finanzen.net

Serviceware SE

Seite 3 von 12
neuester Beitrag: 17.01.20 20:21
eröffnet am: 11.04.18 09:47 von: BackhandSm. Anzahl Beiträge: 298
neuester Beitrag: 17.01.20 20:21 von: woroda Leser gesamt: 40447
davon Heute: 27
bewertet mit 5 Sternen

Seite: 1 | 2 |
| 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ... | 12   

03.05.19 16:46

4977 Postings, 3628 Tage mikkkifinde

das Unternehmen auch interessant, aber wenn man sie mit nem Wettbewerber wie usu software vergleicht ist serviceware aktuell immer noch teurer bepreist, aber weist dafür auch etwas stärkeres Wachstum aus.  

03.05.19 16:53

12772 Postings, 5260 Tage ScansoftWürde mich freuen, wenn wir hier

nochmal 13 bis 14 EUR sehen, dachte nach den Q1 Zahlen, dass der Zug abgefahren wäre.
-----------
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

03.05.19 17:14

97097 Postings, 7249 Tage Katjuschamikii, also der vergleich zu USU

ist aber insofern ein wenig verzerrt, weil jetzt mehrfach enttäuscht hat. Schon allein vom Vertrauensbonus finde ich nicht, dass USU höher bewertet werden müsste.

Und so unterschiedlich ist die Bewertung auch gar nicht, sogar eher geringe Unterschiede.

EV/Umsatz bei beiden Unternehmen bei 1,7 fürs laufende Jahr
EV/Ebitda bei USU bei 16 und bei Serviceware bei 18

Also man kann im Grunde von einer sehr ähnlichen Bewertung reden, wobei Serviceware bisher nicht enttäuschte (USU schon) und auch stärker wächst.
-----------
the harder we fight the higher the wall

03.05.19 17:26
2

12772 Postings, 5260 Tage ScansoftMag beide Unternehmen,

USU investiert mehr als Serviceware in Forschung, ist breiter aufgestellt, internationaler und besetzt einige Bereich mit erheblichen Zukunftspotential (Katana u.a.). Serviceware hat die bessere ESM Plattform, was ja gerade ein extrem angesagtes Thema ist, dies stellt bei USU ja nur einen Teilbereich dar. Beide Unternehmen sind inhabergeführt und gefallen mir sehr, erfüllen alle "Softskills", die ich für eine langfristiges Engagement erfordere. Daher bin ich bei beiden Unternehmen grundsätzlich weiterhin auf der Käuferseite.
-----------
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

03.05.19 17:39

97097 Postings, 7249 Tage KatjuschaWas wird Serviceware mit den 55-60Mio Cash machen?

Aus Aktionärssicht eine ziemlich wichtige Frage, weil das gerade die Bewertungsfrage im Bezug zum EV verändern kann.

Kauft man mit einer zu hohen Multiple auf den Umsatz, würde das EV/Umsatz Verhältnis schlechter aussehen als aktuell. Ist dann die Frage, ob der Markt bereit ist, aufgrund potenziell hoher Margen solche Zukäufe positiv zu bewerten, oder ob man eher typisch deutsch rangeht und erstmal skeptischer wird, weil sich die Bewertung kurzfristig erstmal erhöht.
-----------
the harder we fight the higher the wall

03.05.19 18:04

4977 Postings, 3628 Tage mikkkija stimmt schon katjuscha

Muss man natürlich auch die Managementleistung mit in die Bewertung einfliessen lassen und die war bei usu tatsächlich schwach bis grausam in den letzten 2 Jahren.  

05.06.19 15:20
1

12772 Postings, 5260 Tage ScansoftEine weitere kleine

Übernahme, ähnlich wie Sabio. Gefäält mir sehr gut sie Übernahmestrategie von Serviceware.
-----------
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

05.06.19 18:48

2070 Postings, 3634 Tage TamakoschyÜbernahme hört sich gut an

https://dgap.de/dgap/News/corporate/...trategisch-aus/?newsID=1155799

https://cubus.eu/

Serviceware kauft cubus AG und baut ESM-Plattform weiter strategisch aus
- Durch Erwerb der cubus AG wird die integrierte ESM-Plattform von Serviceware um Corporate Performance Management / Business Intelligence ergänzt
- cubus erzielt profitablen Umsatz im mittleren Millionen-Euro-Bereich
- Markterhebungen bescheinigen cubus herausgehobene Position in der EMEA Region
- Weitere Stärkung der Marktstellung von Serviceware durch Akquisition von cubus auch in der Ansprache von Großkunden und Konzernen
- Ausbau der führenden Marktposition von Serviceware in Europa und weitere Internationalisierung  

13.06.19 18:29

893 Postings, 2242 Tage Heisenberg2000Serviceware

Schöner Artikel online bei faz.net:
https://www.faz.net/aktuell/rhein-main/wirtschaft/...16230616-p2.html

Man sucht unter anderem neue Leute am Standort auf Palma ;-)
Ist auf jeden Fall schöner dort als in Bad Camberg.  

13.06.19 18:55

12772 Postings, 5260 Tage ScansoftIch mag die Firma,

Kommunizieren auch sehr positiv zurückhaltend. Werde meine Stücke definitiv langfristig halten, aber aufstocken nur wenn ich damit noch verbilligen kann.
-----------
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

14.06.19 10:38

344 Postings, 1009 Tage always_strive_and_.Scansoft

Was ist in etwa dein EK (wenn du das verraten magst) ?  

14.06.19 10:40

12772 Postings, 5260 Tage ScansoftIrgendwas bei

15 EUR. Hätte aber - wie immer - noch gerne tiefer weiter ausgebaut. Mal schauen ob es noch klappt wenn der Gesamtmarkt mal wieder schwächer wird.
-----------
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

14.06.19 11:03
1

12772 Postings, 5260 Tage ScansoftServiceware ist

ja noch nicht lange an der Börse. Aber bislang hat man alle Vorgaben eingehalten und man kommuniziert extrem seriös. Viele Unternehmen hätten nach dem Absturz vom IPO Preis, zig PRs rausgehauen um den Kurs zu stützen. Macht Serviceware nicht und arbeit weiter seriös weiter. Ich hoffe dies ist eine Aktie, die man sehr langfristig behalten kann, hat jedenfalls alles was man sich von einem Unternehmen wünscht.
-----------
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

17.06.19 11:33

344 Postings, 1009 Tage always_strive_and_.Produkte

Wie schätzt du die Wettbewerbsqualität der Produkte ein ? Speziell auf längeren Zeithorizont..

 

17.06.19 13:23

12772 Postings, 5260 Tage ScansoftNein keine Ahnung, Maßstab

für die Qualität der Produkte bleibt das Wachstum und solange sie über 20% organisch pro Jahr wachsen dürfte die Produktqualität gut sein:-)  
-----------
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

21.07.19 19:56

116 Postings, 280 Tage AnderbrueggeDiese Woche Zahlen

nach dem überragenden 1. Quartal, werden die Zahlen zum 2. Quartal den Kurs wohl hoffentlich über die 20 Euro Marke treiben.  

25.07.19 11:14
2

97097 Postings, 7249 Tage Katjuschaich geh mal davon aus, dass morgen

ein Wachstum von 25% im 1.Halbjahr vermeldet wird und die Jahresprognose von 15-30% bestätigt wird. Vielleicht grenzt man sie ja noch ein wenig ein, beispielsweise auf 20-25%.

Normalerweise liebt der Markt ja solche Wachstumswerte. Der deutsche Anleger ist aber immer etwas vorsichtiger, wie man an den stark unterschiedlichen Bewertungen im Vergleich zu ähnlichen US-Aktien sieht.

Aber wenn Serviceware dieses Wachstum von 20-25% in den nächsten 2-3 Jahren beibehalten kann und dann für SAAS-Unternehmen übliche Margen erreicht, ist die Aktie natürlich auf Sicht ein Schnäppchen. Zumal man noch fast 60 Mio ? Cash für Übernahmen hat, plus den Cash aus dem Cashflow der kommenden Jahre. Verschuldet man sich noch ein wenig, könnten rund 100 Mio ? in den nächsten 3 Jahren für Übernahmen und sonstige Expansion zur Verfügung stehen.

Unterstellt man organisch 21-22% Wachstum p.a. bis 2022, läge der Umsatz dann bei 125 Mio ?. Kauft man 45 Mio ? Umsatz zu, läge er dann bei 170 Mio ?. Ebitda-Marge von lediglich 20% unterstellt (in dem Bereich sind höhere Margen üblich), käme man bereits auf 34 Mio ? Ebitda und Überschuss von etwa 23-24 Mio ?. KGV von 25 oder KUV von 3,5 unterstellt, und man hätte auf Sicht von 2-3 Jahren ein Kurspotenzial bis 57 ?. Und das muss noch nicht das Ende der Fahnenstange sein, wenn man sich vergleichbare US-Aktien ansieht.  
-----------
the harder we fight the higher the wall

25.07.19 11:19

12772 Postings, 5260 Tage Scansoft@katjuscha

sehr gute Darstellung. Aus diesem Grund bewerten die Amerikaner ja ihre SaaS Aktien dermaßen hoch. Serviceware ist aktuell Deutschlands am schnellsten wachsende Softwareaktie mit allen daraus resultierenden Skaleneffekten. Daher gebe ich hier auch langfristig kein Stück aus der Hand bzw. würde liebend gerne nochmal verbilligen, wenn es Mr. Market gut mit mir meint...
-----------
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

25.07.19 11:30
1

97097 Postings, 7249 Tage Katjuschaim Grunde muss man ja auch gar nicht in die USA

gucken.

Im TecDax tummeln sie sich ja, die sehr hoch bewerteten Aktien, die zweistelliges Wachstum, solide Bilanz und potenziell hohe Margen auf sich vereinen. Die üblichen Verdächtigen wie Sartorius, Nemetschek etc. sind ja bekannt. Und die wachsen nicht so stark wie Serviceware, sind aber mit KUVs von teilweise deutlich über 5 bewertet, wobei Nemetschek mit KUV von 10-11 natürlich den Vogel abschießt. Nemetschek wächst aktuell mit 15-20% bei Ebitda-Marge von 28% und ausgeglichenem Verhältnis von Cash und Schulden. Serviceware hat im Grunde auch das Potenzial, langfristig solche Margen zu erzielen. Daran kann man das immense Potenzial erkennen, was in der Aktie steckt.

Aber klar, man kann jetzt nicht erwarten, dass der Markt solche Bewertungen genehmigt wie bei Nemetschek und Co, oder geschweige Paycom und Co. Aber KUVs von 3,5-4,5 sind sicherlich realistisch, vorausgesetzt man hält das Wachstum bei 21-22%. ? Gewinn dürfte aktuell durch die Investitionsphase ja noch belastet sein. Da ist dieses Jahr mit keinem Gewinnanstieg zu rechnen. Aber die Marge kann sich von derzeit 8-9% schnell auf 16-18% bis 2021 verdoppeln.  
-----------
the harder we fight the higher the wall

26.07.19 08:36

97097 Postings, 7249 Tage Katjuschana sieht doch ganz gut aus

Umsatz zwar leicht unter meinen Erwartungen, aber da will man bei 21-22% Wachstum mal nicht meckern, zumal Serviceware ja international in diversen Ländern gerade erst startet. Denke daher schon, dass mein Ziel von 68-70 Mio ? im Gesamtjahr erreicht wird und dann organisch auf 85 Mio in 2020 steigt. Wie in #67 schon beschrieben, bedeuten diese 21-22% Wachstum ja rein organisch 125 Mio Umsatz in 2022, und dazu hat man die Möglichkeit 100 Mio ? in Übernahmen zu investieren, wobei 70-80 Mio daraus aus Eigenmitteln stammen. 20-30 Mio ? temporäre Verschuldung wäre 2022 kein Problem. Dürfte dann nicht mal dem 1fachen Ebitda entsprechen.

Ob das jetzt kurzfristig schon für Kurse von 25 ? und höher reicht, muss man mal abwarten, aber ich denke bei 16-17 ? sollte man gut nach unten abgesichert sein. Wäre fürs Jahr 2020 ja nur ein EV/Umsatz von 1,4 ? für die Branche sehr attraktiv. Aktuell EV/Umsatz von 1,58, was auch nicht weniger attraktiv ist.
-----------
the harder we fight the higher the wall

26.07.19 08:40

97097 Postings, 7249 Tage Katjuschainteressant vielleicht, dass

der Umsatz genauso hoch lag wie in Q1, aber sich dabei der SAAS-Bereich nochmal deutlich von 5,6 auf 6,9 Mio ? steigern konnte, im Vorjahresvergleich sogar um 70%. :)
-----------
the harder we fight the higher the wall

26.07.19 10:15

12772 Postings, 5260 Tage ScansoftDie Wachstumsabschwächung kommt

direkt von der Umstellung auf Lizenzen auf Cloud, die ja gerade alle Softwareunternehmen mehr oder weniger betrifft. Also insgesamt positiv, weil Cloudumsätze mehr wert sind als einmalige Lizenzumsätze. Serviceware ist on track und eine sehr gute Halteposition. Die kleine Cubus Übernahme hat einen "niedrigen zweistelligen" Millionwert gekostet, da merkt man mal, wie teuer aktuell die Preise auch im Privatemarkt sind.
-----------
The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

26.07.19 10:34

97097 Postings, 7249 Tage Katjuschaja, wenn man mal Cubus auf Serviceware

in Sachen Bewertung überträgt, merkt man erst wie unterbewertet Serviceware ist. Dummerweise bestimmen an der Börse eben konservative deutsche Anleger und nicht die Investoren, die außerbörslich derzeit viel höhere Multiplen zahlen.

Na ja, wenn sich die Thematik Cloud/SAAS weiter so gut entwickelt, ist es nur eine Frage der Zeit bis wir bei Serviceware sehr hohe Margen sehen. Und dann wird der Markt auch checken, wie viel Potenzial in der Aktie steckt. Bis dahin richte ich mich mal vorläufig auf ne Seitwärtsbewegung zwischen 17 und 20 ? ein. Mal sehn, ob dann ab Ende Oktober mit den Q3-Zahlen und Jahresendrallye ordentlich Bewegung in den Kurs kommt. 25 ? hielte ich schon jetzt für ein faires Kursniveau, aber wenn es erst im März mit der Bekanntgabe der 2019er Zahlen und Ausblick auf 2020 soweit ist, auch okay.

Bei 16-17 ? würd ich nachkaufen. Da sollte man gut abgesichert sein, da wie gesagt mit EV/Umsatz von 1,4 dann arg billig.  
-----------
the harder we fight the higher the wall

26.07.19 13:11

794 Postings, 984 Tage xy0889Serviceware

Was waren eigentlich die Gründe warum Serviceware nach den Börsengang gleich abgestürzt ist?
Das erwartete KGVe lt comdirect liegt bei rund 50 ...
es scheint mir aber oberflächlich betrachtet so, das dies auch den Investitionen geschuldet ist ...
anbei noch ein Artikel aus Börse Online vom 21.04.19  

26.07.19 13:11

794 Postings, 984 Tage xy0889Der Artikel

"Wie ist Ihre Einschätzung zur Aktie von Serviceware?", fragt ein Leser. Der Anbieter von IT-Lösungen zur Automatisierung von Serviceprozessen in Firmen bes...
 

Seite: 1 | 2 |
| 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ... | 12   
   Antwort einfügen - nach oben

Online Brokerage über finanzen.net

finanzen.net Brokerage
Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade aus der Informationswelt von finanzen.net!

ETF-Sparplan

Oskar ist der einfache und intelligente ETF-Sparplan. Er übernimmt die ETF-Auswahl, ist steuersmart, transparent und kostengünstig.
Zur klassischen Ansicht wechseln
Kontakt - Impressum - Werben - Pressemehr anzeigen
Top News
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Bitcoin
Goldpreis
Meistgesucht
Wirecard AG747206
Ballard Power Inc.A0RENB
NEL ASAA0B733
Varta AGA0TGJ5
TeslaA1CX3T
Daimler AG710000
Deutsche Bank AG514000
EVOTEC SE566480
Apple Inc.865985
Microsoft Corp.870747
PowerCell Sweden ABA14TK6
CommerzbankCBK100
ITM Power plcA0B57L
BASFBASF11
E.ON SEENAG99