Medical Properties

hab hier heut mal Medical properties zugelegt.

Hier mal ein Auszug aus
http://www.medicalpropertiestrust.com/content.asp?id=314968
was se machen

Medical Properties Trust, Inc. is a different kind of real estate investment trust - by design.

MPT has carved a unique niche in the largest and fastest-growing segment of the U.S. economy. Unlike other real estate investment trusts - even those categorized as healthcare REITs - MPT focuses exclusively on providing capital to acute care facilities of all kinds through long-term triple-net leases. And, unlike other sources of capital, MPT provides 100 percent financing to reduce an organization's overall cost of capital by unlocking the value of its real estate assets.

 

passend um nach Norden zu drehen.  

Medical Properties: Dividend Now More Risky

Aug. 11, 2024 5:42 AM ET

 

Maschinelle Übersetzung der Schlussgedanken aus dem SA-Artikel hierüber:

"Risiken bei Medical Properties

Medical Properties hat gerade zum zweiten Mal innerhalb eines Jahres seine Dividende gekürzt, was meiner Meinung nach die Risikomatrix verbessert hat. Die Dividendenkürzung des Krankenhaus-REITs wird jährlich etwa 168 Mio. $ an Barmitteln einsparen, und Medical Properties wird sich stärker auf eine strategische Bilanzsanierung (Portfolio und Schulden) konzentrieren. Obwohl mir persönlich die Dividendenkürzung nicht gefällt, glaube ich, dass die Ankündigung den negativen Stimmungsüberhang bei MPW beseitigt hat und der REIT nun mehr Spielraum hat, sich auf seine Umstrukturierung zu konzentrieren. Das Abwärtsrisiko besteht darin, dass mehr Betreiber ihre Zahlungen nicht leisten, was eine neue Quelle des NFFO-Drucks für MPW schaffen könnte.
Abschließende Überlegungen

Die erwartete Dividendenkürzung um 47 % wäre für den Krankenhaus-REIT die zweite Rücksetzung seit 2023. Medical Properties hat erklärt, dass es sich stärker auf die Verkleinerung seines Portfolios (d. h. den Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten) und die strategische Reduzierung seiner finanziellen Verpflichtungen konzentrieren möchte. In dieser Hinsicht hat Medical Properties im zweiten Quartal bereits große Fortschritte gemacht, und es würde mich nicht überraschen, wenn weitere Verkäufe von Vermögenswerten die Liquidität des REIT bis zum Jahresende auf mehr als 3,0 Mrd. USD anheben würden. Die zusätzliche Liquidität aus der Veräußerung von Vermögenswerten wird wahrscheinlich für die umfangreichen langfristigen Schulden des Unternehmens verwendet werden. Die Kürzung der Dividende ist für Dividendenanleger kurzfristig nicht erfreulich, aber da die Aktien weiterhin deutlich unter dem Preis gehandelt werden, den ich für den fairen Wert des REITs halte, halte ich eine starke Kaufempfehlung für gerechtfertigt."

 

der aktivste internet-shortie von mpw, rob simone von hedgeeye, soll mpw von seiner shortliste genommen haben wird gemunkelt.
 

"Die Rural Healthcare Group "RHG" gibt ihre Absicht bekannt, die Steward Medical Group und das Steward Health Care Network (im Folgenden "Stewardship") zu erwerben. Stewardship ist eine der größten Grundversorgerorganisationen des Landes mit einer bedeutenden Präsenz in Massachusetts und neun weiteren Bundesstaaten. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der üblichen behördlichen Genehmigungen."

https://www.prnewswire.com/news-releases/...ality-care-302220530.html

https://www.businesswire.com/news/home/...h-to-Rural-Healthcare-Group

++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
Rural Healthcare Group
https://www.ruralhealthcaregroup.com/

https://www.kinderhook.com/  

 

und Kliniken in weiteren Staaten kommen dann in einer zweiten Runde zum Verkauf.

https://health.wusf.usf.edu/health-news-florida/...-florida-hospitals

Die Dinge kommen also endlich ins Rollen...  

der kurs steigt bei sehr wenig volumen. die shorts werden sehr viel glück und eine gute strategie brauchen, um ihre 220mio leerverkauften aktien zurückzukaufen. autsch!  

übernimmt für 439 Mio. § in Florida drei Kliniken von Steward Health Care, die regionalen Versorgungszentren in Rockledge, Melbourne und Sebastian.

https://www.beckershospitalreview.com/...eward-florida-hospitals.html

https://www.orlandohealth.com/



Der geplante Verkauf der Kliniken in Massachusetts verzögert sich hingegen erneut, neue Deadline für Angebote ist der 22. August.  

"14. August 2024-- Medical Properties Trust, Inc. (das „Unternehmen“ oder „MPT“) (NYSE: MPW) gab heute den Abschluss des Verkaufs von 11 eigenständigen Notaufnahmen („FSED“), Einrichtungen für die Primärversorgung, Bildgebung und Notfallversorgung in Colorado an die University of Colorado Health („UCHealth“) für 86 Millionen US-Dollar bekannt. Das Unternehmen beabsichtigt, den Erlös aus der Transaktion zum Schuldenabbau und für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.

Der Bau der elf Einrichtungen wurde von MPT für ihren ursprünglichen Betreiber, Adeptus Health („Adeptus“), zwischen 2015 und 2017 mit anfänglichen Gesamtkosten von 64 Millionen US-Dollar finanziert. Kurz nachdem Adeptus im Jahr 2017 Insolvenz nach Chapter 11 beantragt hatte, mietete UCHealth die Einrichtungen von MPT ohne Unterbrechung der Versorgung und mit einer nominalen Mietkonzession, die die hohe Kreditqualität von UCHealth widerspiegelt."


https://www.medicalpropertiestrust.com/...orado-facilities-86-million  

Es tut sich nun wohl auch was in Massachusetts, für 4 Kliniken gibt es Angebote und im Falle des St. Elisabeth Medical Center greift die Gouverneurin zum Mittel der Enteignung, weil sich Steward trotz eines guten Angebots quer gestellt hat. Man ist in MA also wohl nicht länger gewillt, sich von Steward vertrösten zu lassen.

https://www.healthcarefinancenews.com/news/...e-buyers-found-4-others
 

Weil sich MPT in den Verkaufsprozess eingemischt habe, verklagt Steward jetzt MPT. Medical Properties widerspricht dieser Behauptung und spielt den Ball zurück ins Feld von Steward.
Da gehts am Ende wohl schlicht um die zu erzielenden Geldern aus Verkäufen und wem sie zustehen.

https://www.reuters.com/legal/litigation/...ospital-sales-2024-08-19/

 

Medical Properties Trust: Cash Flow Concerns Persist

Aug. 21, 2024 2:49 AM ET

 

Und hohe Schuldenlast schmälern die Dividenden,  soweit so gut oder besser schlecht - richtiger Weise von Jeremy L. verfasst . Vergessen wurde zu erwähnen, dass die fälligen Schulden von 2,36 Mrd. In 2026 wahrscheinlich durch eine weitaus geringere Zinslast als aktuell refinanziert werden können. Ich sehe MPT auf gutem Wege die Krise hinter sich zu lassen.  

ja, wer hätte das gedacht, eine immofirma mit schulden...

jetzt mal ernsthaft, schulden zu haben ist für eine immofirma nicht ein problem, es ist das geschäft. jede immofirma hat relativ fremdkapital.

und der cash flow bei immofirmen wird stark vom aktuellen zinsniveau bzw -zyklus bestimmt; für immofirmen wird deshalb der ffo oder nffo wert herangezogen. der ffo, funds form operations, zeigt die operative ertragskraft und wird in der regel statt des vom zinszyklus verzerrten cash flows verwendet.
ich wundere mich schon lange, weshalb die shorties um viceroy ständig vom cash flow reden statt vom ffo - der ffo zeigt nämlich normalität an bei medical properties.  

„Es ist eine Situation, die nie hätte passieren dürfen, und wir werden zusammenarbeiten, um sicherzustellen, dass Schritte unternommen werden, um sicherzustellen, dass so etwas nicht noch einmal passiert“, sagte Gouverneurin Maura Healey. Ein Gesetzentwurf des Repräsentantenhauses von Massachusetts enthält eine Bestimmung, die REITs künftig vom Krankenhausbesitz ausschließen würde.

https://www.globest.com/2024/08/21/...-trust/?slreturn=20240822121851  

BOSTON, Mass. (WLNE) – Eine Anhörung zum Verkauf der Steward Health Care-Krankenhäuser wurde erneut verschoben.

Die für heute geplante Anhörung wurde nun für den 27. August angesetzt.

Bei der Anhörung werden Kaufverträge überprüft, die zwischen Steward Healthcare, seinem Kreditgeber und dem Commonwealth ausgehandelt wurden.

Die Anhörung soll auch Diskussionen über den Kauf des Good Samaritan Medical Center in Brockton durch das Boston Medical Center, der Holy Family Hospitals in Haverhill und Methuen durch das Lawrence General Hospital, des Morton Hospital in Taunton und des Saint Anne's Hospital in Fall River durch Lifespan beinhalten.

Letzte Woche kündigte Gouverneurin Maura Healey an, dass der Staat das St. Elizabeth's Medical Center als bedeutende Domäne übernehmen werde, mit dem Plan, die Einrichtung in das Boston Medical Center umzuwandeln.

https://www.abc6.com/steward-hospitals-sale-hearing-delayed-again/

 

wollte es gerade schreiben, zum 4. Mal verschiebt Steward den Termin...

Gegen die angekündigte Enteignung des St. Elizabeth in MA will man sich von Seiten Medical Properties und Apollo Global Management mit allen Mitteln wehren. Die angebotenen 4,5 Mio. $ seien viel zu wenig, das Grundstück sehr viel mehr wert.

In Pennsylvania fordert Steward bis Freitag, also morgen, 1,5 Mio. $ und droht mit Schließung des Sharon Medical Centers, sollte der Staat das Geld nicht rausrücken. Der Generalstaatsanwalt wiederum hat einen Käufer für die Klinik gefunden.

https://www.wkbn.com/news/local-news/...aron-regional-medical-center/

Das wird wohl noch Monate so weiter gehen, mit entsprechenden Meldungen und begleitenden Rechtsstreitereien, bei denen alle versuchen werden noch möglichst viel Geld für sich rauszuschlagen.  

Zur Wertermittlung der St. Elizabeth Immobilie kann man die Summen heranziehen, die das Finanzamt Boston angibt.
Demnach beläuft sich der Wert des Grundstücks in der 736 Cambridge St., wo sich St. Elizabeth's befindet, laut dem Bostoner Finanzamt auf knapp 51 Millionen Dollar, der Wert des Gebäudes mit mehr als 140 Millionen Dollar beziffert.

https://www.masslive.com/politics/2024/08/...ward-owned-hospital.html  

quartalsdivi zahlbar 10. oktober 8 cents bar. also das maximale was aktuell bezahlt werden darf solange steward hängig ist.

gut, was will man mehr..  

aber was passiert da gerade mit Steward und angekündigte Enteignung durch den Staat?
Ist nicht gerade sehr gut für MPT oder?  

 

will massachussetts die spitäler kaufen bzw enteignen, dann müssen sie einen realistischen preis zahlen. und den wird am ende ein oder mehrere gutachter festsetzen.

mpw wäre dann aber nicht nur die 7 spitäler los, sondern auch die dazugehörigen hyposchulden.

das muss nicht zwangsläufig negativ für mpw laufen.  

ist doch alles oben verlinkt.
1. geht es nur um eine Klinik, das St. Elizabeth
2. ist das bislang erst eine öffentliche Äußerung
3. haben für den tatsächlichen Fall einer Enteignung, sowohl MPT, als auch Apollo Global angekündigt, mit allen Mitteln eine solche Entscheidung anfechten zu wollen.

Allgemein enteignet es sich nicht so leicht. Ist ja auch nicht so, dass für ein wichtiges Infrastrukturprojekt wie eine Eisenbahnlinie enteignet werden soll. Die Gouverneurin will mit der Androhung wohl den Druck erhöhen, damit nicht mehr Zeit verloren geht. Wenn der Staat Massachusetts meint, es gäbe einen qualifizierten Käufer, sodass der Weiterbetrieb der Klinik, die Jobs und die Patientenversorgung gewährleistet bliebe, dann soll der Staat eben das Grundstück zu einem angemessenen Preis erwerben.
Man hat ja schon zuvor deutliche politische Stimmen vernommen, dass man in Massachusetts keine gewinnorientierten Klinikbetreiber mehr haben will und so ein Modell wie mit MPT als Landlord und Vermieter wohl auch nicht, aber das dürfte kaum reichen, um eine Enteignung zu veranlassen, um so ein Grundstück stark unter Wert erwerben zu können.