Das Kurs-Gewinn-Verhältnis selbst sagt nicht viel aus, aber es wird sehr aufschlussreich, wenn man es mit anderen ähnlichen Unternehmen vergleicht.
Im Idealfall wollen wir das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie mit dem Durchschnitt der Unternehmen vergleichen, die ähnliche Merkmale wie ORE aufweisen,
wie Größe und Land der Geschäftstätigkeit. Eine schnelle Methode zur Bildung einer Peer Group ist die Nutzung von Unternehmen der gleichen Branche,
was ich auch tun werde. Da ähnliche Unternehmen technisch ähnliche Kurs-Gewinn-Verhältnisse haben sollten, können wir sehr schnell zu einigen Aussagen
über die Aktie kommen, wenn sich die Verhältnisse unterscheiden.
https://simplywall.st/stocks/au/materials/asx-ore/...this-pe-ratio-2/
Mit 155,2x ist das KGV der ORE höher als das der Branche (13,5x). Dies bedeutet, dass die Anleger jeden Dollar der Erträge von ORE überbewerten.
Daher ist ORE nach dieser Analyse eine überteuerte Aktie.
Einige Vorbehalte
Bevor Sie sich jedoch beeilen, Ihre ORE-Aktien zu verkaufen, ist es wichtig zu beachten, dass diese Schlussfolgerung auf zwei Hauptannahmen beruht.
Die erste ist, dass unsere Peer Group tatsächlich Unternehmen enthält, die ORE ähnlich sind. Ist dies nicht der Fall, könnte der Unterschied im KGV
auf andere Faktoren zurückzuführen sein. Wenn Sie zum Beispiel versehentlich risikoreichere Unternehmen mit ORE vergleichen, dann wäre das KGV von ORE
natürlich höher als das seiner Konkurrenten, da die Anleger das geringere Risiko mit einem höheren Preis belohnen würden. Die andere Möglichkeit ist, wenn Sie
versehentlich niedrigere Wachstumsfirmen mit ORE verglichen haben. In diesem Fall wäre das KGV der ORE höher, da die Anleger auch das höhere Wachstum
der ORE mit einem höheren Preis honorieren würden. Die zweite Annahme, die stimmen muss, ist, dass die Aktien, mit denen wir ORE vergleichen, vom Markt fair
bewertet werden. Wenn diese Annahme verletzt wird, kann das KGV der ORE höher sein als das der Peers, da die Peers von den Investoren tatsächlich unterbewertet
werden.
Was das für Sie bedeutet:
Da Sie möglicherweise bereits eine Due Diligence bei ORE durchgeführt haben, kann die Überbewertung der Aktie eine gute Gelegenheit sein,
Ihre aktuellen Bestände zu reduzieren. Aber am Ende des Tages, denken Sie daran, dass die relative Bewertung hängt stark von kritischen Annahmen,
die ich oben skizziert habe. Denken Sie daran, dass es sicherlich nicht ausreicht, Ihre Investitionsentscheidung auf eine einzige Kennzahl zu stützen.
Es gibt viele Dinge, die ich in diesem Artikel nicht berücksichtigt habe und das PE-Verhältnis ist
sehr eindimensional |
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