Scrubber Installationen. Eventuell kommt dieses Jahr endlich die zweite Scrubber Welle. Selbst der HSFO Markt geht davon aus das die Preisspanne erhalten bleibt.
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Der asiatische HSFO-Markt wird sich aufgrund der Einführung von Abgasreinigungsanlagen und der Nachfrage von Versorgungsunternehmen gut entwickeln
Der asiatische Markt für Heizöl mit hohem Schwefelgehalt wird sich voraussichtlich bis 2022 als stabil erweisen, da eine steigende Nachfrage aufgrund der zunehmenden Zahl von mit Scrubbern ausgerüsteten Schiffen und eine stabile bis feste Nachfrage aus dem Versorgungssektor zu erwarten ist.
Das derzeitige Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage deutet auf einen Markt hin, der sich in naher Zukunft aufgrund der reichlichen Verfügbarkeit in einer gewissen Bandbreite bewegen dürfte, während die Nachfrage nach dem Produkt als Brennstoff aus dem regionalen Versorgungssektor leicht nachlässt, so Marktquellen.
Im Gegensatz zu IMO-konformem Heizöl mit niedrigem Schwefelgehalt, das in erster Linie als Bunkeröl verwendet wird, ist die Nachfrage nach HSFO für die Stromerzeugung im neuen Jahr mit saisonalem Gegenwind konfrontiert, da die Temperaturen in der Region traditionell niedrig sind und folglich auch die Nachfrage nach Klimaanlagen sinkt.
Zur Untermauerung der trüben kurzfristigen Stimmung hat sich die Marktstruktur an der Vorderseite der 180-CST-HSFO-Swapkurve in Singapur von einer Backwardation, die im November 2021 durchschnittlich 1,17 $/mt betrug, zu einem Contango mit durchschnittlich minus 31 Cent/mt im Dezember entwickelt, wie Daten von S&P Global Platts zeigen.
Ein ähnlicher Trend war auch bei der höher viskosen 380 CST HSFO-Sorte zu beobachten, wo die Prompt-Monats-Marktstruktur vom November 2021-Durchschnitt von 1,63 $/mt auf 53 Cent/mt im Dezember abrutschte.
Positiver Ausblick Die mittel- bis längerfristigen Aussichten für den asiatischen HSFO-Markt sind optimistisch.
Dieser Optimismus wird unter anderem durch die Erwartung gestützt, dass im Jahr 2022 eine wachsende Zahl von mit Scrubbern ausgestatteten Schiffen auf den Markt kommt.
"In Anbetracht der Tatsache, dass der Hi-5-Spread wahrscheinlich bei $100-$150/mt mit einer Auszahlungsdauer von zweieinhalb bis vier Jahren bleiben wird, wird die Installation von Scrubbern um 2% auf etwas mehr als 4.625 im Jahr 2022 ansteigen", sagte Platts Ölmarktanalyst Manish Sejwal.
Die Differenz zwischen IMO-konformem LSFO und dem früheren Hauptbrennstoff 380 CST HSFO, auch als Hi-5"-Spread bezeichnet, ist ein Schlüsselparameter, den Reeder in der Regel bei der Bewertung der Wirtschaftlichkeit und der Amortisationsdauer der Scrubber-Installation berücksichtigen.
Laut Platts-Daten lag die Spanne zwischen der 0,5 %S-Ladung für Schiffskraftstoff aus Singapur und der 380 CST HSFO-Ladung aus Singapur im Jahr 2021 bei durchschnittlich 119,69 $/mt, gegenüber 96,91 $/mt im Vorjahr. Die Preisspanne ist in der zweiten Jahreshälfte 2021 um 82,43 % auf durchschnittlich 126,17 $/mt im Vergleich zum Durchschnitt des zweiten Halbjahres 2020 gestiegen.
Da die Schiffseigner weltweit bestrebt sind, ihren CO2-Fußabdruck zu verringern, würde der Umstieg auf Scrubber in der Zeit, in der sauberere alternative Kraftstoffe an Umfang und Reichweite zunehmen, nicht nur dazu beitragen, die Ziele der Dekolonisierung in der Zwischenzeit zu erreichen, sondern auch die Nachfrage nach HSFO ankurbeln, so Quellen aus der Branche.
Nach Schätzungen von Platts Analytics wird der Anteil von HSFO an der weltweiten Schiffskraftstoffnachfrage von 15 % im Jahr 2020 auf 21 % im Jahr 2023 und weiter auf 28 % im Jahr 2030 steigen.
Große Bunkerzentren wie Singapur verzeichnen bereits einen beträchtlichen Anstieg der HSFO-Nachfrage, seit die Internationale Seeschifffahrtsorganisation (IMO) im Jahr 2020 eine Schwefelobergrenze von 0,5 % für Schiffskraftstoffe weltweit eingeführt hat.
Die Nachfrage nach HSFO-Bunker am weltgrößten Bunkerknotenpunkt machte im Zeitraum Januar-November 2021 fast 26 % des Gesamtumsatzes aus, gegenüber 21 % im Jahr 2020, wie die jüngsten Daten der Singapore Maritime Port Authority zeigen.
"Mehr Schiffe, die frisch mit Scrubbern ausgerüstet sind, verlassen die Werften in China, was eine gute Nachricht für die Bunkernachfrage in nordasiatischen Häfen und auch in Singapur ist. Die Nachfrage nach [HSFO-Bunker] ist ziemlich konstant", sagte ein in Singapur ansässiger Bunkerlieferant.
Angeführt von einem deutlichen Anstieg der Anfragen für HSFO-Bunkerung haben auch relativ kleinere Häfen in der Region - die nach der Umsetzung des IMO-2020-Mandats die Versorgung mit HSFO-Bunker eingestellt hatten - wie Colombo in Sri Lanka sowie Mundra und andere Häfen in Indien die Versorgung im Jahr 2021 wieder aufgenommen.
Nachfrage von Versorgungsunternehmen Die Erwartung einer steigenden Nachfrage nach HSFO als Brennstoff aus dem Versorgungssektor, vor allem östlich von Suez, würde den Markt im kommenden Jahr ebenfalls gut stützen, so die Marktquellen.
Platts Analytics schätzt, dass die Nachfrage nach schwefelreichem Restheizöl aus dem globalen Stromerzeugungssektor im Jahr 2022 um 3 % gegenüber dem Vorjahr auf 1,13 Mio. b/d steigen wird.
Der globale Anstieg der Verwendung von HSFO im Versorgungssektor wird vom Nahen Osten angeführt, einem der wichtigsten Nachfragezentren in Asien. Platts Analytics schätzt, dass die Nachfrage aus dem Nahen Osten nach HSFO als Brennstoff bis 2022 um 10 % gegenüber dem Vorjahr auf 667.400 b/d ansteigen und damit fast 60 % der weltweiten Nachfrage ausmachen wird.
Dieser Optimismus spiegelt sich in der Marktstruktur für Singapur 180 CST HSFO und Singapur 380 CST HSFO Swaps wider, die sich von einem Contango von minus 75 Cent/mt und minus 50 Cent/mt für Februar/März 2022 zu einer Backwardation von plus 2,5 $/mt und plus 2,9/mt für September/Oktober 2022, wenn die Nachfrage nach Sommerbrennstoffen ihren Höhepunkt erreicht, verfestigen, so Platts Forward Curve |