10.12.2004
SÜSS MicroTec Outperformer
SES Research
Die Analysten von SES Research bewerten die SÜSS MicroTec-Aktie (ISIN DE0007226706/ WKN 722670) mit "Outperformer".
SÜSS MicroTec habe gestern überraschend das Ausscheiden des bisherigen CEOs Dr. Franz Richter aus dem Unternehmen mitgeteilt. Nachfolger sei der zum 1. September in den Vorstand berufene Stefan Schneidewind, der seit 1989 im Unternehmen beschäftigt sei. Nähere Informationen habe das Unternehmen erst heute im Rahmen einer Telefonkonferenz bekannt gegeben.
Die Abfindung für Dr. Richter (Vertrag laufe bis 2008) werde das Ergebnis des laufenden Jahres belasten. In den Prognosen hätten die Analysten diese mit 1,5 Mio. Euro antizipiert. Belastungen aus der anhaltend schwachen Notierung des US-Dollar hätten sie mit 0,7 Mio. Euro angesetzt. Dagegen würden sie im laufenden Jahr entgegen den ursprünglichen Prognosen keine Vereinbarung im Rahmen der Werksschließung in Asslar erwarten. Die bisher kalkulierten 1,3 Mio. Euro Aufwendungen hieraus würden die Analysten erst in 2005 erwarten. Ihre Umsatzprognose für 2005 hätten sie leicht reduziert, würden insgesamt aber dennoch ein deutliches Umsatzwachstum im kommenden Jahr erwarten.
Insbesondere sähen die Analysten keinen Anlass, von ihrem positiven Szenario bezüglich der IBM-Kooperation abzuweichen. Aus diesem würden sie erste Umsatzerlöse ab 2006 erwarten. Als unglücklich sei die gestrige Kommunikation zu bezeichnen. Ungeachtet dessen, würden die Analysten eine positive Geschäftsentwicklung in den kommenden Quartalen und einen erheblich positiven Einfluss infolge der IBM-Kooperation erwarten. Neben den Unsicherheiten aus den Änderungen im Vorstand dürfte kurzfristig insbesondere belasten, dass Dr. Richter noch 400.000 Aktien halte. Allerdings würden die Analysten angesichts der IBM-Kooperation nicht davon ausgehen, dass diese kurzfristig veräußert würden.
Die Analysten von SES Research sehen den SÜSS MicroTech-Titel weiterhin bei 14,80 Euro als fair bewertet an und stufen ihn unverändert mit "Outperformer" ein.
|
Thread abonnieren
