K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 29.10.20 20:53
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 47744
neuester Beitrag: 29.10.20 20:53 von: Andtec Leser gesamt: 6844232
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28.01.14 12:31
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96 Postings, 3776 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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47718 Postings ausgeblendet.

27.10.20 19:09

3749 Postings, 1478 Tage And123Bald... leider

Wünschte es wäre anders  

27.10.20 19:25
1

3749 Postings, 1478 Tage And123Neue China Indien Verträge

Aktuelle Vertragslaufzeiten
- Indien: Ende Dez 2020
- China: Ende Okt 2020

Quelle: https://www.canpotex.com/news/...-contracts-customers-india-and-china


>>> wann gehts los mit neuen Verhandlungen?

>>> starke Preissteigerung zu erwarten? Pro: wird langsam Zeit Con: BHP steht immer noch vor der Tür / Corona immer noch da / Kapazitätsüberschuss immer noch da  

27.10.20 21:16

2904 Postings, 4571 Tage tommi12Was denn für ne Verhandlung ?

China sagt x ?, und das wars...
Wie immer.  

28.10.20 01:42
1

9795 Postings, 2842 Tage BÜRSCHENNa die Verhandlung daß Morgen die 5 fällt

28.10.20 06:45
1

3749 Postings, 1478 Tage And123Mehr habt ihr

Nicht zu bieten!

;-)))  

28.10.20 07:26

8504 Postings, 5643 Tage pacorubioMoin

Mal gucken wo es hingeht
 

28.10.20 08:43

8504 Postings, 5643 Tage pacorubioUnter 6

Uihhh  

28.10.20 08:47
1

3749 Postings, 1478 Tage And123Kursentwicklung

Bald kann man wieder bei ?5.30 aufstocken


Hahhahahahahahha  

28.10.20 08:50
1

3749 Postings, 1478 Tage And123Wunschmeldung

So was wie von der Deutschen würde ich auch gerne mal von K+S lesen....


Quelle FAZ
?Trotz Corona-Krise: Deutsche Bank verdient überraschend viel Der Umbau des Konzerns trägt Früchte.?  

28.10.20 09:51

8504 Postings, 5643 Tage pacorubioAnd123

na ja der dnb kursverlauf ist eher mässg heute coba gleich mit runter allgemeine lage wird genutzt ndie kurse zu drücken
ausserdem hat zeitungsleser nicht ganz unrecht siehe db forum die zahlen sind eigentlich nicht super....
zu ks
meinst du wir haben ne chanc3e auf 5,30?  

28.10.20 10:14
1

3749 Postings, 1478 Tage And123Paco

Nach unten ist gefühlt alles möglich beiden Papier

Leider

Montag kommen erstmal Nutrien Q3 Zahlen... denke danach Mosaic und irgendwann auch EuroChem etc pp.

Ne Woche später kommt Hr Dr Lohr mit seiner Q3 Lieferung  

28.10.20 10:19

8504 Postings, 5643 Tage pacorubioLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 28.10.20 12:50
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Off-Topic

 

 

28.10.20 10:22

8504 Postings, 5643 Tage pacorubioLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 28.10.20 12:51
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Off-Topic

 

 

28.10.20 10:31

8504 Postings, 5643 Tage pacorubioletzten beide3n posts

ignorieren gehört zu coba  

28.10.20 19:21

4595 Postings, 4245 Tage DiskussionskulturLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 29.10.20 10:17
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Spam

 

 

28.10.20 19:22

4595 Postings, 4245 Tage DiskussionskulturLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 29.10.20 10:17
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Spam

 

 

29.10.20 08:13
1

938 Postings, 349 Tage Barracuda7Ich

habe von euch noch keinen Trauerkranz erhalten. Haben einige sich doch so lustig und mit Schadenfreude über meinen Short ausgelassen. Dabei war die Erhöhung nach dem irrationalem Anstieg im Zuge Verkauf Americas die einzig richtige Aktion. Wo sind nun eure Gewinne?  

29.10.20 12:38
1

2656 Postings, 4719 Tage DerLaieAuffallend

ruhig hier. Normalerweise wird rd. 2 Wochen vor den Zahlen von der Fangemeinde getrommelt was das Zeug hält.
Lassen wir uns also überraschen, welche Hiobsbotschaft der Vorstand als Spitzenleistung verkaufen wird.

Ist schon klasse, dass der Verkaufseffekt verpufft ist und sich keiner vom Vorstand zu Wort melden (darf). Er hat es noch nicht einmal für notwendig erachtet, dem gemeinen Anleger die Auswirkungen auf Shaping 2030 darzulegen.
Aber warum sollte er auch, gell....  

29.10.20 13:17
1

2904 Postings, 4571 Tage tommi12und

auch die "Körbchenaufsteller" und "reich-werden-woller" sind verstummt ....
Sowas aber auch.  

29.10.20 13:47
1

2500 Postings, 1696 Tage Andtec23,9 Millionen extra innerhalb einer Woche

Nachdem sich der Dollar von 1,18USD/? auf 1,17USD/$ verteurte, bekommt K+S 23,9 Millionen Euro extra vom Verkauf der Salzsparte zum Preis von 3,3 Milliarden alleine durch Forexgewinne.  

29.10.20 15:28

9795 Postings, 2842 Tage BÜRSCHENWo ist bloß 6.10 ? Bayern88 geblieben

Sitz bestimmt  im Eck und Schmollt.

Die nächsten ziele 5.22 dann 5.11 und dann ab auf 3 Euro aber bitte mit tempo !  

29.10.20 15:41
1

938 Postings, 349 Tage Barracuda7Bürschen

Der putzt die Bude blitzeblank, weil er bei seiner Frau in Ungnade gefallen ist. Geld von der Schwiegermutter versenkt. Bei 6,50 ging er all-in. Nun ist er ruiniert.
Ich hoffe er kommt bald wieder aus seinem Loch und schlägt dann um sich. Spätestens dann wenn's von 4,70 auf 4,90 geht, feiern sie hier wieder Grillparty.  

29.10.20 20:08

938 Postings, 349 Tage Barracuda7Wo ist denn der

Gramusel oder Under der Bruegge? Die haben heute sicher wieder mindestens 3% gemacht. Tal gekauft und auf Tageshoch raus.

Die anderen Investments in TUI und ThyssenKrupp laufen auch wie geschmiert. Bisschen Mitleid habe ich schon, wenn ich ehrlich bin!  

29.10.20 20:44

4595 Postings, 4245 Tage DiskussionskulturAm Rande:

haben sich die Spielregeln auf Ariva geändert? Kein Widerspruch gegen Löschung mehr möglich? Kann das sein oder bin ich nur blind?  

29.10.20 20:53

2500 Postings, 1696 Tage AndtecHeute hat K+S 15 Millionen Euro Forex Gewinn

 
Angehängte Grafik:
screenshot_20201029-....jpg (verkleinert auf 47%) vergrößern
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