Original-Research: XIMEN MINING CORP. - von Rockstone Research Ltd.
Einstufung von Rockstone Research Ltd. zu Ximen
Unternehmen: Ximen Mining Corp. | A1W2EG | | CA98420B1013
Empfehlung: Kaufen
seit: 26.03.2014
Kursziel: 2,06 Euro
Kursziel auf Sicht von: 10 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Stephan Bogner (Dipl. Kfm., FH)
Ein Übernahmekandidat par excellence
Rockstone Research Ltd. veröffentlichte heute ein Update über Ximen Mining Corp. | A1W2EG | | CA98420B1013 ausführlich vor Augen führt, weshalb das Unternehmen dank der Pinion
Lagerstätte zum attraktivsten Übernahmekandidat im gesamten Goldmarkt
avanciert:
'Diese direkt an der Erdoberfläche vorkommenden Gold-Oxid-Lagerstätten, die
sich für die kostengünstige Haufenlaugung eignen, können wesentlich
schneller in die Produktion gebracht werden als andere Arten von
Goldlagerstätten. Es existieren hunderte von anderen Explorations- und
Entwicklungsunternehmen im Markt, die eine viel grössere und höhergradigere
Goldressource als Pinion besitzen. Allerdings gibt es nicht viele
Goldlagerstätten, die so attraktiv wie Pinion sind. Wir betrachten Pinion
als einer der attraktivsten und unterbewertesten Entwicklungsprojekte im
Goldmarkt von Heute und vor allem in absehbarer Zukunft.'
Neben Rockstone bewerten auch die kanadischen Investementbanken Macquarie
Capital und Cowen & Company das Unternehmen als eine der besten Goldaktien,
um von der bevorstehenden M&A-Welle im Edelmetallmarkt zu profitieren. Die
Analysten halten es für wahrscheinlich, dass grosse
Senior-Minengesellschaften nun die niedrigen Aktienkurse von Juniors
ausnutzen und verstärkt aktiv werden, da ausreichend Cash-Reserven während
den letzten Jahren angespart wurden.
Macquarie hält weiterhin an seinem Kursziel von $2,15 fest (ein
Aufwertungspotential von 246% vom aktuellen Kurs) und zählt auf, was genau
während den nächsten Monaten geschehen muss, damit dieses Kursziel erreicht
wird. Hierbei sticht ins Auge, dass ihr $10-Kursziel-Szenario (1.439% vom
aktuellen Kurs) beim besten Willen nicht unwahrscheinlich ist, denn die
hierzu nötigen Meilensteine dürften während den nächsten 12 Monaten durchaus
machbar sein.
Rockstone erklärt in seinem neuesten Report stichhaltig, weshalb die vor
kurzem veröffentlichte NI43-103-Ressourcenschätzung von Pinion der Auslöser
für höhere Aktienkurse sein wird. Denn eine Flut von Pressemitteilungen
über Bohrergebnisse wird während den nächsten 4 Monate erwartet. Hierzu
schreibt Rockstone:
'Wir antizipieren für die kommenden Wochen und Monate einen starken,
regelmässigen Newsflow, der eine Flut von höchst interessanten
Bohrergebnissen von Pinion liefert. Phase-1 bestand aus
'Bestätigungsbohrungen', die typischerweise wenige Überraschungen ans
Tageslicht fördern (im Gegensatz hierzu lieferte Ximen Mining Corp. zahlreiche positive
Überraschungen, die nicht erwartet wurden). Phase-2 beinhaltet
hauptsächlich reine 'Explorations- und Expansionsbohrungen' - und das ist
genau die Phase, in der es erst richtig interessant wird, da jetzt die Zeit
für aufsehenerregende Entdeckungen gekommen ist, die typischerweise Hand in
Hand mit den stärksten Aktienkursaufschwüngen einhergehen, wie auch am
Performance-Chart 2011-2013 erkannt werden kann, als Ximen Aktienkurs
innerhalb 10 Monate stark auf $1,20 anstieg und nur
durch den allgemeinen Goldpreis-Crash zur Korrektur gezwungen wurde. Da
sich Ximen Aktienkurs unterhalb der $1er Marke mit einer langwierigen
Seitwärtsbewegung stabilisierte und einen Boden gefunden zu haben scheint,
antizipieren wir, dass positive Unternehmensmeldungen nun auch wieder einen
positiven Einfluss auf den Aktienkurs haben werden.'
Über die nun anstehende Flut von Pressemitteilungen äussert sich
Minenanalyst Bogner wie folgt:
Die vor kurzem veröffentlichte Ressourcenschätzung von Pinion kalkulierte
insgesamt 1,5 Mio. Unzen Gold und 9,4 Mio. Unzen Silber. Die Goldgehalte
von Pinion liegen genau wie bei Newmonts Emigrant Mine bei 0,6 g/t.
Rockstone erwartet, dass die Ressource in den nächsten 8 Monaten auf
mindestens 3 Mio. Unzen vergrössert wird, wobei auch schnell die 5 Mio.
Unzen Marke übertroffen werden kann, wenn die hochgradigen 'Feeder-Zonen'
in der Tiefe entdeckt werden. Somit kann Pinion schneller als Emigrant
anwachsen und wesentlich grösser sein. Emigrant gehört zu den rentabelsten
Goldminen der Welt - schlicht und ergreifend aus dem Grund, weil das Erz
stark oxidiert an der Erdoberfläche vorkommt und keine kostspielige
Weiterverarbeitung von Nöten ist.
Laut Schätzungen von Cowen & Company könnte Pinion schon 2018 in die
Produktion gehen - bei Produktionskosten von weniger als $600/Unze und bei
einem Output von ca. 75.000 Unzen Gold pro Jahr. Bei einem Goldpreis von
$1.200/Unze würde Cash-Flow i.H.v. ca. $90 Mio. pro Jahr generiert werden,
während der Gewinn bei ca. $45 Mio. pro Jahr steht. Bei einer
Minenlebenszeit von 10 Jahren könnte somit rund eine halbe Millarde Dollar
Gewinn erwirtschaftet werden. Da die Produktionskosten so aussergewöhnlich
niedrig sind erscheint eine Übernahme vor allem im aktuellen Marktumfeld
niedriger Goldpreise als beste Möglichkeit für Senior-Minengesellschaften,
sich für die Zukunft zu rüsten. Rockstone erwartet die ersten
Übernahmeangebote für Pinion aktuell bei mehr als $300 Mio., welches
Preisschild bis Ende des Jahres auch weit über $500 Mio. ansteigen kann,
wenn das nun beginnende Phase-2 Bohrprogramm entsprechend gute Ergebnisse
liefert.
Pinion ist bereits mit seiner allerersten NI43-103-Ressource in Höhe von
1,5 Mio. Unzen Gold eines der unterbewertesten und erfolgsversprechenden
Projekte im gesamten Goldmarkt - und zwar nicht nur laut Stephan Bogner von
Rockstone Research, sondern auch für Michael Gray von Macquarie Capital,
Adam Graf und Keith Phillips von Cowen & Company, Adrian Day vom
EuroPacific Gold Fund, sowie Thom Calandra, Brent Cook, Brien Lundin, Jay
Taylor, Bob Moriarty und Michael Niehuser.
Aktienkurstechnisch gesehen konsolidierte der Aktienkurs von Ximen MiningCorp | A1W2EG | | CA98420B1013 in Kanada seit dem Ende der Korrektur im Mai 2013 seitwärts. Während den
letzten paar Monaten wurde mit zahlreichen 'Breakouts' versucht, den
widerständigen (roten) Dreiecksschenkel zu brechen und in eine neue
Unterstützung umzuwandeln. Jüngst gab es einen erneuten 'Pullback' zurück
ins Dreieck, wobei mit Ankunft auf dem (grünen) Dreieckschenkel ein starkes
Kaufsignal generiert wurde (Verkaufssignal bei Verletzung dieser
Unterstützung). Laut den Definitionen einer Dreiecksformation ist die
finale Auflösungsbewegung ('Thrust') entweder ein starker und explosiv
wirkender Boom oder ein exzessiver Crash. Da der Kurs bereits angedeutet
hat, nach oben ausbrechen zu wollen, antizipieren wir auch einen Thrust
nach oben. Das Ziel des Thrusts nach oben ist es, das widerständige Hoch
des Dreiecks ($1) in eine neue Unterstützung umzuwandeln, damit alsdann ein
neuer und nachhaltiger Aufwärtstrend beginnen kann.
Disclaimer/Haftungsausschluss:
Der Autor hält Aktien von Ximen MiningCorp | A1W2EG | | CA98420B1013 würde somit von
einem Aktienkurs-Anstieg profitieren und könnte Aktien jederzeit ohne
Ankündigung verkaufen, wobei weder Rockstone Research Ltd. noch der Autor
von Ximen beauftragt oder entschädigt wurde, diesen
Inhalt zu produzieren oder zu veröffentlichen.
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