Sonn's plötzlicher Weggang Steinhoffs hinterlässt mehr Fragen als Antworten
Überraschend war in dieser Woche der abrupte Rücktritt von Heather Sonn als Vorsitzende von Steinhoff, während das Unternehmen noch immer von einem mehr als 100 Milliarden Rand schweren Bilanzbetrugsskandal aus den letzten drei Jahren erschüttert ist.
Obwohl einige Beobachter sagen, Sonn sei wahrscheinlich ein Opfer eines komplexen Geflechts von fragwürdigen Transaktionen, die Steinhoff an den Rand des Zusammenbruchs gebracht haben, wirft die Saga unbequeme Fragen über die Schritte auf, die die ehemalige Vorsitzende unternommen hat, um alles darüber herauszufinden, dass die Firma von dem Unternehmen gekauft wurde, das ihr teilweise gehört.
Sonn, die fast drei Jahre lang de facto ein Gesicht für Steinhoff war, beendete den Tag am Montag, nachdem ein Unternehmen, an dem sie beteiligt war, sich auf einen Deal mit einem anderen Unternehmen eingelassen hatte, das nun anscheinend von Steinhoff finanziert wurde.
Die Regulierungsbehörden verlangen von Unternehmen zu Recht, dass sie ihre Aktionäre über Geschäfte mit Führungskräften und Direktoren - wie Sonn, der seit 2013 als nicht-exekutiver Direktor tätig war, bevor er Ende 2017 den Vorsitz übernahm - informieren, um ihre Unabhängigkeit nicht zu untergraben.
In einer zweiseitigen Erklärung an die Aktionäre räumte Sonn ein, dass sie, wenn sie von der Beziehung gewusst hätte, verpflichtet gewesen wäre, zu erklären, dass ein Unternehmen, an dem sie beteiligt ist, Gamiro Ventures, in eine Transaktion mit Geros Financial Services einsteigt, die anscheinend mit Steinhoff verbunden ist und von ihm finanziert wird.
Um das Thema vollständig zu erfassen, lohnt es sich, darzulegen, wie Sonn sich im Netz der fragwürdigen Buchhaltungspraktiken verstrickt hat, die im Mittelpunkt von Steinhoffs erstaunlichem Sturz von einem Investorfavoriten im Wert von mehr als 100 Milliarden Rand standen.
Im Jahr 2017, Monate bevor Steinhoff SA's größter Unternehmensbetrug aufgedeckt wurde, gab Steinhoff's Geros Sonn's Gamiro eine Option zum Kauf einer Beteiligung an seinem Inkassounternehmen Blake and Associates, das Steinhoff's Tochter JD Group zu seinen Kunden zählt.
Sonn war gleichzeitig im Vorstand von Gamiro und Steinhoff, als ihr Unternehmen schließlich 2018 eine Mehrheitsbeteiligung an Blake and Associates erwarb.
Man neigt dazu, Sonn zu glauben - der die Transaktion den PwC-Investoren in
Dezember 2017, nachdem Markus Jooste als CEO zurückgetreten war - dass sie nicht wusste, dass Geros tatsächlich mit Steinhoff verbunden war.
Zum einen ging eine Gruppe von Führungskräften, die im PwC-Untersuchungsbericht über Steinhoffs fehlerhafte Buchhaltungspraktiken identifiziert wurden, bis zum Äußersten - zeitweise unter Verwendung von Rechtsdokumenten und professionellen Gutachten - um komplexe finanzielle Verbindungen zwischen Steinhoff und einer Reihe von Unternehmen zu verbergen, die Geros in das betrügerische Schema zur Erfassung von konzerninternen Geschäften als externe Einkünfte einbeziehen.
Die mehr als 100 Finanzexperten von PwC brauchten 15 Monate, um das rätselhafte Netzwerk von Unternehmen aufzudecken, das dazu diente, Gewinne aufzublähen und Verluste zu verbergen.
Erwähnenswert ist, dass ein Titan des Deal-Making in SA, Christo Wiese, überzeugt wurde, sich von einem Unternehmen zu trennen, das er sein ganzes Erwachsenenleben lang aufgebaut hatte, im Austausch gegen Steinhoff-Aktien, die am Ende wertlos wurden. Wiese, der bei Ausbruch des Skandals Vorsitzender war, sah sich auch mit Vorwürfen konfrontiert, die er irgendwie gewusst haben muss.
Diese Argumentationslinie fällt auseinander, wenn man bedenkt, was er zu verlieren hatte und schließlich auch tat.
Es wäre also unvernünftig, von Sonn und ihrer wenig bekannten Investmentgesellschaft in Kapstadt zu erwarten, dass sie festgestellt haben, dass Geros zu Steinhoff gehört.
Ihr Team ist aller Wahrscheinlichkeit nach wesentlich kleiner als die Armee von PwC-Prüfern, die Steinhoffs Bücher durchkämmt hat.
Dennoch schien die Aufgabe ihres Due-Diligence-Teams ziemlich einfach zu sein: Wenn Gamiro versuchte, mit Geros - die zu diesem Zeitpunkt von Steinhoff unabhängig zu sein schien - einen Deal mit Geros abzuschließen, um letztendlich die Kontrolle über Blake and Associates zu erlangen, hätte sie angemessene Schritte unternehmen müssen, um alles über Blake and Associates herauszufinden, was sie konnte.
Es sieht nicht so aus, als hätte Sonn's Team auch nur die grundlegendsten Überprüfungen durchgeführt.
Wenn es das getan hätte, hätte es Minuten gebraucht, um herauszufinden, dass einer der Kunden von Blake and Associates die JD Group ist, ein Möbelunternehmen, das seit mindestens 2011 zu Steinhoff gehört.
Sonn lehnte einen Kommentar über die Erklärung vom Montag hinaus ab.
ES SIEHT NICHT SO AUS, ALS HÄTTE SONNS TEAM AUCH NUR DIE GRUNDLEGENDSTEN ÜBERPRÜFUNGEN BEI BLAKE AND ASSOCIATES DURCHGEFÜHRT
https://www.pressreader.com/south-africa/.../20200522/281487868548249 |
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