es ist egal was man vergleicht.
Wenn man die gleichen Prämissen hat.
Restrukturierungen in 2018 bei CoBa keine.
Keine Ahnung ob das Reproduzierbar ist.
Kam ja nur, weil Zielke es in 2017 buchen ließ.
Das ist buchhalterische Freiheit.
Hat aber nichts mit Erfolg zu tun.
Und das Steuern in IFRS nicht, analog der Steuerbilanz immer mit 30% auf dem steuerrechtlichen Vorsteuerergebnis ausfallen ist auch ein Thema, das seit Einführung von IFRS. Ja schon seit HGB und Steuergesetzbuch bekannt ist.
Warum auch immer der Vergleich mit DeuBa da fällt?
0815 Bank Aareal ist da viel näher der Commerzbank.
Keine Sondereffekte. Keine Restructure. Gleicher Markt. Gleiche Steuern.
macht 750 Mio Ertrag (1/12tel CoBa)
macht 316 Mio op Erg (1/4tel der CoBa) Ohhhh!!! 3 mal so hohe Rentabilität
zahlt, da keine Strafen anfallen ihre rund 30% Steuer = 28,5%
Bleiben unterm Strich 226 Mio nach Steuer
2 Mio Minderheit = 224 Überschuss = 224/750 =30%!!!
CoBa hat rund 10%! Ohhhh!
Gewinnrendite 12,9%
EK Rendite 7,7%
Gleicher Markt wie CoBa, gleiche Restructure, gleiche Steuer.
Aber die ist da, wo eine CoBa gerne hinkäme.
Dabei ist die nicht mit 25% in Polen vertreten und hat darum einen Personalaufwand von rund 100 000 EUR (2018 war es wegen schlechtem Jahr geringer als die Vorjahre = 95 000 EUR)
Aber auch die bluten im Deutschen Markt, weil der Deutsche Markt einfach tot ist. Ertrag Aareal jedes Jahr seit 2016 -5%. Was auch dieses Jahr so sein wird.
Aber CoBa im gleichen Markt ist auf einem guten Weg!!!!
Wir werden sehen.
Ausser Einsparungen sehe ich Garnichts.
Sondereffekt nicht widerholt in Q1 50 Mio EUR aus Verkauf der Finanse SE = Versicherungstochter der mBank in Q1 2018.
Schon bekannt.
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