... an ADVA ist aus meiner Sicht primär die Übernahmephantasie. Da der Fixkostenanteil so unglaublich hoch ist (vor allem für R&D) würde eine übernehmende Firma mit einem Schlag einen sehr signifikanten Teil der Kosten beseitigen können. Wenn man das auf die Marge hochrechnet wird klar, dass ADVA für einen potenziellen Käufer sehr, sehr viel mehr wert wäre, als ADVA momentan als Standalone wert ist. Zudem hat man sich als neuen AR-Vorsitzenden ja einen Berater geholt, der von berufswegen Firmen beim "Schönmachen" für eine Übernahme berät. Wenn das kein Wink mit dem Zaunpfahl ist. Gegeben, dass von den Analysten der Konkurrenzwert eine starke Konsilidierung der Industrie erwartet wird. hoffe ich daher schon auch darauf, dass ADVA für einen hohen Preis geschluckt werden könnte. Und wenn nicht, erfreue mich halt an den schönen Kursgewinnen, die bisher ja einfach nur auf die operative Verbesserung zurückzuführen sind. |