EMPFOHLEN ÜBERNAHME VON Crescent Gold von FOCUS MINERALS - Transaction zu machen Focus eine von Australiens Top 5 [1] Gold Producers mit 230.000 Unzen Produktionsziel in 2012 von mehreren Tagebau und Untertagebau
- Focus bietet eine Aktie für jede 1,18 Crescent Anteile an einem Off-Market-Angebot
- Angebot entspricht 30,5% Prämie zum letzten enge Crescent Preis von $ 0,05 pro Aktie [2]
- Crescent Directors einstimmig empfehlen Aktionären Annahme des Angebots, in Ermangelung eines Superior Vorschlag
- Pre Bid-Abkommen zugunsten der Focus für 19,9% der Crescent von der Deutschen Bank Gruppe
- Erhöhte Management Tiefe und operative Erfahrung, um den Wert von Crescent Vermögens zu maximieren
- Kombinierte Gruppe wird eine JORC Resource Bestandsaufnahme 4.3Moz von Gold [3]
- Starke Neubewertung Potenzial der fusionierten proforma EV / Resource mehrere zu einem 39% Abschlag auf den aktuellen Peer-Durchschnitt von A $ 107/oz
- Signifikante Synergien in Kombination von zwei großen West Australian Bergbauregionen: Focus "gegründet Coolgardie Operationen mit erheblichen offenen Crescent Grube Operationen an der Laverton-Gold-Projekt
- Kombinierte Gruppe wird die finanzielle Stärke, Crescent umfangreiche Explorationspotenzial über 1.400 km 2 der Mietskasernen entsperren
Focus Minerals Limited ("Focus") [ASX: FML] und Crescent Gold Limited ("Crescent") [ASX: CRE] freuen uns, gemeinsam bekannt, dass sie vereinbart haben, die Unternehmen durch eine bedingte Off-Market-Übernahmeangebot fusionieren von Focus für alle ausgegebenen Aktien in Crescent ("Angebot"). The Crescent Board einstimmig empfehlen das Angebot, und beabsichtigen, das Angebot in Bezug auf ihre Crescent Beteiligungen zu akzeptieren, in Ermangelung eines Superior Vorschlag. Die Transaktion wird die Focus einer der Top 5 in Australien 1 gold Produzenten mit gezielten jährlichen Produktion von 230.000 Unzen, eine kombinierte JORC Ressource von 4.3Moz Gold 3 und herausragendem Wachstumspotenzial auf zwei großen Western Australian Bergbauregionen. INFORMATIONEN ZUM ANGEBOT Focus und Crescent eine Bid Implementation Agreement ("BIA"), unter dem Focus zur Abgabe des Angebots vereinbart ausgeführt. Die Gegenleistung wird auf Crescent Aktionäre angeboten wird ein Schwerpunkt Aktie für je 1,18 Crescent-Aktien, die eine Prämie von 30,5% auf Crescent Schlusskurs vom 17. Juni 2011 stellt [4] . Das Angebot unterliegt den üblichen Bedingungen, einschließlich der folgenden: - Minimum Abnahme von 90%;
- Kein Material Adverse Change und
- Keine vorgeschriebenen Ereignisse.
Die Angebotsbedingungen sind in Anlage 2 des BIA in Annexure C. Alle Einzelheiten des Angebots gesetzt wird in der Bieterin Statement zur Verfügung gestellt werden. Die Transaktion hat die Unterstützung des Großaktionärs Crescent, Deutsche Bank AG, die zugestimmt haben, das Angebot in Bezug auf eine 19,9% Beteiligung an der Crescent akzeptieren im Rahmen einer Pre-Bid-Abkommens mit Focus hat. Bei einem Schlusskurs von Focus Aktien am 17. Juni 2011 von 7,7 Cents pro Aktie, stellt das Angebot einem Angebotspreis von 6,5 Cent je Crescent Aktie, was einer Prämie von 30,5% auf den Schlusskurs von Crescent Aktien am 17. Juni 2011 von 5 Cent pro Aktie, eine 29,10% Aufschlag auf den 5 Tage volumengewichteten Durchschnittskurs ("VWAP") von Crescent Aktien 5,1 Cent pro Aktie und einem 20,75% Aufschlag auf den 30 Tage VWAP von Crescent Aktien von 5,4 Cent pro Aktie. Das Angebot wird jedem Crescent Aktien, die während der Angebotsfrist als Folge der Ausübung von Crescent Options-oder Wandlungsrechten aus Wandelschuldverschreibungen auf Frage vor dem Bieten öffnet ausgestellt sind, erweitert werden. Allerdings Focus will auch in der freihändigen Vereinbarungen mit Crescent Optionsinhaber geben, ihre Optionen im Tausch gegen Aktien zu erwerben Focus auf ein Verhältnis mit Bezug auf die jeweiligen Ausübungspreis und Verfalldatum ihrer Möglichkeiten bestimmt. TRANSACTION HIGHLIGHTS Die Boards of Focus Minerals und Crescent Gold der Ansicht, dass die Kombination der beiden Unternehmen werden wichtige strategische und finanzielle Vorteile für beide Gruppen von Aktionären: Herr Campbell Baird, Chief Executive Officer von Focus Minerals, sagte: "Der Zusammenschluss von Crescent Gold und Focus Minerals bietet eine einzigartige Gelegenheit für beide Unternehmen fast track ihr Wachstum Bestrebungen machen Focus einer der Top 5 Australiens Goldproduzenten. "Wenn diese Transaktion abgeschlossen ist dies schafft eine starke Plattform für beide Unternehmen den Aktionären von einem erheblichen Wert Auftrieb von einem deutlichen Anstieg der kombinierten Erzeugung, eine Verdopplung der Goldressourcen und die Fähigkeit auf, die Erforschung innerhalb von umfangreichen Landbesitz Crescent profitieren", Herr Baird sagte. Herr Mark Tory, Managing Director von Crescent Gold sagte: "Das Board of Crescent Gold hält die Transaktion zu einer zwingenden Chance für Crescent Aktionäre eine Prämie für ihre Beteiligung zu erfassen und werden Sie Teil eines großen neuen australischen Goldproduzenten werden. Nach der Akquisition wird Crescent Aktionäre Teil eines Unternehmens mit einer spannenden Produktion und Exploration Wachstumsprofil, starke Bilanz, diversifizierte Asset-Portfolio und einen starken Track Record in Minenbetrieb werden. " Key überzeugende Vorteile für beide Focus Minerals und Crescent Gold Aktionären gehören: - Erstellt eine Top 5 australische Goldproduzent - Mit einer gezielten jährlichen Produktion von 230.000 Unzen in 2012 und herausragendem Wachstumspotenzial auf zwei großen Western Australian Bergbauregionen, wird das gemeinsame Unternehmen ein Top 5 1 australischen Goldproduzenten zu werden.
- Nachgewiesene Erfolgsbilanz der Mine Operation - Focus hat eine tiefe Management-Team mit bewährten Entwicklungs-und Minenbetrieb Fähigkeiten, mit recommissioned die Three Mile Hill Verarbeitungsanlage vor 18 Monaten und zwei neue Minen in den letzten drei Monaten. Focus wird diese operative Expertise, um den Wert von Crescent Vermögens zu maximieren.
- Signifikante Resource Wachstumspotenzial - Die kombinierte Gruppe wird eine sehr bedeutende JORC Resource Bestandsaufnahme 4.3Moz 3. Sowohl die Laverton und Coolgardie Regionen die Möglichkeit haben, für wichtige Ressource Wachstum auf gezielte Exploration Programme gezeigt. Focus bringt die sofortige Mittel, um die Exploration auf Laverton zu beschleunigen, mit einer starken Gruppe einen Umsatz die Grundlage für den weiteren Exploration Fonds zur Gruppe Ressourcen zu erweitern.
- Starke operative Cash Flows - Die Transaktion wird eine kombinierte Gruppe mit sehr starken zu erwartenden operativen Cash-Flow zu erzeugen.
- Valuation Uplift - Die implizite EV / Resource Verhältnis des fusionierten Unternehmens wird A $ 66/oz die einen 39% Rabatt auf die ASX gelistet Goldproduzenten durchschnittlich A $ 107/oz ist, was eine bedeutende Chance für eine Neubewertung der kombinierten Gruppe.
Ausschließlichkeitsvereinbarungen UND PRE-BID mit Halbmond AKTIONÄR Das Board of Directors von Crescent hat einstimmig empfohlen, dass in Ermangelung eines Superior Vorschlag alle Crescent Aktionäre das Angebot annehmen, und alle Direktoren beabsichtigen, das Angebot anzunehmen. Nach dem BIA haben Focus und Crescent üblichen Exklusivität Vereinbarungen, einschließlich "no-Shop" und "no talk" Bestimmungen vereinbart. Die BIA verleiht auch ein passendes Recht auf Focus. Siehe Annexure C für eine Kopie des BIA. Focus hat sich zu einer pre-bid Akzeptanz Vereinbarung mit Großaktionär Crescent, Deutsche Bank-Gruppe, die durch ihre hundertprozentige Tochtergesellschaft Gulara Pty Ltd besitzt 29,23% der Crescent eingetragen. Die Pre-Bid Vereinbarung ist im Hinblick auf 19,9% der Crescent. Unabhängig davon hat Focus auch von der Deutschen informiert worden, dass seine heutige Absicht, das Angebot in Bezug auf die verbleibenden 9,33% von Crescent gehaltenen Aktien anzunehmen ist, spätestens fünf Tage vor dem Ende der Angebotsfrist, vorbehaltlich dass es keine Superior Vorschlag. Deutsche Bank hat keine Verpflichtung, das Angebot in Bezug auf die restlichen 9,33% Anteile übernehmen und kann diese Aktien an einen Dritten veräußern zu jeder Zeit. LOAN & Working Capital Facility ARRANGEMENTS Im Mai 2011 ein $ 3.000.000 gesichertes Darlehen zu Crescent, die auf der Zustimmung der Aktionäre in eine Wandelanleihe wiederum wird zur Verfügung gestellt Focus. Nach der Genehmigung wird die Wandelanleihe wandelbar in Crescent Aktien zum Wandlungspreis von dem niedrigeren Wert aus $ 0,05 und 85% der 5 Tage VWAP von Crescent Aktien, mit 1 freien Anbringen Option für jede 2 Aktien zur Verfügung gestellt. Darüber hinaus werden auf 17. Juni 2011, Focus bot eine $ 10.000.000 Betriebsmittelkredit zu Crescent, die Zustimmung der Aktionäre, in Wandelanleihen umgewandelt werden kann. Diese Wandelanleihe wird konvertierbar sein Crescent Aktien im Wesentlichen die gleichen Bedingungen wie der Mai 2011 Convertible Note. VORLÄUFIGER ZEITPLAN Der vorläufige Zeitplan in Bezug auf das Angebot wird im Folgenden dargelegt. Montag 20. Juni, 2011 | Bekanntgabe der Transaktion | Montag, 4 Juli, 2011 | Focus Lodges ihre Bieterin Statement mit ASIC und ASX und dient auf Crescent | Montag, 4 Juli, 2011 | Crescent Lodges ihre Target-Erklärung mit ASIC und ASX und dient auf Focus | Donnerstag 7 Juli, 2011 | Gemeinsame Absendung des Bieters Statement und Target-Erklärung | Donnerstag 7 Juli, 2011 | Angebot Öffnet | Montag, 8. August, 2011 | In der Nähe von Angebot (sofern es nicht verlängert) |
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