Lufthansa "Strong buy"

28.07.2010 12:29
Lufthansa Cargo: Unfall beeinträchtigt operatives Geschäft nicht

FRANKFURT (Dow Jones)--Die Lufthansa Cargo AG, Frankfurt, rechnet wegen des am Vortag erfolgten Unfalls eines ihrer Flugzeuge nicht mit nennenswerten Auswirkungen auf das operative Geschäft. Die Flugrouten seien nur leicht verändert und Fremdkapazitäten hinzugefügt worden, sagte Sprecher Michael Göntgens am Mittwoch Dow Jones Newswires auf Anfrage. So könnten alle Aufträge erfüllt werden. Die Kosten dafür nannte er nicht.

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Zur Unglücksursache konnte die Airline auch am Mittwoch noch keine Angaben machen. Experten seien vor Ort und würden die Ermittlungen unterstützen, sagte der Sprecher.
http://www.finanznachrichten.de/...operatives-geschaeft-nicht-015.htm

[..]FRANKFURT (Dow Jones)--Die bei der Vereinigung Cockpit (VC) organisierten Piloten der Deutschen Lufthansa AG, Frankfurt, haben sich mehrheitlich für die Annahme des Schlichtungsergebnisses ausgesprochen. Vor dem Hintergrund der am Mittwoch beendeten Urabstimmung habe die Gewerkschaft nun die Annahme der genannten Tarifverträge sowie die offizielle Beendigung des Arbeitskampfes erklärt, teilte die VC mit. [..]

http://www.ariva.de/news/...en-nehmen-Schlichtungsergebnis-an-3489921

28.07.2010 16:53
DJ Lufthansa Cargo aktiviert stillgelegten Frachter eher als geplant

Von Kirsten Bienk
DOW JONES NEWSWIRES


FRANKFURT (Dow Jones)--Die Lufthansa Cargo AG, Frankfurt, nimmt eine ihrer beiden noch in der kalifornischen Wüste abgestellten Frachtmaschinen eher wieder in Betrieb als bislang geplant. "Die eine dort noch platzierte MD-11 wird bereits im Herbst 2010 wieder aktiviert", sagte Cargo-Sprecher Nils Haupt am Mittwoch Dow Jones Newswires auf Anfrage. Die Integration der anderen Maschine in den Flugplan solle im kommenden Jahr erfolgen.

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http://www.finanznachrichten.de/...-frachter-eher-als-geplant-015.htm

Dass die noch geparkte MD-11 jetzt wieder in Betrieb geht, hat doch auch sicher mit dem Total-Crash in Saudi-Arabien zu tun!

[..]Der Lufthansa Konzern hat das erste Halbjahr 2010 mit einem Umsatz von 12,6
Mrd. EUR (Vorjahr: 10,2 Mrd. EUR) und einem operativen Verlust von 171 Mio.
EUR (Vorjahr: +8 Mio. EUR) abgeschlossen. Das Konzernergebnis lag bei -104
Mio. EUR (Vorjahr: -178 Mio. EUR). Im zweiten Quartal betrug das operative
Ergebnis 159 Mio. EUR (Vorjahr: 52 Mio. EUR) bei einem Umsatz von 6,9 Mrd.
EUR (Vorjahr: 5,2 Mrd. EUR). [..]

http://www.ariva.de/news/...hmen-der-Markterwartungen-deutsch-3490232

[..]Allein im zweiten Quartal kletterte der Umsatz auf 6,9 (5,2) Mrd EUR. Operativ führte dies zu einem Gewinn von 159 (52) Mio EUR. [..]

http://www.ariva.de/news/...t-Nettoverlust-im-ersten-Halbjahr-3490254

...wie sich der Kurs in den nächstenTagen entwickeln wird.

Bin schon seit Jahren immer wieder in LH-Aktien / Optionen investiert. Leider blieb die Fluglinie bei den harten Zahlen oft hinter meinen / den Markterwartungen zurück (v.a. wegen Streiks/Streikdrohungen und den riskanten Zukäufen, denke ich).

Heute habe ich mir ein paar (wenige) Puts gekauft, mal sehen, wie das Q.-Ergebnis bewertet wird - die Vorfreude auf die Quartalszahlen war ja recht groß, wenn man sich die Kursentwicklung ansieht.

Was meint ihr?

 

Dann rechnest Du also mit einem Kursrückgang?

Ich nicht.

>>>Mit den Quartalszahlen liegt die Lufthansa klar über einigen Analystenschätzungen.<<<

http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=38545

... weil die LH sich scheinbar sehr, sehr schwer tut wieder Gewinne zu schreiben - obwohl sie am Anfang der "Krise" die vermeintlich besten Karten hatte (höchsten Cash-Reserven).

Und der Kursanstieg in den letzten Tagen ist mir etwas zu übertrieben...

Aber an der Börse (gerade in diesen Tagen) ist alles möglich.

Mal sehen.

 

, wir dürfen aber nicht aus den Augen lassen, das das 2. Quartal ja eigentlich gut gelaufen ist. Mal sehen, was die Analysten dazu sagen werden und; mal sehen, was die Aktie darauf hin machen wird (akt. -4%) ..

Das 1. Halbjahr ist längst Geschichte - wir befinden uns schon mitten im 2. Halbjahr

Alles was zählt ist die Zukunft

Nach meiner Auffassung durchaus ein tag um über Nachkäufe nachzudenken !

Um die 12.00 €

Habe meine Puts soeben verkauft. Wie immer, wenn es große Kursaufschläge "gegen" den Emittenten gibt, hat sich dieser geweigert die Scheine direkt zurückzukaufen (Deutsche Bank). Mußte über die Euwax verkaufen... - ärgerlich. Na ja, wurscht, guter Gewinn und deren Verlust.

Unter 12€ würde ich mir persönlich einen Einstieg überlegen.

Was mich bei der LH immer gewundert/geärgert hat: die Analysten geben für dieses Unternehmen EXTREM positive Kursziele aus, obwohl die aktuellen Zahlen in den letzten Jahren nie besonders gut, tw. sogar schlecht waren. Und was ist so ein ungefähres Gefühl, daß es "bald" wieder gute Gewinne geben könnte, tatsächlich wert:

1. Die AUA ist noch lange nicht verdaut (ebenso die BMI).Siehe u.a.: http://derstandard.at/1277339165090/...-Euro-operativem-Verlust  Mir scheint als wurde diese Fluglinie gekauft, um die Passagier und Umsatzzahlen "künstlich" in die Höhe zu treiben, um die LH als "expandierendes" Unternehmen darzustellen. Das soll etwas verschleiern, daß die LH tw. massiv Marktanteile verliert und mit zunehmender Konkurrenz zu kämpfen hat (AirBerlin, Emirates, Air France, asiatische Fluglinien,....)

2. Aus den ständigen Streiks bzw. -drohungen leite ich eine Belegschaft mit extremen "Anspruchsdenken" ab. Da wird es für jeden CEO schwer sein, fundamentale Reformen durchzusetzen - auch wenn sie notwendig wären. Bevor die LH-Piloten Lohnkürzungen o.ä. in Kauf nehmen würden, riskieren sie lieber den Untergang des Unternehmens (wie das auch bei der AUA und der Swiss Air der Fall war). Hohe Abfertigung geht dort scheinbar über "Solidarität".

3. Und irgendwie scheint mir die LH sehr "verbandelt" mit diversen Investoren-Gruppen zu sein. Wen wundert das? Aber heute früh stand sogar hier auf dieser Seite die Überschrift "Lufthansa kommt nicht aus den roten Zahlen" das wurde abgeschwächt in "Lufthansa reduziert Verlust". Vielleicht ist es ja inzwischen Verfolgungswahn, aber bei Analysen die tw. bei 50% über dem aktuellen Kurs liegen, kriege ich das Gefühl, daß hier möglicher Weise div. Banken ganz groß investiert sind und "Stimmung" machen wollen.

 

 

 

 

unter  10 abwarten.  

aber wenn die Konjunktur umschwänkt oder die Welt wiedereinmal vor dem Abgrund steht, dann möglicherweise schon..

Air France - KLM flog im Vergleichsquartal einen operativen Verlust von 132 Mio. € ein und das wurde bei einer Markterwartung von minus 277 Mio. € börsenmäßig als Erfolg gefeiert.

Lufthansa erzielte im zweiten Quartal einen operativen Gewinn von 159 Mio. € und das ist jetzt Anlass zu Verdruss?

Ohne Vulkan wäre auch das Halbjahresergebnis bereits vollständig positiv, im Gegensatz zu beispielsweise automobilen Abwrackprämien gibt es für die Luftfahrtindustrie leider nur zusätzliche staatliche Belastungen.  

Und da sind sie schon wieder die tollen Analysen. Und diese Analysen werden seit einem Jahr immer besser.

Da an der Börse  >95% institutionelle Investoren (sprich: Banken, Fonds, etc.) handeln, frage ich mich schon ein bisserl, warum diese denn offenbar nicht ganz so positiv eingestellt sind. Der Kurs sollte ja angeblich bei mind. 14-15 EUR liegen.

Selten wird erwähnt, daß die Aktie zu >75% mit dem DAX rauf oder runter marschiert, mit einer höheren Volatilität als derselbe. Heißt für mich als Nicht-Profi: die LH ist wohl etwas riskanter als der DAX-Schnitt, das Ergebnis also z.B. stark vom Verlauf der Konjunktur abhängig.

Natürlich ist nie die Rede von steigender Konkurrenz, fallenden Preisen im Business-Bereich, daß die AUA schon seit zig Jahren keine Gewinne mehr eingeflogen ist und die Flotte tw. veraltet ist...  D.h. von großen, schwer einschätzbaren Risiken.

Ich selbst habe wie bereits erwähnt oftmals LH-Titel im Portfolio gehabt, aber die rückblickend oftmals FALSCHEN Analysen haben mich stark verunsichert, wie diese Fluglinie tatsächlich zu bewerten ist.

 

 

also über dem aktuellen Kurs. Schwarze Zahlen gibt auch noch im Quartal..
Also von der Bewertungsseite her, so um 13,50 wäre fair, oder nicht?

 

... jetzt irgendwie naiv: aber für mich zählt - noch am ehesten - der aktuelle Kurs (und der kann ebefalls "manipuliert" werden). Hat eine Firma tatsächlich einen Buchwert 13,31€ / Aktie und der aktuelle Kurs ist bei 12,50€, ist wohl irgendetwas im Kurs berücksichtigt worden, was der Buchwert nicht widerspiegelt.

Und Analysen sind nur Geplänkel. Ein "Kursziel" von 14 oder 15 EUR bedeutet eigenlich gar nichts - sondern soll nur Stimmung machen, eine Aktie zu kaufen. Die Analysen machen sich selten die Mühe die ganz Branche zu beurteilen: der Kuchen (Passagiere und Fracht) ist nun mal vorgegeben (wenn auch variabel). Es kann aber nicht sein, daß z.B. derzeit alle Fluglinien Kapazitäten ausbauen, ergo die Preise fallen werden (Kuchen wird kleiner), die Konjunktur wakelig ist, aber alle Fluglinien immer mehr "wert" sein sollen.

Und eine Analyse ohne fundierte Risikoanalyse freß ich schon mal gar nicht. Und offenbar fressen die Banken und Fonds die Analysen ja auch nur bedingt (wenn sie sie überhaupt lesen und nicht eigene Überlegungen anstellen). Die Privatanleger wurden bei und von der LH in den letzten Jahren auf jeden Fall gehörig verunsichert.

 

 

Mit Aufhängern, wie:

"AUA will 2010 weniger Geld verlieren als im Vorjahr"
( http://www.ariva.de/news/...ger-Geld-verlieren-als-im-Vorjahr-3491220 )

oder Passagen, wie:

[..]Das operative Ergebnis habe nur 150 Mio. EUR weniger betragen als im zweiten Quartal des Rekordjahres 2008.[..]
( http://www.ariva.de/news/...Entwicklung-LB-Baden-Wuerttemberg-3491031 )

ist doch alles gesagt, oder? :)

Ich persönlich glaube an eine 14-15 vor dem Komma. In den nächsten 3-6 Monaten..

Ergänzung aktuell zu British Airways plus 159 Mio. € zu minus 146 Mio. € (und Umsatzrückgang).

Hat sich die Deutsche Lufthansa AG doch ordentlich behauptet, auch Dank des Cargo-Geschäfts.  

[..]Merck Finck hat die Einstufung für Lufthansa nach Zahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 15,00 Euro belassen. Analyst Robert Heberger teilte in einer Studie vom Freitag den Optimismus der Fluggesellschaft, wonach die Erholung beim Passagier- und Frachtgeschäft anhalten sollte. Auch die Kosteneinsparziele seien auf einem guten Weg. Der operative Gewinn des zweiten Quartals habe seine und die Markterwartungen übertroffen.[..]

http://www.finanznachrichten.de/...hansa-auf-buy-ziel-15-euro-322.htm

daß hier im Board immer noch Analystenmeinungen herumgereicht werden,finden wir sehr bedeklich

 

Bei Lufthansa sehe ich einen Gewinnwachstum von 700 % !!   Details folgen !! Gewinn pro Aktie 0,96 € !!

Strong buy 

 Übrigens, interessanter Nebenwert: A0MM87 / emgs