AT&S ist sehr unterbewertet!

Die Nasdaq würde mir noch viel mehr gefallen  

 

Gewinnspanne (ttm): 11,29%
Operative Marge (ttm): 14,46%
Kapitalrentabilität (ttm): 5,88%
Eigenkapitalrendite (ttm): 16,22%
https://de.finance.yahoo.com/q/ks?s=AUS.DE

Return on Invested Capital --ROIC-- (nach Greenblatt***): 10.77% (As of Jun. 2015)
http://www.gurufocus.com/term/ROIC/XTER:AUS/...%2B%2526%2BSystem%2BAG
Earnings Yield (Joel Greenblatt***): 18.62% (As of Jun. 2015)

***bekannt durch seine "Börsenzauberformel" (http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-wirklich-magisch-4172756 ):
Earnings Yield: EBIT / Enterprise Value
ROIC: EBIT / (Net Working Capital + Net Fixed Assets)

 

Bin gespannt, aber so wirklich bahnbrechend Neues erwarte ich nicht. Wird vor allem darauf ankommen, ob der Vorstand weiterhin die notwendigen Investitionen gut erklärt und somit das Gewannwachstumspotenzial über das aktuelle Geschäftsjahr hinaus deutlich wird. EV/Ebitda könnte im GJ2016/17 sogar auf 3 fallen.

Da man ja sicherlich an einem ATX Aufstieg interessiert ist, sollte der Vorstand normalerweise ganz sinnvoll gewählte Worte finden, um die Anleger zufrieden zu stellen, selbst wenn die nächsten 1-3 Quartale von den ohnehin bekannten Investitionen belastet werden. Hat ja den Vorteil, in der Folge umso stärkere Gewinnschübe dem Finanzmarkt präsentieren zu können.  

AT&S-aktie ? profitiert von ihrer unterbewertung 

'Apple-Aktie vor den Zahlen: Was die Analysten erwarten': http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...erwarten-1000876897

 

Vergleich zu H1 2014/15:
- Umsatzsteigerung um 28,2 % auf EUR 387,1 Mio.
- EBITDA mit EUR 93,2 Mio. um 29 % über Vorjahreswert / EBITDA-Marge auf 24,1%
 verbessert
- Konzernergebnis stieg um 48,1 % auf EUR 42,1 Mio.
- Umsatzerwartung für 2015/16 auf EUR 740 Mio. angehoben

 

AT&S mit guten Vorab-Zahlen (Termin morgen) und leichter Prognoseerhöhung  

Ergebnis je Aktie haben wir nun 1,08 (statt 0,73) nach 2 Quartalen.

Jahresschätzung vom CEO (Anfang August 1,30)

Analysten schätzen im Bereich 1,38-1,45.

Da geht noch was beim Kurs.



 

Zahlen sind deutlich besser ausgefallen, als ich erwartet habe, immerhin flossen knapp 100 Mio. Euro in die neuen Werk(e) in Chongqing. AT&S ist "heuer" ein echter Lichtblick.  

Meine 20€ kommen. Was besseres kann gar nicht passieren, der massive Ausbau in China zahlt sich fast schon von selbst. Vor Jahren war dies noch anders. Strong Buy...  

Zahlen ausgesprochen zufriedenstellenden; Dividendenerhöhung steht im Raum;
Automarkt im Wandel; Autonomes fahren, Sicherheit im Automobilsektor etc... spielt AT&S in Zukunft noch viel stärker in die Karten.... das wird viel schneller gehen als viele glauben;

Zukunft bei AT&S liegt weiterhin im Hochmargen-Segement

ab nächstes Jahr schon Umsätze im neuen Werk in China; in den nächsten 1,5 GJ werden die restl. 280 Mio. Investitionen in China anfallen (von insg. 480 Mio.);
EBITDA-Marge wird durch diese Investitionen - wie bereits mehrmals bekräftigt - rund 5% niedriger sein als letztes volles GJ -> d.h. rund 19-20%

auch bei IC Substraten werden die Geschäftsfelder mit den Hochmargen-Berereiche addressiert. Smartphones zählen da nur bedingt dazu.  

AT&S + 1,2%
dank unterbewertung der aktie und guter langfristiger aussichten, http://www.capital.de/investment/tipp-der-woche-ats-4653.html

Apple-zulieferer:
► Austria Microsystems (AMS AG)
-- No. 2 Makiling Drive, Carmelray Industrial Park II, Brgy Milagrosa, Calamba, Laguna, Philippines
-- Tobelbaderstrasse 30, Unterpremstaetten, Styria, Austria
► Dialog Semiconductor GmbH
-- Windmill Hill, Swindon, United Kingdom
► AT&S
-- No. 5000 Jindu Road, Shanghai, China

​  

http://www.boerse-express.com/pages/1599015/fullstory/?page=all

 

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...em-Spiel-1000877264

 

Kann mal jemand, der sich mit dem ATX genauer auskennt, sagen, wie nun die Chancen aufgenommen werden, konkret stehen?! Gibt es dazu auch öffentlich einsehbare Tabellen, wo man das herleiten könnte?  

 

https://www.brn-ag.de/...en-Smartphones-Apple-iPhone-China-neues-Werk

59% der umsätze mit mobilen endgeräten, großteil im bereich smartphones

28% umsatzwachstum: 50% organisch, 50% wechselkurseffekte (dollar, chines. RMB, indische rupie jeweils zum euro)

Q1 und Q2/2015: basiseffekte des vorjahres wirksam 

schuldscheindarlehen über €220mio: i. w. refinanzierung eines 2016 auslaufenden €100mio-retail-bonds zu guten konditionen   

ende 2015 soll zertifizierung der chines. produktionsanlagen abgeschlossen werden (voraussetzung für serienproduktion), gut im plan

China: wachstumsabschwächung = transformationsphase (export- --> binnenmarktorientierung) = normale entwicklung 

werk in China: anfang 2016 in betrieb, produktion von IC-substraten für die halbleiterindustrie, v. a. mikroprozessoren

kgv 9,2 (ende sept.) und kurs unter buchwert lassen spielraum nach oben 

ebitda 2015e: gesamtgeschäft 19%, im kerngeschäft auf vorjahreshöhe

 

von At&S

http://www.ats.net/de/files/2015/10/...finanzbericht-201516-final.pdf

Gefällt mir  

http://www.boerse-express.com/cat/pages/1599991/fullstory

Bereits zum wiederholten Mal konnte AT&S die Erwartung des Marktes übertreffen und auch im 2Q15/16 ein ansehnliches Umsatzwachstum von 20% J/J ausweisen. Die EBITDA-Marge des Kerngeschäfts, bereinigt um Kosten für das neue Werk in Chongqing, bleibt weiterhin hoch bei über 25%. Grundlage der guten Ergebnisentwicklung ist eine anhaltend stabile Nachfrage nach Smartphones und dem Automobilsektor, die eine hohe Kapazitätsauslastung ermöglichen.

Ausblick. Auf Basis der vorgelegten Entwicklung und der Visibilität der kommenden Wochen hat AT&S den Ausblick leicht angehoben und erwartet nun einen Umsatz von 740 Mio. Euro bei einer EBITDA Marge >19% im GJ 2015/16 (davor: 725 Mio., EBITDA Marge 19%). Wir schätzen auch diesen Ausblick, der ein Umsatzwachstum J/J von 11% und ein EBITDA von über 140 Mio. Euro impliziert, als konservativ ein und erwarten trotz einer massiven Kostenbelastung im Q4/2015/16 durch die Inbetriebnahme des neuen IC-Substrate Werks ein EBITDA von 171 Mio. Euro. Die Zertifizierung des neuen Werks ist auf Kurs und wird für Dezember erwartet. Mit dem Anlaufen der Massenproduktion im Jänner 2016 (4Q15/16) rechnen wir damit, dass der Risikoaufschlag, der im Aktienkurs widergespiegelt ist, abgebaut werden kann. Die kommenden Monate werden sowohl für AT&S als auch deren Investoren spannend und sollten zu weiteren Kursanstiegen führen. Die Kaufempfehlung mit Kursziel 19,8 Euro wird damit bestätigt.

 

AT&S - HSBC bleibt bei Buy

http://www.ariva.de/news/AT-S-HSBC-bleibt-bei-Buy-5544324  

http://www.boerse-express.com/cat/pages/1603440/fullstory

S&T halte ich in cash-terms für zu hoch bewertet, http://forum.finanzen.net/forum/...&thread_id=384251#pst_20567028

 

Mir ist jeder willkommen der das Teil kauft. Aber ich schätze mal die überschaubare Zahl an Shares die für Wikifolio gekauft werden reichen nicht aus um das Teil endlich mal über die 16,93 zu wuppen und so ein großes neues Kaufsignal zu generieren. Da könnte vielleicht ein sich noch weiter abschwächender Euro gegenüber dem Dollar in den kommenden Monaten etwas zusätzlichen Rückenwind liefern. Der jüngste Anstieg des Dollars gegenüber dem Euro sollte jedenfalls den Gewinnen des aktuell laufenden Quartals nicht gerade schaden ;) Also mal schauen ob und was Draghi machen wird Anfang Dezember, um im Währungskrieg weiter auf der Siegerstraße zu bleiben.  

hier nicht Xetra die Hauptbörse ist, sondern Wien.

mal ganz davon abgesehen, dass die wikifolio msätze bei AT&s eh ziemlich klein sind. wikifolio.com erwähnt AT&S und S&T über boerse-express nur deshalb häufiger, weil es halt österreichische Unternehmen sind, wie wikifolio auch.  

des Bereichs zwischen 12-13? Könnte sich hier noch mal eine gute Einstiegsgelegenheit ergeben.
Danach bin ich aber davon überzeugt, dass wir die 16er Marke nachhaltig überwinden...  

Ein faires Smartphone von Fairphone & AT&S

http://www.boerse-social.com/2015/11/12/...on_fairphone_ats_elke_koch