hat die Steuerrückstellung auch die variablen Gehälter des Personals belastet

das alles im Hinterkopf, kann für das Jahr 2024 bedeuten, dass die Netto-Belastung aus der Steuerrückstellung kleiner ausfällt als von einigen oder hoffentlich vielen vermutet    

Nun dachte ich nach dem  Wahltag in Amerika, das dieser Umsatz so schnell nicht wieder erreicht
und erstmal als Rekord für eine recht lange Zeit bestand haben wird. Aber wenn ich mir heute
die Umsätze anschaue, könnte der Rekord von 1.672 MIO bereits nach heutigem Handelstag wieder
geknackt werden. Ist schon verrückt, was da momentan gehandelt wird.  

Das gab's noch nie! Die momentanen Tagesumsätze sind die früheren Monatsumsätze. Bin auf die Zahlen am Freitag gespannt!  

... werden nicht schlecht, aber auch nicht außergewöhnlich sein.
Was jetzt abgeht, ist wohl auf den ansich irren Boom am Kryptomarkt zurückzuführen.
Den Q4-Zahlen sollten wir jubilierend entgegensehen!  

Sind dann gestern doch " nur 1.608 MIO" geworden.
Damit haben wir im Monat 11/24 bis heute ein durchschnittliches Handelsvolumen
von über 1 MRD täglich. Im Vergleich dazu mal die Jahre 2018 und 2019,
da bewegte sich der monatliche Gesamtumsatz  zwischen 1,2 Mrd bis ca. 2 Mrd
( eine Ausnahme mit 2,1 Mrd im Mai 2019 )
Das heißt, der momentane Umsatz hat an manchen Tagen mehr Umsatz als so manch
ein kompletter Monat in den genannten Jahren. Ich würde mal sagen, das kann sich sehen lassen.  

... dann erwarte ich so wie viele von euch sehr schöne Zahlen, die der Markt offenbar bis heute nicht wirklich realisiert hat: Q3 dürfte bei einem Handelsvolumen von erstmals über € 35 Milliarden das umsatzstärkste der bisherigen Firmenhistorie werden und damit noch einmal rd. 10% über dem Vorquartal, aber sogar rd. 80% (!!!) über dem Vergleichszeitraum des Vorjahres liegen (€ 19,3 Mrd.). Der operative Gewinn/ EPS sollte trotz der bekannten Einmalbelastung aus der Steuerrückstellung von rd. € 8 Mio. damit rd. € 0,30-0,50 EPS fürs 3.Q. betragen. Weit wichtiger sind die geradezu explodierenden Umsätze im bislang zur Hälfte gelaufenen Q4: Hochgerechnet ergibt sich ein Umsatz im Bereich € 55 Mrd. mit deutlicher Tendenz, dass diese Zahl in Anbetracht der immensen Umsätze auch über € 60 Mrd. erreichen kann. Für Q4 lässt sich der Gewinn daher kaum seriös prognostizieren - es wird aber selbst bei unveränderter Margenannahme sicher nicht unter € 1,50 EPS liegen, vermutlich eher bei € 1,70 - 2,00. Ein EPS von € 4,00 für 2024 dürfte damit Stand heute den untersten Rand der Gewinnerwartung darstellen und damit eine Dividende von rd. € 2,50-2,75 in ca. 06/2025. Das entspricht einer Vorsteuerrendite von immerhin 14-15,5 % bezogen auf den heutigen Aktienkurs von € 17,85.

Aktuell finde ich kein besseres Investment am deutschen Aktienmarkt, zumal der Kurs noch erhebliches Steigerungspotenzial haben sollte in Richtung der Bandbreite in 2021 (ca. € 32 - 45). Und so habe auch ich mein Depot umgeschichtet und mich wie einige von euch bis zuletzt weiter über Nachkäufe eingedeckt (> 10.000 Stücke) und erwarte eine vorgezogene Bescherung diesen Freitag :-).

Oder hat einer im Forum eine noch bessere Investmentidee mit einer hohen Dividendenerwartung und interessantem Kurspotenzial?  Bei MWB (Kurs € 3,85; EPS zum 1.HJ bereits € 0,41; eigene Gewinnschätzung liegt bei rd. € 1,00 für 2024 bei rd. € 0,60-0,65 Dividende bzw. rd. 15-17% Rendite) bin ich auch investiert, aber der Markt ist hier natürlich wesentlich enger.