Dürr AG

 

 

Auf den Geschäftsbericht freue ich mich sehr. Ich rechne mit einer positiven Überraschung. Entweder beim Umsatz oder beim Ausblick. Bin voll in Dürr und Centrotherm investiert. Rechne mit stark steigenden Kursen dieses Jahr.  

Werd ich mir mal anschauen  

Heute Dürr AG Jahreszahlen
10:00 Uhr Bilanz Pressekonferenz
15:00 Uhr Analystenkonferenz  

Dürr-Konzern erzielt Umsatzrekord von 4,63 Mrd. € und steigert operatives Ergebnis deutlich
https://www.durr-group.com/de/media/news/...s-ergebnis-deutlich-89453  

Dürr-Kurs pendelt sich im Plus ein - Erholung von 20-Euro-Marke
https://www.ariva.de/news/...r-kurs-pendelt-sich-im-plus-ein-11159296  

DÜRR - Umsatzrekord und weiteres Wachstum angepeilt
https://stock3.com/news/...d-und-weiteres-wachstum-angepeilt-14207665
Zahlen gibt es heute von Dürr. Bereits im vergangenen Jahr musste der Konzern warnen, weil die Geschäfte bei der Holz-Tochter Homag eher schlecht laufen.  

Guten Morgen !

Vorab: Ich halte Dürr in meinem Depot und kaufe monatlich im Rahmen eines Sparplans weitere Anteile hinzu - ich bin also nicht wirklich neutral.
Ich denke, dass Dürr im Moment bei der Tochter HOMAG eine Restrukturierungsphase durchläuft, die bereits im letzten Jahr und erst recht in diesem Jahr Marge kostet. HOMAG hat in den letzten Jahren bis ins letzte Jahr hinein sehr von der boomenden Holzindustrie profitiert (vor allem bei Möbeln) und nun ist der Zyklus vorbei und man geht im Bereich Holz in eine Konjunkturtal. Dürr muss nun bei Homag die Kapazitäten anpassen und Effizienzen im Ablauf heben, um die HOMAG wieder in ein normales Fahrwasser zubekommen - und das kostet Geld und Marge.
Gut ist, dass man bei Dürr schon damit angefangen hat, geeignete Maßnahmen zu ergreifen. Wenig originell aber bei sinkender Nachfrage wohl unumgänglich wird die Belegschaft reduziert. Insgesamt wird die HOMAG auf geringere Nachfrage ein- und umgestellt. Ich glaube schon, dass sich das dann ab 2025/2026 auch wieder in besseren Zahlen zeigen wird.

Die anderen Bereiche laufen derzeit bei Dürr gut, die breite Diversifizierung des Unternehmens macht sich da bezahlt. Der neue Bereich "Industrieautomation" ist in zwei Jahren quasi aus dem Boden gestampft worden - im Wesentlichen durch Unternehmenszukäufe (Teamtechnik, Hekuma und zuletzt besonders die BBS). Auch hier wird 2024 ein Jahr der Integration und der Harmonisierung der Abläufe sein. Daher glaube ich, dass 2024 tatsächlich eine Art Übergangsjahr für die Dürr wird und ab 2025 (bei HOMAG je nachdem wie und wann die Konjunktur wieder anspringt vielleicht auch erst 2026) die Gewinne wieder anspringen - das glauben auch die Analysten, die Dürr beobachten in ihrer Mehrheit. Für 2023 lag das EBIT noch bei 191 Mio Euro - für 2025 und 2026 erwarten die Analysten im Schnitt deutlich mehr EBIT ( 285 Mio Euro bzw. 332), beim Nettoergebnis glauben die Analysten im Schnitt bis 2026 fast eine Verdoppelung des Ergebnisses.

Dürr als Ganzes will bis 2030 (sooo lang auch nicht mehr hin) den Umsatz von aktuell etwa 4,3 Mrd Euro auf über 6 Mrd Euro steigern(vor allem wohl durch  Wachstum im Bereich Automation) und dabei die Marge auf über 8% steigern, dies würde unterm Strich sicher eine Verdopplung des EpS bedeuten. Und wie schon gesagt soll das ja nicht sprunghaft geschehen sondern die Ergebnisse sollen sukzessive gesteigert werden, so dass der momentane Aktienkurs mMn auch schon in 2025 bezogen auf das KGV (das ja auch in 2023 mit 12-13 auch nicht wirklich hoch war) sehr günstig sein dürfte (die Analysten gehen für 2025 von einem EpS von etwa 2,40 Euro aus - Quelle Comdirect)

Attraktiv erscheint mir dementsprechend auch der aktuelle Kurs. Die Dürr Aktie ist ja - wegen der geringeren Gewinne in 2023 und 2024 schon einigermaßen verprügelt worden. Vor einem Jahr stand die Aktie noch stabil über 30 Euro, nun nur noch bei 20 Euro. Demnach hat die Aktie inzwischen 1/3 seines Werts abgegeben. Wie gesagt, mMn auch zurecht, weil man die Gewinnziele 2023 und 2024 korrigieren musste. Die Frage, die man sich stellen muss ist, wie nachhaltig sind diese Probleme - und da würde ich persönlich meinen, dass Dürr die Probleme beginnend ab dem nächsten Jahr in den Griff bekommen und im Ergebnis wieder wachsen wird - dann dürfte der Aktienkurs auch wieder mitwachsen. Ist natürlich nur meine Privatmeinung und keine Empfehlung.

Eine mMn sehr instruktive Präsentation der Dürr AG findet man auf der Homepage des Unternehmens: https://www.durr-group.com/fileadmin/...ads/Duerr-IR-presentation.pdf

Ein schönes Wochenende allerseits.

 

Geschäftszahlen erstes Quartal 2024
https://www.durr-group.com/de/media/news/...d-im-ersten-quartal-89809
Überzeugen Euch die neuen Zahlen?  

https://www.finanznachrichten.de/...tuft-duerr-auf-outperform-322.htm  

Die Aktie des Anlagenbauers Dürr ist weiterhin in einer schwachen Verfassung. Seit dem Hoch Mitte Mai bei rund 26 € beträgt der derzeitige Rückgang insgesamt rund ein Fünftel. Aktuell notiert sie bei knapp 20,80 €. Ist dieses Kursniveau berechtigt?
https://www.finanznachrichten.de/...wirklich-33-kurspotenzial-486.htm  

Ich nutze derweil das Tief und stocke meine Posi weiter auf...
 

Der Verkauf der dänischen Tochter an ein schwedisches Konsortium wurde zum 1.7. vollzogen.  Verkaufswert basiert auf Umsatz von 47 Mio Euro.
Heißt, Erlös fließt er im 3.Quartal in die Bücher.

Habe heute zu 19,85 aufgestockt.

 

Harris ass Investment, Boston meldet 3,02 %  

https://www.finanznachrichten.de/...nking-stuft-duerr-auf-buy-322.htm  

Aber denke nicht mehr in diesem Jahr, mein Ziel bis Ende des Jahres grösser 30 €.
Zum Q1 Bericht wurde schon eine sehr gute Auftragslage für Automotive gemeldet, Automationzukäufe sind dieses Jahr voll in den Büchern, Team-Technik sowieso , aber such BBS, Umstrukturierung wird umgesetzt, also Verringerung der Divisionen von 5 auf 3, bei Homag wurde sehr frühzeitig gegengesteuert, Verkauf der dänischen Tochter an schwedisches Konsortium ist vollzogen und im 3.Q in den Büchern, DD von Vorstand vorletzte Woche, war Anlass für mich zu 19,85 aufzustocken.
Bin optimistisch  

https://www.bietigheimerzeitung.de/...c49-4978-8ff7-9d4dee5c2fe2.html  

...Hintergrund der allgemein eher schwach sich entwickelnden Automotiveindustrie.

- Rekordauftragseingang +16% bei € 2,8 Mrd., nochmals deutliche Steigerung gegenüber Q1
- Prognose für Auftragseingang angehoben
- Positiver Free Cash Flow von € 43.8 Mio (Vorjahr negativ bei € -6.4 Mio) und das sogar bei Investitionsausgaben 17% über Vorjahr - super!
- Prognose allgemein bestätigt
- Ebit sogar mit leichter Steigerung von 4,9% nun bei 5% , Automotive - wer hätte gerade das gedacht - bei 10%!
Ich denke mit der Rückendeckung sollte der Kurs nun Stück für Stück höher gehen.
 

Die Aktie des Anlagenbauers Dürr war gestern mit rund +9% der größte Gewinner im SDAX. Am Freitag bleibt sie stabil und steht aktuell bei 21 €. Damit honorieren die Marktteilnehmer die sehr guten Geschäftszahlen. Nach dem starken Rückgang seit Mai liegt das Papier wieder auf dem Niveau zum Jahresanfang. Lohnt sich jetzt der Kauf?
https://www.sharedeals.de/...e-war-dieser-kurssprung-erst-der-anfang/  

schließe ich mich an! Wie ist Eure Meinung?

https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/...r-bleibt-das-auch-so  

https://stock3.com/news/duerr-das-ist-jetzt-kritisch-15317876  

Nicht viel, aber immerhin  

https://www.ariva.de/news/...holung-holt-schwung-gleich-zwei-11370262  

Anfang August mauer Auftragseingang, jetzt meldet Analyst AE Anstieg...ich will es mal glauben ...wird ja einen Grund geben, dass VV zugekauft hat, wenn auch im überschaubaren Rahmen ?  

Anhaltend hoher Auftragseingang und sehr guter Cashflow
https://www.durr-group.com/de/media/news/...sehr-guter-cashflow-91131
Wie ist Eure Einschätzung zu dem Ergebnis?  

schließe ich mich an.....

https://www.finanznachrichten.de/...search-bekraeftigt-kaufen-098.htm

https://www.finanznachrichten.de/...-bank-stuft-duerr-auf-buy-322.htm