Den Mutigem hilft das Glück. Als Vorlage könnte hier die Geschichte der Geschichten der letzten Woche von Palantir gleichkommen. Obwohl beide Unternehmen völlig unterschiedlich sind, tragen Beide eine Gemeinsamkeit in sich, nämlich die einer Angst vor vermeintlicher Überbewertung. Hier bei SMCI begründet sich diese, auf ein Misstrauen bezüglich der Verlässlichkeit bereits vormals benannter Geschäftszahlen bzw. den Verlust von Ernst and Young (EY) als Wirtschaftsprüfer. In Deutschland wiegt dies umso schwerer, da wir wissen bzw. vermuten müssen, EY war im Wirecard Skandal, augenscheinlich nicht gerade die hellste Lampe im Saal.
Die nachfolgende Darstellung darf und sollte nicht als Empfehlung oder Diskreditierung verstanden werden, sondern stellt lediglich eine persönliche Einschätzung der vermeintlichen Sachlage dar.
Bezogen auf das Chancen/Risiko Verhältnis, zeichnet sich hier für mich, eine vermeintlich klare Tendenz ab. SMCI generiert zum aktuellen Aktienkurs von 36,28 $ ein KGV von ca. 16,80. In der Spitze, vor dem vermutlichen Skandal, ausgelöst durch Hindenburg Research, welche vermeintliche „Unregelmäßigkeiten“ der Öffentlichkeit lanciert hatte, betrug der Kurs in der Spitze ca. 114,86 $.
Sei gierig wenn Andere ängstlich sind, sei ängstlich wenn Andere gierig sind, so sagt und empfiehlt es uns ein Orakel aus Omaha. Bei Palantir hat dies nachweislich funktioniert. Wie wird das nun bei Super Micro (SMCI) ausgehen können?
Ein altes Sprichwort sagt, wer einmal lügt dem traut man nicht, und wenn er auch die Wahrheit spricht. Dies dürfte klar zum Nachteil, und somit gegen SMCI sprechen, als vermeintlicher „Wiederholungstäter“ dann schon erst recht.
Jedoch sollte man bedenken, wer hat diesen vermeintlichen Skandal ausgelöst, und wie war u.a. Hindenburg Research zu diesem Zeitpunkt selbst positioniert? War Hindenburg evtl. sogar ein erheblicher Profiteur seiner eigenen Handlung? Warum hat sich vorgenanntes Analystenhaus und bekannter Shortseller nunmehr vom Markt, durch Selbstauflösung, zurückgezogen? Kurzum Cui Bono?
Für SMCI als vermutliche Chance spricht, der extrem eingebrochene Aktienkurs in diesem Augenblick, es wurde ein neues Wirtschaftsprüfungsunternehmen gefunden, und die Chancen durch den nachweislichen Bedarf an künftig riesigen Rechenzentren, getrieben durch eine Zukunft der KI Technik, u.a. betrieben durch Microsoft, Amazon, Alphabet etc. dürften eher pro Unternehmen SMCI sprechen. Von daher steht zu vermuten an, mit der Nennung des Zahlenwerkes am Dienstag des 11 Februar 2025, werden wir es erfahren können, ob sich der Markt pro oder contra bezüglich SMCI verhalten wird. Sollte es tatsächlich dazu kommen, dass ein durchweg positiver Ausblick gegeben werden kann, dürfte die vermeintliche Erholung, als eher epochal zu bezeichnen sein, es sei denn, es wird das „vermeintliche Haar“ in der Suppe gesucht und auch gefunden. Schätzt bitte alles selber ein, denn wo hohe Gewinne warten können, ist eine genauso große Enttäuschung auch niemals in Gänze auszuschließen. Ich selbst werde abermals, also auch wie bei Palantir, eher mutig und optimistisch bleiben, um den Markt evtl. nachhaltig schlagen zu können. Viel Glück Euch allen da draußen, egal wie Ihr Euch entscheiden solltet. |
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