Natürlich entlässt die CT Ingenieure und andere Mitarbeiter, insb. an anderen Standorten als Blaubeuren. Das Unternehmen wird ja auch radikal umstrukturiert und erfährt eine strategische Neuausrichtung. In der letzten Adhoc steht ja auch alles relativ ausführlich zu lesen. Demnach wird insb. das besonders hart umkämpfte Geschäft mit PS-Öfen drastisch zurückgefahren oder sogar aufgegeben. Ähnliche Tendenzen sind übrigens auch beim amerikanischen Mitbewerber GTAT zu verzeichen. http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...otovoltaics-AG-ab-2219458 Im Modulfertigungsbereich sind die Umsätze aus Instandhaltung, Support und Modernisierung deutlich konstanter. Zudem ist hier über den Zeitverlauf mit deutlich mehr Umsatzgenerierung durch Innovationen zu rechnen. 2014 wird die Nachfrage nach PV-Fertigungsanlagen wieder leicht anziehen, 2015 deutlich und ab 2016 un 2017 sehr steil. Die Visibilität im Markt ist durch die Entwicklungen der letzten 2-3 Monate sehr viel besser geworden. Siehe unter anderem Ausbau der Chinesischen PV-Ziele, dem Willen der Chinesischen Führung den PV-Markt auf die Tier-1-Hersteller zu bündeln und die großen kristallinen Projekte von Sunpower, etc. Ein erheblicher Teil der chinesischen Fertigungskapazität ist immer noch in Händen von Tier-2-Anbietern und wird spätestens in 2014 oder 2015 vom Markt ausscheiden und völlig unwirtschaftlich sein. Das Unternehmen Centrotherm ist nach den erfolgten Kapitalmaßnahmen auf Grundlage des aktuellen Aktienkurses mit etwa 135 Mio Euro bewertet. Für ein dann fast vollständig entschuldetes Unternehmen, mit der Aussicht in 2015/16 wieder 30-40 Mio Betriebsergebnis einzufahren ist das noch ein Kurspotential von etwa 200% auf Sicht von etwa 3 Jahren, wenn denn alles so gelingt. Ob so ein Investment für ihn werthaltig ist, muss jeder Investor für sich selber entscheiden. |
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