Historie und Entwicklung ab Ford
1987 Ford kauft 75% 1995 den Rest
2007 kauft DAR/ADEEN 91,8%
2007 Wert 515 Mil. GBP
2012 kauft Investindustrial 37,5% für 150 Mi. GBP
2012 Wert 400 Mil. GBP
2013 Daimler 4,9% CiK Deal!! Im Wert von 24 Mil. €
2013 Wert 451 Mil. GBP
2018 Börsengang ca. 25% 56.775.792 shares
2018 Wert nach Börsengang 4,3 Mrd. GBP 228.002.890 shares total
2019 kauft Investindustrial 3% zu 10 GBP/share, 6.840.090 shares
2019 Wert 2,18 Mrd. GBP Anzahl shares 228.002.890
KE am 1.4.2020 1.216.011.569 new shares
2020 kauft Bartarelli 3,38% 2020 kauft Stroll/KE 24,99% , sinkt auf 21,76% 17.4.2020, sinkt auf 13,65% 17.4.2020 Steigt auf 20,14% 21.4.2020, sinkt auf 19,8% 2.7.2020,
2020 kauft Wolf 0,95% für 37 Mil. GBP, 17.4.2020
Durch KE auf 1.520.014.450 shares 29.4.2020
Durch KE auf 1.824.014.450 shares 3.8.2020 stand heute
Durch KE 1. Tranche auf 2.298.671.737 shares Durch KE 2. Tranche auf 2.659.605.046 shares
2020 Daimler 9,727% CiK Deal ( 1. Tranche) 0,62317 pence/share
Kalkulatorischer Unternehmenswert: bei ,62317 pence
1,13 Mrd. GBP aktuell 1,43Mrd. GBP nach 1.Tranche/KE 1,66 Mrd. GBP mach 2. Tranche/KE
Börsenwert aktuell ca. 989,5 Mil. GBP
Umkehrschluß auf Basis der heutigen Marktkapitalisierung:
1.824.014.450 shares stand heute ,5425 pence
2.298.671.737 shares nach 1.KE ,43 pence
2.659.605.046 shares nach 2. KE , 372 pence
Upside ? Die ca. 15% auf ,62317 pence sind wahrscheinlich kurzfristig erreicht. Um die Kapitalisierung nach der 2. Tranche zu erreichen, sollte bei einem realistischen KGV (30) 76 Mil. EBIT bis 2022 erreicht werden. Für die 3. Tranche werden 2023 EBIT 88 Mil. GBP benötigt. An der Börse wird die Zukunft gehandelt, wie die aber im Moment gesehen wird, überlasse ich dem geschätzten Leser.
Fazit : Da die 1. Tranche unmittelbar bevor steht, besteht das Risiko auf einen Rückschlag auf ,43 pence. Wird der Daimler Deal positiv gesehen, kann es sein, dass die Anleger das tolerieren, ja sogar belohnen. Das läßt sich jedoch nicht vorhersagen. Also Vorsicht. Für die 2. Tranche gilt das gleiche, man wird dann aber schon Erfahrungswerte aus dem Technologietransfer der 1. Tranche und der Unternehmensentwicklung haben und das wird zu einer klareren Beurteilung der Lage führen.
Quelle: ab 2018 AML Investor Relation, regulatory news |