Eyemaxx Real Estate - Marktführer in Osteuropa

8,00% p.a. mit Betongold + Inflationsschutz

Mit der EYEMAXX-Anleiheemission haben Anleger die Chance, eine
attraktive Rendite mit einem am Kapitalmarkt etablierten
Immobilienunternehmen und einem langjährig erfolgreichem
Geschäftsmodell zu erzielen. Die EYEMAXX Real Estate AG bietet
ab heute eine neue Anleihe zur Zeichnung an der Börse Frankfurt an.
Bei einer Laufzeit von fünf Jahren verfügt das Wertpapier über einen
Kupon von 8,00 % pro Jahr. Zudem bietet EYEMAXX als einziger
Mittelständler einen Inflationsschutz. Sollte während der
Anleihelaufzeit die jährliche Inflation durchschnittlich bei
über 2 % liegen, steigt der Rückzahlungsbetrag und damit die
maximale jährliche Rendite auf bis zu 9,45 %.

Aufgrund des geringen Volumens von 15 Mio. Euro dürfte die
Emission ? wie die vorhergehende ? vorzeitig geschlossen werden.
Die Mittel sollen im Wesentlichen für den Bau von Pflegeheimen
und Wohnimmobilien in Österreich und Deutschland genutzt werden.
Um die Mittel umgehend einsetzen zu können, hat das am General
Standard börsennotierte Unternehmen in den vergangenen Monaten
eine attraktive Projektpipeline ? u.a. in Potsdam und Wien ?
aufgebaut. Mit dieser Strategie hat sich der Immobilienentwickler
in den vergangenen Jahren als verlässlicher Emittent etabliert.  

EYEMAXX Real Estate AG realisiert medizinisches Zentrum mit zusätzlichen Wohn- und Gewerbeflächen in Leipziger Top-Lage

DGAP-News: EYEMAXX Real Estate AG / Schlagwort(e): Anleiheemission/Immobilien EYEMAXX Real Estate AG realisiert medizinisches Zentrum mit zusätzlichen Wohn- und Gewerbeflächen in Leipziger Top-Lage

24.09.2014 / 12:08

EYEMAXX Real Estate AG realisiert medizinisches Zentrum mit zusätzlichen Wohn- und Gewerbeflächen in Leipziger Top-Lage

- Hochmoderner Neubau im beliebten Bachstraßenviertel

- 11 medizinische Einheiten, 7 Wohneinheiten, 6 Gewerbeflächen, Parkhaus mit 349 Stellplätzen


- Investitionsvolumen rund 16,9 Mio. Euro

- 8,00 %-Anleihe: Zeichnungsfrist endet am 26. September an der Börse Frankfurt  ...[...]

http://www.finanznachrichten.de/...chen-in-leipziger-top-lage-016.htm
 

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...anyID=552&newsID=817068  

endlich immer mehr Anleger wie interessant die Investmentstory bei Eyemaxx ist. Niedrigstbewertung + viel Wachstumsfantasie + Dividendenfantasie, das ganze sollte sich in deutlich höheren Kursen niederschlagen.

Die Charttechnik sieht auch wieder gut aus, die Bodenbildung sollte abgeschlossen sein und die Fundamentaldaten und der Ausblick stimmen.

Schön, dass Eyemaxx immer noch relativ unentdeckt ist, da aber immer mehr auch kleine Immo Werte im Mittelpunkt stehen aber schon sehr hoch bewertet sind, führt an Eyemaxx meiner Meinung kein Weg vorbei.

Mindest Kursziel sind erst mal die alten Hochs, und die bieten schon genug Potenzial. :-)  

http://www.src-research.de/pdf/EYEMAXX_22Sept14.pdf

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/..._zum_Kauf_Aktienanalyse-6015697

http://boersengefluester.de/...bewegende-meldungen-in-kompakter-form/
... Die zahlreichen Interviews und Präsentationen von Eyemaxx-Gründer und Großaktionär Michael Müller anlässlich der neuerlichen Emission einer Anleihe haben ihre Wirkung nicht verfehlt. Seit Anfang August erholt sich der Aktienkurs des österreichischen Projektentwicklers wieder und hat sich zurück an die Marke von [inzwischen 6 Euro] geheftet. Stefan Scharff vom Frankfurter Analysehaus SRC hat sich die Aktie von Eyemaxx Real Estate jetzt nochmals vorgenommen und sein ambitioniertes Kursziel von 11,50 Euro bestätigt. Folgerichtig steht die Aktie bei dem Immobilienspezialisten auf „Kaufen“. Begründung: Eyemaxx hat mit seinen Neun-Monats-Zahlen die Erwartungen erfüllt und die Ziele für das Gesamtjahr bestätigt. Demnach kalkuliert Müller mit einer „deutlichen Steigerung“ des Konzernergebnisses von zuletzt 3,1 Mio. Euro. Zur Einordnung: SRC rechnet mit einem Anstieg auf 3,55 Mio. Euro. Das ist für SRC aber nur ein Zwischenschritt. Für 2014/15 (per 31. Oktober) kalkuliert Scharff mit einem Nettogewinn von 4,93 Mio. Euro, für das darauf folgende Geschäftsjahr rechnet er gar mit einem Anstieg auf 8,44 Mio. Euro. Zudem verweist der Analyst auf die positiven Effekte der laufenden Bond-Emission: „Hierdurch sollten der Gesellschaft bis zu 15 Mio. Euro an zusätzlichen Mitteln zufließen, die der schnellen Expansion des neuen zweiten Geschäftsbereichs zugute kommen. Erste Wohnimmobilienprojekte in Potsdam und in Wien mit insgesamt rund 230 Wohneinheiten beginnen in den nächsten Wochen.“ Bislang hatte sich Eyemaxx auf die Entwicklung von Einkaufszentren in mittelgroßen Städten mit Schwerpunkt Zentraleuropa konzentriert. ...

 

XETRA €6,249  

Jetzt wird die Unterbewertung endlich mal teilweise abgebaut und es kommt Schwung in die Aktie. Ist auch nur gerechtfertigt und folgerichtig.

Da geht noch einiges, denn so krass unterbewerte Aktien im Jahr 2014 am deutschen Markt, kann man an einer Hand abzählen.  

Hat sich ja doch gelohnt..  

Anlegerlegende Heiko Thieme, wenn ich nicht irre. Ich gehe aber nicht davon aus, dass Du Heiko Thieme bist. Der hätte nämlich schon mit vielen Worten hier alles kommentiert. Stimmt's? :-D

Naja, Hauptsache in der/den richtigen Aktien investiert.  

wenn nicht das erhoffte Geld eingenommen wurde, so mache ich mir keinerlei Sorgen. Immer 8 Mio. eingenommen. Dazu die Einnahmen aus dem Kitsee-Teilverkauf. Das sollte erst einmal ausreichen. Außerdem werden aus den Kosten in Belgrad und Namslau in etwa 3 Monaten Einnahmen werden, wenn diese Projekte fertiggestellt sind. Abgabedruck ist auch nicht zu erkennen. Über 6 Euro gibt es noch genug Kaufangebote.  

ich gelesen habe sind von den 8 Millionen nur 4 Millionen frisches Geld der Rest stammt aus dem Umtausch der alten Anleihe . Wenn ich dann lese welches großes Rad Eyemaxx drehen will kann es unter umständen finanziell doch eng werden .  

Angeblich kann man die fehlenden Beträge ja kompensieren aber über kurz oder lang wird der, auf der Hauptversammlung von den Aktionären eingeholte Spielraum für Kapitalerhöhungen voll ausgeschöpft werden. Hoffen wir daß wir einbezogen werden und daß es wirklich so gut angelegt wird wie ausgelobt.  

Nein, das Gesamtvolumen der Anleihe beträgt 12 Mio., davon 4 Mio. Umtausch, also Einnahmen von 8 Mio. (verstehe ich zumindest so). An einen finanziellen Engpass glaube ich "kurzfristig" nicht. Man könnte mit den Restverkauf von Kitsee noch einige Mio. erzielen. Zudem fallen die Kosten für Namslau und Belgrad bald weg. Stattdessen gibt es dort daraus Miet- oder Verkaufseinnahmen. Zumindest die nächsten 6 Monate dürfte erstmal ausreichend Geld da sein, wenn sie es nicht mit zu vielen Projekten gleichzeitig übertreiben.

Ich hoffe auch mal auf andere Finanzierungsarten. Eine weitere Anleihe wäre vermutlich sehr risikoreich. Entweder Ausgabe neuer Aktien, natürlich mit Einbeziehung von uns. Oder er sucht sich mal einen starken Partner, mit dem er die Projekte finanziert (Mezzanin- und Co-Finanzierungen). http://www.ariva.de/news/...onal-renommierter-PPF-Real-Estate-4454534  

Nach den Aussagen zur Anleihe ist keine weitere Kapitalerhöhung notwendig sondern die fehlenden Millionen sollen aus einem Topf entnommen werden der zur vorzeitigen Rückzahlung gedacht war.

Zitat:
Durch thesaurierte Gewinne, die im Frühjahr durchgeführte Kapitalerhöhung und den ertragreichen mehrheitlichen Verkauf des Fachmarktzentrums Kittsee verfügen wir über eine sehr solide Finanzierungsstruktur mit einer Eigenkapitalquote von rund 30 %. Neben den üblichen Projektfinanzierungen durch Banken werden wir zudem verstärkt auf vorliegende Angebote von Mezzanin- und Co-Finanzierungen für unsere Projekte zurückgreifen." Des Weiteren sieht die Gesellschaft von der ursprünglich geplanten vorzeitigen Rückführung bestehender, aber noch nicht fälliger Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 3 Mio. Euro ab  

Neues allzeittief - die finanzielle Situation ist nun doch arg angespannt, hoffentlich gehen hier nicht bald die Lichter aus. Schaut man sich den Kursverlauf an, gehen einige Anleger wohl davon aus.  

aber die Lichter werden so schnell nicht ausgehen. Sie können ihren restlichen Anteil an Kitsee noch zu Geld machen. Zudem stehen Namslau und Belgrad kurz vor der Fertigstellung. Es stimmt aber. Sie haben wohl wirklich zu viele laufende und geplante Projekte, die nur durch immer wieder frisches Kapital gestemmt werden können. Mit den laufenden Einnahmen alleine geht das nicht.  

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...anyID=552&newsID=824856

ob's dem am boden liegenden kurs (€4,74) hilft ?  

1.
EYEMAXX Real Estate AG notiert nicht im entry standard, sondern im regulierten markt (general standard) 

2.
EYEMAXX ist nur zu einem kleinen teil bestandshalter von immobilien und in erster linie einer der wenigen börsennotierten immobilienprojekt e n t w i c k l e r (was höhere risken --daher der bescheidene börsenkurs--, aber auch höhere renditen impliziert) 
die geschäftsfelder sind
-- fachmarktzentren in zentraleuropa (kerngeschäft)
-- pflegeheime (neu),
-- wohnimmobilien (neu)
projektaufteilung:
die projektpipeline bei pflege- und wohnimmobilien umfasst mit rd. €90mio knapp die hälfte der aktuellen gesamtprojektpipeline; EYEMAXX kooperiert hier mit der österr. VST BUILDING TECHNOLOGIES AG (finanzportrait: http://www.vstbuildingtechnologies.com/fileadmin/...pitalerhoe....pdf  )
http://www.eyemaxx.com/news/...dell-um-pflege-und-wohnimmobilien.011/

3.
für einen projektentwickler, der ins risiko geht, hat EYEMAXX kein schlechtes, sondern ein passables (angemessenes) unternehmensrating: es lautet auf BB- (Creditreform 30.09.2014, http://www.creditreform-rating.de/navigations/...-real-estate-ag.html  ), das heißt "Befriedigende Bonität und mittleres Insolvenzrisiko" , http://www.creditreform-rating.de/fileadmin/...g/Ratingsystematik.pdf  , seite 8; "Hintergrund ist die Neuverschuldung der EYEMAXX Real Estate AG in Höhe von 8 Mio. EUR" (durch die jüngste anleihe, s. unten)

die projektfinanzierung durch insges. vier mittelstandsanleihen ist keine wagnisfinanzierung; die älteren anleihen haben einen "Investment Grade" (BBB = "Befriedigende Bonität, aktuell erscheinen Zins und Tilgung gedeckt, jedoch mangelnder Schutz gegen wirtschaftliche Veränderungen"), die jüngeren einen "Spekulative Grade" ("Bedienung der Anleihe nur in stabilem wirtschaftlichen Umfeld gesichert, enthält spekulative Elemente"), http://www.boerse-frankfurt.de/de/anleihen/rating+matrix

die anleihenratings der Creditreform im einzelnen:

7,50% bis 26.07.2016, DE000A1K0FA0, Kurs 102,00/104,00, BBB- (Creditreform 30.09.2014, http://www.creditreform-rating.de/...real-estate-ag-de000a1k0fa0.html )  

7,75% bis 01.11.2017, DE000A1MLWH7, Kurs 97,01/99,00, BBB- (Creditreform 30.09.2014, http://www.creditreform-rating.de/...real-estate-ag-de000a1mlwh7.html )

7,875% bis 26.03.2019, DE000A1TM2T3, Kurs 94,60/97,00, BB (watch) (Creditreform 27.08.2014), davon 4mio umgetauscht 

8,00% bis 30.03.2020 mit inflationsschutz, DE000A12T374, Kurs 92,00/96,50, BB- (Creditreform 30.09.2014), €8mio + €4mio aus umtausch zugeflossen 

"Durch thesaurierte Gewinne, die im Frühjahr durchgeführte Kapitalerhöhung und den ertragreichen mehrheitlichen Verkauf des Fachmarktzentrums Kittsee verfügen wir über eine sehr solide Finanzierungsstruktur mit einer Eigenkapitalquote von rund 30 %. Neben den üblichen Projektfinanzierungen durch Banken werden wir zudem verstärkt auf vorliegende Angebote von Mezzanin- und Co-Finanzierungen für unsere Projekte zurückgreifen, "http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...anyID=552&newsID=817557

 

fachmarktzentren /logistikzentrum:

-- Namslau, Polen, soeben fertiggestellt, http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...D=552&newsID=824856

-- Belgrad, nordwestlicher Stadtrand (50 Hektar Grundstücksfläche im Bestand, im ersten Bauabschnitt Errichtung eines Logistikzentrums mit einer Fläche von rund 17.800 qm, Projektvolumen rund 9,5 Mio. Euro, Fertigstellung vorauss.bis Ende 2014; der Bau einer zweiten Logistikhalle ist in Planung, http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...anyID=552&newsID=808119  )

wohnimmobilien:

-- Wien, Stadtteil Liesing (bereits erworben: 11.000 qm Wohnfläche, 4.463 qm Grundstücksfläche, Baubeginn im Frühjahr 2015, Projektvolumen rund 29 Mio. Euro), http://www.eyemaxx.com/news/...tem-wohnimmobilienprojekt-in-wien.005/

-- "Park Apartments Potsdam" (6500 qm Wohnfläche, 5833 qm Grundstücksfäche, Baubeginn noch in 2014, Bauzeit 15 Monate, Investitionsvolumen rund 17 Mio. Euro), http://www.eyemaxx.com/news/...enprojekt-park-apartments-potsdam.003/

pflegeheime (schlüsselfertig plus einrichtung):

-- Waldalgesheim, Landkreis Mainz-Bingen, Rheinland-Pfalz (95 Betten und angeschlossene Wohnanlage für betreutes Wohnen mit 24 Wohnungen, Baubeginn vorauss. im ersten Quartal 2015, Fertigstellung im zweiten Quartal 2016 geplant, Projektvolumen (Verkauf) bei rund 13,0 Mio. Euro.), http://www.eyemaxx.com/news/...-startet-erstes-pflegeheimprojekt.243/

mixed-used (multifunktional):

-- Leipzig, Toplage (Medizinzentrum mit 11 Einheiten + 7 Wohneinheiten + 6 Gewerbeflächen + Parkhaus, rund 3.200 qm Grundstücksfläche, 4.837 qm Nutzfläche (ohne Parkhaus), Baubeginn vorauss. noch in 2014, Fertigstellung vorauss. im ersten Quartal 2016, Investitionsvolumen rund 16,9 Mio. Euro), http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...anyID=552&newsID=817068

 

Dividende reizt mich zusätzlich  

... gibt es in D --nach meinen recherchen-- neben EYEMAXX (gewerbeimmobilien) nur einen einzigen: die Münchner ISARIA Wohnbau AG (wohnimmobilien)

ISARIA hat sich im februar 2014 durch eine einjährige 8%-anleihe (aktueller kurs: 97,39) zu €10mio refinanziert, die anleihe (eine privatplatzierung) besitzt aber kein rating, http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/...+15+DE000A1YCPQ6/testindex

ISARIA erwartet für 2014 ein "Ergebnis nach Steuern im hohen einstelligen Millionenbereich", http://investoren.isaria-wohnbau.de/websites/...l.html?newsID=1430389 , was einem gewinn 2014 von ca. €0,34/aktie (€8mio/23,764mio aktien) und einem kgv von 11 (kurs €3,80/€0,34) entspräche
das konzern-eigenkapital 2014 soll lt. Q3-Bericht auf "über € 20 Millionen", d.h. auf ca. €0,88/aktie steigen - kurs-buchwert-verhältnis dann 4,3 (€3,80/€0,88)

im gegensatz zu ISARIA kommt EYEMAXX (kurs €5,00) bei einem von SRC Equity Research geschätzten gewinn/aktie 2013/2014 von €1,11 und buchwert/aktie per 31.10.2014 von €7,41, http://www.src-research.de/pdf/EYEMAXX_22Sept14.pdf, http://www.src-research.de/pdf/EYEMAXX_22Sept14.pdf  , nur auf ein kgv 2014e von 4,5 und ein kurs-buchwert-verhältnis 2014e von 0,67 !

 

interview mit Dr. Michael Müller (vorstandsvorsitzender und merheitsaktionär mit 60,7%): http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=27851  

die an der börse doppelt so teuerere ISARIA Wohnbau AG (s. oben #521) hat nicht das kapital für eine dividende, s. interview mit dem CEO auf http://www.brn-ag.de/...lus-40-Prozent-Grundstueckspreise-60-Prozent-
 

Moin
Ich bin hier schon einige Zeit investiert und wundere mich immer wieder, wie hier, im Gegensatz zu vielen anderen Papieren mit teils sehr ungnädigen Voraussetzungen und trotzdem einhergehender Kursanstiege, bei guter Ausgangslage und soliden Zahlen so ein Kellerkurs zustande kommt... Ich bleibe dabei und freue mich auf (hoffentlich) bessere Zeiten!?  

Also ich bin seit etwas über einem Jahr dabei und war wie alle etwas enttäuscht daß keine Dividende gezahlt wurde bzw. daß dies vor allem vorab nicht gut kommuniziert wurde. Obwohl dieser Schritt durchaus nachvollziehbar ist aufgrund des aktuell zusätzlichen Kapitalbedarfs (Neue Geschäftsfelder, Start zahlreicher langfristiger Bauvorhaben). Dazu kommt daß die zuletzt platzierte Anleihe nicht das erhofft Volumen erreichte.

Durch diese Situation muß sich die Firma nach zusätzliches Kapital aquirieren. Eine neue Anleihe ist geplant (evtl. zu ungünstigem Zinssatz) bzw. die Anteilsverkäufe des CEO deuten auf eine alternative Finanzierungsmöglichkeit hin, wonach er seinem Unternehmen einfach selbst Geld leihen könnte.

Solange diese Unsicherheiten bleiben und die diesjährige Dividende fraglich bleibt, ist auch keine Besserung in Sicht. Das kann sich schlagartig ändern, wenn weitere Projekte Ihren Abschluß finden oder noch besser mit Gewinn an den Mann gebracht werden. Kandidaten dazu sind mehrere vorhanden.

Das Unternehmen hat also (wie schon lange) enormes Potential zum Durchstarten. Kurzfristig sind jedoch (wie auch schon länger) Unsicherheiten existent.