http://ir.notisglobal.com/all-sec-filings/content/...5/s107304_8k.htm
UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
CURRENT REPORT
PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d)
OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
Date of Report (Date of earliest event reported): August 11, 2017
NOTIS GLOBAL, INC.
(Exact name of registrant as specified in its charter)
Nevada§ 000-54928 30-0893689
(State or other jurisdiction
of incorporation)
(Commission
File Number)
(I.R.S. Employer
Identification Number)
633 West 5th Street, 28th Floor
Los Angeles, California 90071
(Address of principal executive offices) (zip code)
(323) 688-7911
(Registrant’s telephone number, including area code)
Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions (see General Instruction A.2. below):
☐§Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425)
☐§Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12)
☐§Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b))
☐§Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c))
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Section 1 - Registrant’s Business and Operations
Item 1.02 Termination of a Material Definitive Agreement.
On March 27, 2017, we filed a Current Report on Form 8-K to announce a series of events, the earliest being the March 21, 2017, series of related transactions, pursuant to which we indirectly acquired 51% of the then-issued and outstanding shares of capital stock of PCH. Subsequently, it became clear to us that the acquisition transaction and the then-prospective, anticipated benefits were not going to manifest themselves in a timely manner and in the magnitude that we had originally anticipated.
Accordingly, through a Settlement Agreement and Mutual General Release, with an effective date of August 16, 2017 (the “Agreement”), we “unwound” the acquisition and entered into a series of mutual releases with, among others, PCH, Mr. Pyatt, and, Mr. Goh, but solely in connection with his status as an equity holder of PCH. As the information set forth herein is merely a descriptive summary of the Agreement, it cannot contain every detail contained therein. A copy of the Agreement is filed with this Current Report as Exhibit 10.122.
Section 5 – Corporate Governance and Management
Item 5.02. Departure of Directors or Certain Officers; Election of Directors; Appointment of Certain Officers; Compensatory Arrangements of Certain Directors.
(a) and (b) In anticipation of the possibility of certain changes in the composition of our board and our executive suite, our Board of Directors, at a Special Meeting held on July 28, 2017, named Ned Siegel, our long-standing non-executive Chairman of the Board, as our Executive Chairman for the four-month period that expires on November 30, 2017.
Thereafter, effective August 16, 2017, Clint Pyatt, who served as our president and one of our directors, resigned from those positions in connection with our agreement of that date (the “Agreement”) with, among others, him, our then-51%-owned subsidiary, PCH Investment Group, Inc. (“PCH”), of which he was an executive officer, director, and a principal. For information concerning the Agreement, please see Section 1, Item 1.02, above. In connection with the Agreement and his resignation, there were no disagreements between Mr. Pyatt and us.
In addition, on August 11, 2017, Jeff Goh, who served as our Chief Executive Officer and one of our directors tendered his resignation. Mr. Goh is a former director and executive officer of PCH and, as of the date of his resignation, remained an owner of one-third of the outstanding capital stock of PCH. Prior to the tendering of his resignation, Mr. Goh and one of the members of our Board’s special committee had engaged in certain conversations in respect of Mr. Goh’s future with us or the methods by which he might exit from his positions with us. As a result of those conversations ultimately not coming to a mutually satisfactory conclusion, Mr. Goh tendered his resignation from all positions with us. We believe that Mr. Goh’s resignations as an executive officer and a director was caused, in whole or in part, by his belief that he was no longer permitted to fulfill his position as our chief executive officer and his concern that he was not being compensated in a manner consistent with his understandings of our obligations to him. As noted in the resignation letter that he provided us, Mr. Goh has filed a wage claim with the Department of Industrial Relations, Division of Labor Standards Enforcement. As the information set forth herein is merely a descriptive summary of Mr. Goh’s resignation, it cannot contain every detail contained in his resignation letter, a copy of which is filed with this Current Report as Exhibit 10.123.
Section 9 – Financial Statements and Exhibits
Item 9.01 Financial Statements and Exhibits.
(d) Exhibits
Exhibit No. Description
10.122§ Settlement Agreement and Mutual General Release, with effective date of August 16, 2017
10.123§ Letter from Jeff Goh, dated August 11, 2017
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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized.
NOTIS GLOBAL, INC.
Dated: August 23, 2017 By: /s/ Ned Siegel
Name: Ned Siegel
Title: Executive Chairman
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Hier in Deutsch
VEREINIGTE STAATEN
SECURITIES UND AUSTAUSCHKOMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 8-K
AKTUELLER BERICHT
GEMÄSS ABSCHNITT 13 ODER 15 (d)
DER SECURITIES EXCHANGE ACT von 1934
Datum des Berichts (Datum der frühesten Veranstaltung gemeldet): 11. August 2017
NOTIS GLOBAL, INC.
(Genauer Name des Registranten, wie in seiner Charta angegeben)
Nevada 000-54928 30-0893689
(Staat oder sonstige Gerichtsbarkeit)
Der Gründung)
(Kommission
Dateinummer)
(I. R. Arbeitgeber
Identifikationsnummer)
633 West 5th Street, 28. Etage
Los Angeles, Kalifornien 90071
(Anschrift der Hauptvorstände) (Postleitzahl)
(323) 688-7911
(Telefonnummer des Registranten, einschließlich Vorwahl)
Überprüfen Sie das entsprechende Kästchen unten, wenn die Einreichung von Formular 8-K gleichzeitig die Einreichungspflicht des Registranten nach einer der folgenden Bestimmungen erfüllen soll (siehe Allgemeine Anleitung A.2 unten):
☐ Schriftliche Mitteilungen nach Regel 425 nach dem Wertpapiergesetz (17 CFR 230.425)
☐ Antragsformular gemäß Regel 14a-12 nach dem Börsengesetz (17 CFR 240.14a-12)
☐ Vorankündigung gemäß Artikel 14d-2 Buchstabe b des Börsengesetzes (17 CFR 240.14d-2 (b))
☐ Vorankündigung nach Regel 13e-4 (c) nach dem Börsengesetz (17 CFR 240.13e-4 (c))
1
Abschnitt 1 - Geschäft und Tätigkeit des Registranten
Ziffer 1.02 Kündigung einer materiellen endgültigen Vereinbarung
Am 27. März 2017 haben wir einen aktuellen Bericht auf Formular 8-K eingereicht, um eine Reihe von Veranstaltungen bekannt zu geben, die am frühesten am 21. März 2017 eine Reihe von damit zusammenhängenden Transaktionen, nach denen wir indirekt 51% der damals ausgegebenen Personen erworben haben Und ausstehende Aktien des Grundkapitals von PCH. Anschließend wurde uns klar, dass sich die Akquisitionstransaktion und die damals voraussichtlichen, erwarteten Vorteile nicht rechtzeitig und in der Größenordnung manifestierten, die wir ursprünglich vorweggenommen hatten.
Dementsprechend haben wir durch eine Abwicklungsvereinbarung und gegenseitige allgemeine Freigabe mit einem wirksamen Datum vom 16. August 2017 (dem "Abkommen") den Erwerb "abgewickelt" und eine Reihe von gegenseitigen Veröffentlichungen mit ua PCH, Herrn Pyatt und Herr Goh, aber nur im Zusammenhang mit seinem Status als Eigenkapitalhalter von PCH. Da die hierin enthaltenen Informationen lediglich eine beschreibende Zusammenfassung des Abkommens sind, kann sie nicht jedes Detail enthalten, das darin enthalten ist. Eine Kopie der Vereinbarung wird mit diesem aktuellen Bericht als Anlage 10.122 eingereicht.
§ 5 - Corporate Governance und Management
Ziffer 5.02. Abgang von Direktoren oder bestimmten Beamten; Wahl der Direktoren; Ernennung bestimmter Offiziere; Ausgleichsvereinbarungen bestimmter Direktoren.
(A) und (b) Im Vorgriff auf die Möglichkeit bestimmter Änderungen in der Zusammensetzung unseres Vorstandes und unserer Executive Suite hat unser Verwaltungsrat auf einer Sondertagung am 28. Juli 2017 Ned Siegel, unserem langjährigen, mitgeteilt Nicht-exekutiver Vorstandsvorsitzender, als unser Vorstandsvorsitzender für den viermonatigen Zeitraum, der am 30. November 2017 ausläuft.
Danach, am 16. August 2017, trat Clint Pyatt, der als Präsident und einer unserer Direktoren diente, aus diesen Positionen im Zusammenhang mit unserer Zustimmung zu diesem Zeitpunkt (dem "Abkommen") zurück, unter anderem mit ihm, 51% -ige Tochtergesellschaft, PCH Investment Group, Inc. ("PCH"), von denen er ein Executive Officer, Direktor und ein Principal war. Für Informationen über die Vereinbarung siehe Abschnitt 1, Punkt 1.02, oben. Im Zusammenhang mit dem Abkommen und seinem Rücktritt gab es keine Meinungsverschiedenheiten zwischen Herrn Pyatt und uns.
Darüber hinaus, am 11. August 2017, Jeff Goh, der als Chief Executive Officer und einer unserer Direktoren diente seinen Rücktritt diente. Herr Goh ist ehemaliger Direktor und Vorstandsvorsitzender von PCH und blieb ab dem Datum seines Rücktritts ein Besitzer von einem Drittel des ausstehenden Kapitalstocks von PCH. Vor der Ausschreibung seines Rücktritts hatte Herr Goh und einer der Mitglieder des Sonderausschusses unseres Vorstandes in gewissen Gesprächen über die Zukunft von Herrn Goh mit uns oder die Methoden, mit denen er seine Positionen bei uns verlassen konnte, beschäftigt. Als Ergebnis dieser Gespräche letztlich nicht zu einer gegenseitig zufriedenstellenden Schlussfolgerung kam, hat Herr Goh seinen Rücktritt aus allen Positionen bei uns ausgeschrieben. Wir glauben, dass die Kündigungen von Herrn Goh als Vorstandsvorsitzender und Regisseur ganz oder teilweise durch seinen Glauben verursacht wurden, dass er seine Position als Vorstandsvorsitzender nicht mehr erfüllen konnte und seine Sorge, dass er nicht entschädigt wurde In einer Weise, die mit seinem Verständnis unserer Verpflichtungen gegenüber ihm übereinstimmt. Wie in der Resignation Brief, dass er uns, Herr Goh hat einen Lohnanspruch mit dem Department of Industrial Relations, Abteilung für Labor Standards Enforcement eingereicht. Da die hierin enthaltenen Informationen lediglich eine beschreibende Zusammenfassung der Resignation von Herrn Goh sind, kann sie nicht jedes Detail enthalten, das in seinem Rücktrittsschreiben enthalten ist, dessen Kopie mit diesem aktuellen Bericht als Ausstellung 10.123 eingereicht wird.
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