@bauwi ich bin seit über 15 jahren in der druckindustrie tätig und glaube, dass heidelberger schwere zeiten vor sich hat:
1.Zitat aus dem Geschäftbericht der deutschen Druckindustrie: Die Geschäftslage im Frühjahr 2002 Die deutsche Druckindustrie litt in den ersten Monaten des Jahres 2002 unter der anhaltenden Konjunkturschwäche in Deutschland. Die Geschäftslage war so schlecht wie seit 20 Jahren nicht mehr.
Die Produktion war nach vorläufigen Berechnungen des Statistischen Bundesamtes im 1. Quartal 2002 um 6% niedriger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Im Jahr 2001 war sie bereits um 1,5% gesunken. Die Kapazitätsauslastung ging auf 83% zurück, nachdem sie im Vorjahr bereits mit 85% das niedrigste Niveau seit 1996 erreicht hatte.
Trend: Der weiteren konjunkturellen Entwicklung blicken die Unternehmen der Druckindustrie sehr skeptisch entgegen. Auch wenn der Pessimismus zuletzt leicht nachgelassen hat, sind die Geschäftsaussichten noch zurückhaltender als vor Jahresfrist. In naher Zukunft sind keine wesentlichen Besserungen in Sicht. Erst im späteren Verlauf des Jahres 2002 ist wieder mit einer leichten Belebung der Druckkonjunktur zu rechnen. Die Produktion wird deshalb gegenüber 2001 um 2% sinken. Der Personalbestand wird weiter reduziert, und die Investitionsbudgets werden erneut gekürzt.
2. wer schlecht drauf ist (siehe oben) bestellt keine druckmaschinen und im ausland sieht es auch nicht besser aus
3. mitbewerber wie MAN Roland (+ 13% in 2001), Koenig + Bauer (+15% umsatz in 01/2002) und Ryobi (Japan), setzen dem weltmarktführer heidelberger böse zu
4. die analysteneinschätzung vom ML (die ich sehr schätze), kursziel 65, kann ich beim besten willen nicht nachvollziehen. druckmaschinen haben die aufgabe informationen auf papier zu bringen und zu vervielfachen. die internet-branche, zwar noch nicht so wirtschaftlich wie wir uns das alle wünschen, ist hier zum grössten konkurrenten herangewachsen.
5. warum reduziert rwe sein heidelberger-aktienpaket?
6. der vielgelobte digitaldruckbereich von heidelberger macht ca 15% des gesamtumsatzes aus - tja, da kommt auch nicht soviel bei rum.
7. ...und wenn DIE MÄRKTE wieder hochgehen, dann werden die werte aus dem MDAX sowieso vergessen - leider.
wie gesagt, bauwi - nur mal drüber nachdenken und das ziel nicht so hoch stecken...
|