jumptec & congatec - kommt da noch mehr

HN hat aus dem Aktienoptionsprogramm 2018/19 die Möglichkeit Aktien zu 15,71 zu beziehen (siehe ua S. 171 des Jahresfinanzberichtes 2024) - die Gesamtzahl der eingeräumten Optionen beträgt 140.000. Dies bedeutet, er kann sich zu diesem Kurs, wenn er die Option ausüben und die Voraussetzungen erfüllt sind, die Aktien (diesfalls 100.000) von der Kontron AG kaufen oder sich die Differenz zum Tag der Ausübung in Cash abgelten lassen. Wenn der Kurs bspw auf EUR 22,50 beträgt bekommt er in Cash 100.000 x 6,79 (22,50 - 15,71), sohin EUR 679.000 von Kontron ausbezahlt. Ich sitze selbst im AR einer börsentierten österr. Gesellschaft und bei uns im Unternehmen, werden bei Barablöse von Ansprüchen aus einem AOP keinen Meldungen gemacht. Ich kenne aber auch andere Konzerne, die dies aus "Vorsichtsgründen" gegenüber der FMA machen, damit nur keine Meldepflichten verletzt werden.  

dass die Differenz so ausbezahlt wird war mir nicht klar.
Danke für die Erklärung.  

Der Threadtitel scheint gut gewählt ;-)
https://www.finanznachrichten.de/...r-1-jumptec-gmbh-deggendo-019.htm  

massive Steuervorteile ab Juli 2025.

Der E-Autoabsatz dürfte in den nächsten Quartalen deutlich anziehen, auch wegen drastischer Rabatte:
https://www.chip.de/news/...tos-aktuell-krasse-Rabatte_185979617.html
https://stadt-bremerhaven.de/...-massive-steuervorteile-ab-juli-2025/

 

Wie siehst du es, ist nach Vollzug des Erwerbs Kontron als reiner IOT-Player zu bewerten, und stellt sich dann endlich die Frage einer Neubewertung?

(Wenn es schnell geht, rettet HN auch noch seine Optionen)  

Hallo,


Anbei habe ich von ChatGPT Deep Research analysieren lassen, was die Implikationen aus einem Zusammenschluss sein könnten. Die Analyse ist m.E. ziemlich gut.

https://docs.google.com/document/d/...OD3aPfWpIEeRAQ/edit?usp=sharing

Dabei ist natürlich zu beachten, dass es noch nicht feststeht ob es zu einem Zusammenschluss tatsächlich kommt.

Gruß,

Johannes

 

wow, Danke für deinen input!!  

:-)  

Danke lieber Johannes für Deine Auswertung, mir fehlen fast die Worte (richtig gut). Ich habe bewusst den thread gewählt, weil ich davon überzeugt war/bin, dass hier eine Übernahme kommt. Ich habe beim Vorstand massiv geworben eine Bereinigung um die IT-Service Restaktivitäten wie auch von non-core Aktivitäten vorzunehmen. Kontron muss effizienter und schlagkräftiger werden.
-)) aus den vielen Gesprächen schätze ich den Umsatz von Kontron (Jumptec) eher im Bereich von 100 bis max 120 Mio. Das Ebitda auch etwas unter 10%. Nachdem der Deal für congatec wirklich extreme Synergien und Kosteneinsparungspotenziale bringt, weil bspw. Standorte in Deggendorf nebeneinander und teils komplett identen Strukturen bestehen, die einfach und schnell reduziert werden können, sehe ich für Kontron eher einen höheren Multiple als 1x Umsatz und/oder Ebitda Multiple von eher 12(+?).
Unter dem Strich würde mE Kontron im Ebitda nicht viel verlieren, weil man zukünftig eben wahrscheinlich den Großteil oder alles für Congatec fertigen wird. Was dies für die Gesamtmarge im Konzern bedeutet bleibt abzuwarten, aber es hilft jedenfalls die Fertigungsressourcen besser auszulasten (derzeit nach dem Zusammenschneiden des EMS-Geschäftes dringend notwenig).
Ich glaube man wir den Hauptteil eines allfälligen Erlöses für ein ARP und möglicherweise wieder eine kleine Sonderdividende verwenden. Den Rest für Reduzierung der gestiegenen Nettoverschuldung nach der Katek-Übernahme, was Sinn macht.
 

... die im thread gute und interessante Beiträge bringen oder auch kritisch hinterfragen... es wird jetzt richtig spannend!  

Wenn diese Perspektiven noch offiziell von Kontron zu gegebener Zeit offiziell vorgestellt werden.
Ohne saubere Präsentation rechne ich nicht damit, dass der Kurs sich wesentlich bewegt.
Vielleicht ist das ja zu den Halbjahreszahlen möglich.

 

oder gibt es außer der Meldung des Bundeskartellamtes und der hier vorgestellten hochinteressanten Interpretationen dieser Meldung keine weitere Stellungnahme der Firma?  
Hätte mit schon zeitnäher etwas erwartet. Dann warten wir bis zur HV.
Die Reichweite der Foren reicht nicht um den Kurs zu heben.
 

@ Werner, was soll Kontron melden oder wozu Stellung beziehen?
Man ist offenbar auf den letzten Metern den Deal zu fixieren. Sobald hier ein Signing erfolgt ist, wird Kontron eine Meldung (nehme an adhoc pflichtig) machen.
Auch in Österreich wurde bei der BWB (https://www.bwb.gv.at/zusammenschluesse/2025/7011) oder AZ: BWB/Z-6959 die Anmeldung gemacht. Die Frist läuft mit 30.6.2025 ab. Offenbar will congatec den Deal im Q2 oder bis Ende Juni auch "closen", sonst hätte man nicht "vorsorglich" bereits jetzt die wettbewerbsrechtlichen Anträge gestellt. Würde meinen, dass die nächsten 2 Wochen sehr spannend werden.