Gegen Ende der Woche haben die in diesem Jahr so stark gebeutelten Solarwerte wirklich eine tolle Performance hingelegt.
Das mag zum einem an der Messe Intersolar gelegen haben (war selbst 2 Tage dort, es ist wirklich sehr erstaunlich welche Innovationen dort vorgestellt wurden), jedoch denke ich, dass sich mittlerweile ziemlich eindeutig andeutet, dass der noch vor zwei Monaten erwartete starke Nachfragerückgang in Q3 nicht kommen wird. Das dürfte eigentlich jetzt erst bei den Analysten so richtig ankommen sein. Ist aber im Prinzip auch nicht allzu verwunderlich, denn viele Solarunternehmen haben sich bei ihren Prognosen noch im Mai sehr zurückhaltend gegeben. Außerdem spielt der wieder erstarkte US-Dollar einigen Solarwerte voll in die Hände, denn die Chinesen dürften deshalb nicht mehr ganz so preisaggressiv in den kommenden Monaten auf den Markt auftreten können. Was letztendlich zu einigermaßen stabilen Modulverkaufspreise führen sollte. Wenn gleich es zu niedrigeren Verkaufspreise im 2.Halbjahr trotzdem kommen sollte, denn durch die Senkung der Einspeisegarantien in Deutschland wird den PV-Unternehmen nichts anderes übrig bleiben als die Preise zu senken. Man muss den Kunden für ihre Solaranlagen schon jährliche Renditen um 6 bis 7% anbieten können. Jedoch ist aufgrund der sehr hohen Nachfrage mit einigermaßen stabilen Preisen in der 2.Jahreshälfte zu rechnen. Außerdem spielen den Solarwerten die niedrigen Zinsen voll in die Hände. Die Finanzierung von Solardachanlagen ist aufgrund der niedrigen Zinsen schon mehr als günstig. Erhöht natürlich auch die Renditen für eine Solaranlage.
Interessant ist aber, dass es offenbar bei Polysilizium zu Nachfrageproblemen kommen könnte. Das war auf der Intersolar nicht zu überhören. 2009 wurden von den insgesamt 30.000 Tonnen hergestellten Polysiliziums etwa zwei Drittel für elektronische Bauelemente und ein Drittel für die Solarzellenproduktion verwendet. Somit wurden in 2009 rd. 10.000 Tonnen für Solarzellen verwendet. Da es in der Halbleiterindustrie wie bei Solar derzeit einen riesen Boom gibt, war vor einem halben Jahr so nie erwartet worden, ist davon auszugehen, dass das Rohmaterial Polysilizium langsam aber sicher knapp wird. Es deutet sich fast schon an, dass es in der Solarbranche spätestens im nächsten Jahr zu ähnlichen Rohmaterialengpässen kommen könnte wie vor drei Jahren. Die globalen Gesamtproduktionskapazitäten von Polysilizium liegt bei etwa 40.000 Tonnen. Deshalb dürfte es über kurz oder lang zu Nachfrageproblemen kommen. Im letzten halben Jahr zogen die Preise für Polysilizium schon um über 50% an, wenn auch von einem recht bescheidendem Niveau aus. Diese Verknappung von Polysilizium ist noch kein ganz akutes Problem, aber man sollte es im Hinterkopf behalten, denn es könnte noch ein großes Problem für die Solarwerte werden.
Aber zurück zu der tollen Kursperformance der Solarwerte in der vergangenen Woche. Deshalb mal eine Rangliste einiger von mir ausgewählter PV-Aktien nach der Wochenperformance:
1. Solarworld 17,8%
2. Yingli 16,1%
3. Q-Cells 13,6%
4. Trina Solar 12,6%
5. Solarfun 12,3%
6. Suntech 9,4%
7. Solon 6,2%
8. JA Solar 4,6%
9. Phoenix Solar 4,3%
10. Sunpower 4,0%
11. Centrosolar 3,6%
12. First Solar -2,2%
13. Conergy -2,4% |
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