Habe gemerkt, dass mein Posting von gestern nur eine Grafik, aber keinen Text hatte. Das möchte ich nun nachholen. -------------------------------------------------- Mich hat die derzeitige Prognose von EBITDA 760-810 und die Frage, wie wahrscheinlich diese ist, umgetrieben. Als erfahrender Controller konnte ich nicht wiederstehen, selber nachzurechnen, zumal es im Zahlenwerk von Wirecard eine gewisse konstante Saisonalität gibt. Die vergangenen Zahlen sind den Geschäftsberichten von WDI entnommen, Q2-Q4 19 ist von mir geschätzt auf Basis der Vergangenheit und Saisonalität. Die Saisonalität besteht in der Verteilung der Transaktionsvolumina über das GJ einerseits wie auch das EBITDA. Dabei komme ich zu dem Ergebnis, dass WDI bei einem Transaktionsvolumen von ca. 171.6 Mrd. Euro, Revenue von 2''725 Mrd. Euro und einem EBITDA von 762 Mio. Euro kommt. Unteres Ende der Prognose hört sich jetzt erstmal nicht so toll an, aber es gibt auch gute Nachrichten. Die sind: a) Die Prognose ist gut nachvollziehbar b) Ich bin beim selbsterstellten Prognosen eher konservativ unterwegs c) Ich habe nicht berücksichtigen können, ob es in diesem GJ eine besondere Dynamik durch neue Partnerschaften gibt, die so in der Vergangenheit nicht stattgefunden hat. Ein Indiz dafür ist, dass das bisherige Muster war, dass Q1 im Transaktionsvolumen immer schlechter war wie Q4 Vorjahr. Dieses ist in Q1 2019 nicht der Fall gewesen. |
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