INDIANAPOLIS-Hypothekenfinanzierungsunternehmen Fannie Mae FNMA 1,03% und Freddie Mac FMCC 0,82% werden voraussichtlich bereits in dieser Woche mit der Beibehaltung ihrer Gewinne beginnen und eine einjährige Vereinbarung unterbrechen, in der sie fast alle ihre Gewinne an das Treasury Department weiterleiten.
Der Schritt, in einer erwarteten Vereinbarung zwischen der Trump-Administration und ihrer föderalen Regulierungsbehörde, wäre ein erster wichtiger Schritt, damit die Unternehmen Kapital aufbauen können, damit sie wieder als Privatunternehmen agieren können.
Unter der bevorstehenden Vereinbarung würde es den Unternehmen erlaubt sein, Gewinne im Wert von etwa einem Jahr oder etwa 20 Milliarden Dollar zu behalten, sagte Mark Calabria, der Chef der Federal Housing Finance Agency, in einem Interview, nachdem er ein Seniorenzentrum besucht hatte, das teilweise von der Federal Home Loan Bank of Indianapolis finanziert wurde. FHFA betreut Fannie, Freddie und das Federal Home Loan Bank System.
"Wir sind immer noch mitten in den Verhandlungen mit dem Finanzministerium, aber ich denke, wir sind nah dran", sagte Herr Calabria. "Ich hoffe, es bis Ende des Monats erledigt zu haben."
Fannie und Freddie sind zentrale Akteure auf dem Immobilienmarkt, kaufen etwa die Hälfte aller US-Hypotheken von Kreditgebern und verpacken sie für die Ausgabe als Wertpapiere. Die Regierung verstaatlichte sie während der Krise 2008 effektiv, um den Wohnungsmarkt zu stabilisieren, da die Hypothekenausfälle zunahmen. Wie die Regierung die Zukunft der Unternehmen angeht, könnte das letzte große Problem der Finanzkrise lösen.
Derzeit halten die Unternehmen jeweils nur 3 Milliarden Dollar an Kapital, und die betrachtete Vereinbarung würde diese Zahl erheblich erhöhen. Der Schritt wäre bedeutsam, weil er einen Prozess der Unternehmen einleiten würde, die insgesamt 100 Milliarden Dollar und mehr einwerben, die sie wahrscheinlich halten müssen, bevor sie in private Hände zurückkehren können.
GEHÄUSE-NACHRICHTEN US-Immobilienverkäufe steigen und wecken Hoffnungen, dass der Rückgang nachlässt (19. September). Finanzkrise bringt eine Generation von Mietern hervor (27. Juli) "Wenn Sie 1.000 zu 1 eingesetzt werden, könnten Sie Superman als Ihren Regulator und Wonder Woman als Ihren CEO haben, und Sie werden trotzdem irgendwann scheitern", sagte Herr Calabria.
Der Zeitpunkt der Vereinbarung und die genaue Höhe der Gewinne, die die Unternehmen einbehalten dürfen, sind noch nicht abgeschlossen. Das Gesamtgeschäft könnte bis zum Ende des Jahres fallen, sagte er.
Jedes Quartal senden Fannie und Freddie fast alle ihre Gewinne, abzüglich der 3 Milliarden Dollar, die sie derzeit als Kapital einbehalten dürfen, an das Treasury Department als Zahlung für ihre laufende Unterstützung durch das Department. Im Rahmen der Konservatoriums 2008 haben die Unternehmen Zugang zu mehr als 250 Milliarden Dollar an Unterstützung, obwohl sie in den letzten Jahren generell profitabel waren und diese seit 2012 nur einmal in Anspruch genommen haben. Sollten die Unternehmen in Zukunft einen Verlust melden, könnten sie weiterhin auf die Unterstützung der Regierung zurückgreifen. Sie würden einfach ihre Gewinne nicht an das Finanzministerium schicken, bis sie mehr als etwa 20 Milliarden Dollar an Gewinnen eingespart hatten.
Die bevorstehende Änderung kommt, nachdem ein Bundesberufungsgericht in New Orleans die Gewinnspanne in einem Urteil vom 6. September kritisiert hat. Die Entscheidung, in einem Rechtsstreit mit Investoren der Unternehmen, gab den Gerichtsverfahren über die Handhabung der Gewinne von Fannie und Freddie neue Impulse. Die Verwaltung entscheidet über die Berufung.
Die Trump-Administration will die Unternehmen durch eine Mischung aus thesaurierten Gewinnen und der Beschaffung von Dutzenden von Milliarden Dollar von Investoren rekapitalisieren, ein Prozess, der voraussichtlich Jahre dauern wird. Es ist eine Priorität für die Verwaltung, die einen Weg skizziert hat, um die Unternehmen Anfang dieses Monats in Privatbesitz zu bringen.
"Sie sind zu lange in der Konservatoriumsarbeit gewesen, und wir wollen sicherstellen, dass sie nicht dauerhaft in der Konservatoriumsarbeit sind", sagte Finanzminister Steven Mnuchin in einem Interview vom 9. September auf Fox Business Network.
Jeder Schritt, der jetzt unternommen wird, um die Gewinnabführung anzuhalten, würde dem Finanzministerium und der FHFA Zeit geben, größere Änderungen an den Bedingungen der bestehenden Unterstützungsvereinbarung der Unternehmen mit dem Finanzministerium auszuhandeln, sagte Herr Calabria. Dazu gehört auch die Schaffung einer Gebühr, die die Unternehmen im Austausch für die laufende Unterstützung durch das Treasury zahlen müssten, die für ihr Geschäftsmodell notwendig ist. Die breiteren Änderungen könnten auch neue Beschränkungen für die Aktivitäten der Unternehmen beinhalten, wie es im jüngsten Treasury-Bericht vorgesehen ist, in dem die FHFA aufgefordert wird, die Käufe von Cash-Out-Refinanzierungen und Darlehen für Investitions- und Ferienimmobilien durch die Unternehmen zu überprüfen.
In der Zwischenzeit, sagte Herr Calabria, würden die Steuerzahler zusätzliche Anteile an den Unternehmen erhalten - das Äquivalent der neuen Anteile an einem Unternehmen, das sich auf die Durchführung eines Börsengangs vorbereitet - im Austausch dafür, dass die Unternehmen jetzt Gewinne einbehalten können.
Bis Juni haben die Unternehmen etwa 300 Milliarden Dollar an Dividenden an das Finanzministerium gezahlt, während sie in den Jahren nach der Finanzkrise 2008 rund 190 Milliarden Dollar von den Steuerzahlern einnahmen. Die Unternehmen haben in den letzten drei Jahren jährlich durchschnittlich 18,2 Milliarden Dollar an das Finanzministerium gezahlt.
Die Reduzierung dieser Zahlungen würde zu einem wachsenden US-Budget beitragen. |