nix ist so aktuell wie die story von warren mM nach - trends gibt es immer - sie kommen und gehen - erhöhen und vernichten - denn bei einem trend kommt erst der ungkaube dann die gier dann der glaube an die eigene unbesiegbarleit und dann der tod
als vlaue investor ist das egal - es interessiert schlicht nicht
insofern widersprichst du dir - erst heisst es warren ist tot dann akufe in der depression
depression ist manchmal nix anderes als das nicht wahrnehmen wollen von vorhandenen werten und deren untergwichtung - ergo kaufzeit für values - aber niht um jeden preis und nicht alles
es gibt ein paar einfache merksätze die warren geprägt hat und die für values zur bibel geworden sind:
1. Beobachte nicht die Börse, sondern Unternehmen: Wer Aktien kauft, sollte alles über die dahinter stehende AG wissen. Regelmäßiges Studium der Bilanzen ist ein Muss!
2. Mache dir ein Bild über die Zukunft des Unternehmens: Langfristige Gewinn-Prognosen sind das A und O jeder Investment-Entscheidung. „Der einzige Grund, Geld in ein Geschäft zu stecken, ist der erwartete Cash Flow.“
3. Suche die Besten aus: Nur Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihr Geschäft beherrschen, und über viele Jahre gute Gewinn-Steigerungen erzielten, kommen für Buffet in Frage.
4. Kaufe nur, was du verstehst: Wer eine Branche und ein Geschäft aus dem Effeff kennt, vermeidet Fehl-Einschätzungen.
5. Bestimme den Wert des Unternehmens anahnd seines inneren wertes - Benjamin Graham . Buffet berechnet ihn, indem er den Buchwert des Unternehmens, aber auch seine Markt-Stellung und Ertrags-Kraft berücksichtigt.
6. Kaufe nur, wenn der Preis stimmt: Auch für hervorragende Unternehmen kann man zuviel bezahlen. Denn die Verzinsung des eingesetzten Kapitals berechnet sich langfristig aus dem Kaufpreis im Bezug zur Gewinn-Entwicklung der Firma. Ist ersterer zu hoch, dann fällt die Rendite mager aus.
7. Verzettle dich nicht: Sechs gute Werte sind laut Buffet für einen Privat- Anleger genug.
8. Halte deine Unternehmen: Nur wenn sich die Grund-Einschätzung der Gewinn- Entwicklung verändert oder ein Investment mit noch höherer Rendite möglich ist, sollte man an einen Verkauf denken. Ein hoher Börsenkurs ist nie ein Grund.
9. Vermeide Kosten: Jede unüberlegte Transaktion kostet Provisionen und oft Steuern. Ausgabe-Aufschläge, Management-Gebühren und Berater-Provisionen nehmen dem Portfolio die Ertrags-Kraft.
10.Vergiss alle Experten: Vertraue deinen Grundsätzen und nicht fremden Meinungen – schon gar nicht den Kursen an der Börse.
ABER was kaufen?
Konzentriere dich auch im "Trend" auf Marken. Gerade der vergangene Internetboom bietet gute Beispiele: Während die Marktführer Ebay und Amazon sich gut entwickelt haben, notieren einsteige Konkurrenten wie ricardo.de oder buch.de weit abgeschlagen.
Dinge, die immer gebraucht werden
Überlegen Sie sich, welche Waren und Dienstleistungen zum Grundbedarf gehören und auch in 20 Jahren noch benötigt werden. Lebensmittel oder Autos? Pharma oder Kaufhäuser? Versicherungen oder Flugreisen? Firmen, die Grundbedarf versorgen, sind vielleicht langweilig, aber auf lange Sicht sicher und rentabel.
Gute Erfahrungen, gute Firmen
Sind Sie mit dem Service der Telekom zufrieden? Welches ist Ihre bevorzugte Automarke und warum? Kaufen Sie lieber im Kaufhaus oder in der Passage oder Shoppingmall? Oder bestellen Sie nur im Internet? Kaufen Sie keine Aktien von Firmen, deren Geschäftskonzept oder -aufritt Ihnen, Bekannten und Freunden nicht gut gefallen, denn dann gefallen sie vielen anderen potentiellen Kunden im Zweifel auch nicht.
Es gibt auch Gegenbeispiele. Wer vor Jahren in Puma statt in Adidas investiert hat, ist besser gefahren, obwohl sich beide Aktien sehr gut entwickelt haben. Dafür ging es Puma zeitweise eher schlecht. Es also nicht um die eine erfolgsreiche Anlage, sondern um den Erfolg mit dem geringsten Risiko!
Arrogantes Management: Finger weg
Wichtig für den Erfolg ist auch eine fähige Firmenleitung. Firmen, deren Manager arrogant und unzuverlässig sind, die Ankündigungen nicht einhalten oder auch sonst unangenehm auffallen, sollte man meiden. Gutes Firmenmanagement arbeitet langfristig geräuschlos und unauffällig, fällt eher durch regelmäßige solide Firmengewinne und nicht durch Medienspektakel auf.
and so on
(teils fremde quellen teils eigengewächs - die quellen weiss ich nicht mehr) |
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