Hammer-News, aber wenigstens überhaupt noch Nachrichten. Erst wochenlang nix, jetzt fast täglich was Neues:
Original-Research: Alexium International Group Ltd. - von RedHerring oHG
Aktieneinstufung von RedHerring oHG zu Alexium International Group Ltd.
Unternehmen: Alexium International Group Ltd. ISIN: AU000000AJX6
Anlass der Studie: Research update Empfehlung: HOLD seit: 15.02.2011 Kursziel: EUR 0,40 Kursziel auf Sicht von: 6 monaten Letzte Ratingänderung: 26.02.2010 vormals kaufen Analyst: Rüdiger Holzammer; Siddarth Malhotra
Technologie ist noch in der Evaluierungsphase bei etablierten Industriepartnern und beim US Verteidigungsministerium Die laufenden Testversuche und Produktverbesserungen sind als Entwicklungsphase zu verstehen, in welcher nennenswerte Produktumsätze noch unklar bleiben
Seit unserem letzten Bericht im Juli 2010 ist von den nachfolgenden Entwicklungen im Unternehmen zu berichten:
- Alexium's Technologieanwendungen mit militärischer Anwendung stehen kurz vor der Entscheidung zur Produktionsaufnahme. Es bestehen auch ernst zu nehmende Vermarktungspartnerschaften mit Marktführern - sowohl aus der privaten Industrie, als auch aus dem militärischen Kontraktgeschäft - doch steht der Zeitpunkt noch offen, ab dem entsprechende Umsätze hieraus generiert werden können.
- In Greer, South Carolina wird derzeit eine weitere Produktions-strasse installiert, worüber Alexium die Produktionskapazitäten von behandelten Textilien (dritte Generation), schusssicherem Stoff, Leder und anderem Material verdreifachen kann.
- Im November 2010 nahm Alexium mit SSM Industries eine Test-phase auf, um zusammen die RST Technologie zum Einsatz für hoch performante Stoffe im kommerziellen Bereich zu evaluieren.
- Seit September 2010 hat Alexium die Freigabe des Verteidigungs-ministeriums (DoD), US-Spezialeinheiten mit verbesserten Stoffen auf RST-Basis zu beliefern.
- Die Produktionsplanung für Stoffe im Bereich der Schutzanzüge läuft derzeit an.
- Unsere im Juli 2010 abgegebene Prognose hinsichtlich der Cash-Flows von Alexium für das Gesamtjahr 2009/2010 konnte nicht bestätigt werden. Wir waren in unserer Planung zu optimistisch und haben diese entsprechend angepasst.
- Insbesondere musste Alexium eine Neubewertungsrückstellung i.H.v. A$ 3,5 Mio. zum Geschäftsjahresende verbuchen, die wir nicht erwarteten. Ohne unsere positiven Aussichten hinsichtlich der Unternehmensentwicklung und entsprechend auch der Aktie einzutrüben müssen wir unsere vormalige Bewertung i.H.v. A$ 0,64 auf EUR 0,40 pro Aktie zurücknehmen.
GJ 30/06 10 (a) 11 (e) 12 (e) 13 (e) 14 (e) Umsätze (m) 0,05 0,25 6,87 13,39 23,84 Prognose Vj. 0,25 3,55 11,04 27,23 46,29 EBIT -5.80 -2.01 4.90 10.05 18.90 Prognose Vj. -1,29 0,58 6,67 21,20 36,99 EPS -0,10 -0,02 0,05 0,07 0,13 Prognose Vj. -0,01 0,01 0,05 0,15 0,26 |