LONDON (dpa-AFX) - Merrill Lynch hat die Aktie von United Internet auf ihre
'most preferred stock list' gesetzt und mit 'Buy' bestätigt. Starke Marken, ein
engagiertes Management, eine exzellente Erfolgsgeschichte und bislang
unterbewertete Möglichkeiten für Breitband und Webhosting seien Gründe, die
Aktie zu besitzen, schrieb Analyst Jesús Romero in einer Studie am Dienstag.
Eine Übernahme der Freenet AG würde seiner Ansicht nach deutliche
Synergieeffekte freisetzen. Das Kursziel bleibe bei 21 Euro.
Zudem mache eine erwartete Free-Cash-Flow-Rendite von sechs Prozent, keine
Schulden sowie ein geschätztes jährliches Gewinnwachstum von 20 Prozent die
Bewertung der Aktie sehr attraktiv. Unterdessen sei ein Bitstream-Produkt von
Versatel und der Deutschen Telekom im kommenden Jahr realistisch. Damit könne
United Internet deutlich schneller weitere Kunden gewinnen. Auf der Basis eines
Bitstream-Produkts können eigene Breitbankzugänge angeboten werden. Ein
Hauptrisiko sieht Romero unterdessen in einem schärferen Wettbewerb im
DSL-Markt.
Gemäß der Einstufung 'Buy/Low and Medium Volatility Risk' geht Merrill Lynch
davon aus, dass die Aktie auf Sicht von zwölf Monaten einen Gesamtertrag aus
Kursgewinn und Dividende von mindestens zehn Prozent abwerfen wird. Dies gilt
für Werte, die eine niedrige bis mittlere Kursschwankungsbreite aufweisen./dr/gr
Analysierendes Institut Merrill Lynch & Co.. |
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