Mensch und Maschine....Sensationell ?

Hi, hab mal ne Frage an euch, was haltet ihr von Mensch und Maschine (WKN:658080)?

Erwartete Erlöse in diesem Jahr sollen bei etwa 165 Millionen Euro liegen, wobei die Aktie aktuell mit gerade 45 Millionen bewertet wird und das bei einem KGV von gerade einmal 7 !
Also für mich als Laien hört sich das enorm an....die Analysten von "Betafaktor" sehen die momentan bei knapp 5,5€ dotierte Aktie in Zukunft jenseits der 10 !

Also was meint ihr ?
Ist die Aktie ein "buy" ?

MFG
DER J  

Bin da ganz bei Dir und sehe nur noch Fragezeichen.  

bei Kainos sieht es genauso (in Wahrheit, noch viel schlimmer) aus, obwohl das jetzt auch keine Antwort ist. Und dort gibt es mittlerweile 3,4% Dividende.  

Gibt es News warum die Aktie nach guten Zahlen so schwach unterwegs ist die Tage?  

gibt wie oben geschrieben keine News und keine Erklärungen für den Kursverlauf.

Die EZB hat heute den Einlagezins auf 3,0% gesenkt, wobei es nächstes Jahr in Richtung 2,0% gehen dürfte. Da hier relativ sicher nächstes Jahr 1,90€ bzw. 2,20€ in 2026 ausgeschüttet werden und auch danach bis 2027/28 17% p.a. Gewinn- bzw Dividendenwachstum anstehen ist für mich aber klar wo das Geld aktuell am besten geparkt ist :)  

die Katastrophenaktie im Depot, es gibt nicht viel was nicht läuft aber MuM leider schon länger jetzt. Nun auf Niveau von Februar 2020 also auf 5 Jahre kein Kursgewinn wobei Gewinn und Dividende sich gut verdoppelt haben…

 

Bin vor ca. 3 Monaten eingestiegen, weil mir die Entwicklung gut gefiel und die Kennzahlen für die Aktie sprachen und ich fand MM sogar gegenüber Nemetschek im Vorteil. Letzteres performt eindeutig besser. Ist hier der Ausblick wirklich so viel besser?  

... entwickelt sich halt MuM zur Dividendenperle. Auch nicht schlecht. Schließlich habe ich Zeit. Meine Nemetschek habe ich dagegen gestern mit ordentlich Gewinn verkauft. Scheinbar ein wenig zu früh, aber das Papier wurde mir einfach zu heiß. Ich befürchte einen jähen Absturz bei der Bewertung.  

Jetzt müssten diese Woche eigentlich die vorläufigen Zahlen kommen.

Ich glaub kaum dass es zu Überraschungen kommt, die Ziele dürften solide erreicht worden sein und Prognose für 2025 bestätigt. Aber ob das die Aktie vom nächsten Jahrestief abhält?

Im Vergleich zu den unfassbaren Rallyes bei SAP (+150%) und Nemetschek (+140%) in 2 Jahren ein echtes Trauerspiel. Sehe auch nichts was die Aktie wiederbelebt, operativ läuft es stets gut und trotzdem befindet man sich mustergültig im Abwärtstrend über die letzten Jahre.  

das erklärt dann also den Kursverlauf, wie so oft wussten manche also mehr..

https://www.mum.de/investor-relations/...rnehmensmeldungen/2025-02-11  

Seh ich jetzt nicht sehr Kritisch.  

Läuft doch. Der Kurs heute ist für mich eher zweitrangig, solange die Dividende jedes Jahr erhöht wird und das unternehmen ein Wachstum vorzuweisen hat.  

Das tut einfach weh hier zuzusehen. Nach der krassen Prognoseverfehlung liegt hier jetzt alles in Zweifel aus meiner Sicht. Alle anderen Peers stehen auf Rekordhoch und hier jagt man ein Jahrestief nach dem nächsten…

Dass man in Q4 einen einmaligen Dämpfer aufgrund der Systemumstellungen erleidet ist nachdem man den Mund im Oktober so voll genommen hat erschütternd, wäre aber insgesamt verschmerzlich. Dass man dann aber die 2025er Prognose als hätte man nie etwas versprochen wegwischt und einfach auf Prinzip Hoffnung guided dass jetzt in 2026 alles besser wird ist für mich nicht mehr tragbar.  

im letzten Call hat sich das nicht nach Hoffnung angehört, wie kommst du da drauf?  

..pflegt Herr Drotleff regelmäßig in den Interviews zu sagen, wenn MuM eigene Aktien auf niedrigem Niveau für die Aktiendividende kaufen kann und das wird er auch diesmal wieder tun. Man beachte die derzeit regelmäßigen untertägigen Umsatzspitzen auf Xetra von 2-4 Tausend Stück. Das sind normalerweise Ganztagesumsätze. Da diese in den meisten Fällen mit grünen Umsatzbalken hinterlegt sind, wird hier in den Markt gekauft. Ich gehe davon aus, dass sie auf dem Kursniveau derzeit aufsammeln was sie bekommen können. Da die Umsätze derzeit deutlich erhöht sind, verabschieden sich hier wahrscheinlich einige Fonds und Großanleger wegen der mauen Performance.

Für mich gilt hier vor allem eines: Herr Drotleff kennt das Unternehmen von allen am besten und er weiß was er tut.  

Highlight: EpS und Cashflow etwas besser ausgefallen als gedacht und 75Ct der 185Ct Dividende sind steuerfrei.

Guidance für 2025 sind 196-214 Cent EpS und 205-215 Cent Dividende. Auch dafür ist die Aktie spottbillig, aber der Glaube ans Unternehmen steht auch in Zweifel in meinen Augen. Mal schauen ob sich Drotleff heute vielleicht ins Interview wagt.

https://www.mum.de/-/media/mum/downloads/...te-reports/mum_gb2024.pdf  

der markt scheint dem ausblick nicht zu vertrauen,
oder wie interpretiert ihr den heutigen Kursverlauf  

wenig neues, oder?  

Würde mich echt interessieren, wer, warum zu den Kursen verkauft.
Die EPS-Guidance für 2025 wurde um 1 Prozentpunkt am oberen Ende erhöht.
Immer noch entäuschte Liebe? Okay, Prognosegenauigkeit-Mythos is futsch.
Aber, davon ausgehend, dass die Prognosen wieder stimmen, ist die Aktie seeehr günstig.
Ich sehe die Wachstumschwäche als vorübergehend und bleibe investiert.
Hier noch ein aktuelles  Interview mit Adi Drotleff:
https://www.brn-ag.de/44243-MUM-Software-Wachstum-Dividende-Strategie  

https://publisher.boersengefluester.de/de/...truktur-gut-positioniert  

https://www.mum.de/loesungen/mum-cloud-solutions/...-recovery-service  

ist eingetroffen was ich in meinem Post am 21.02.25 vermutet hatte:

"Man beachte die derzeit regelmäßigen untertägigen Umsatzspitzen auf Xetra von 2-4 Tausend Stück. Das sind normalerweise Ganztagesumsätze. Da diese in den meisten Fällen mit grünen Umsatzbalken hinterlegt sind, wird hier in den Markt gekauft. Ich gehe davon aus, dass sie auf dem Kursniveau derzeit aufsammeln was sie bekommen können."

Eigene Aktien lt. Geschäftsbericht 2024 zum 31.12.2024: 249.776
Eigene Aktien lt. Einberufungsbekanntmachung zur HV im März 2025: 499.300  

rein finanziell kommt man ja auch kaum um die Aktie rum von der Ist-Rendite.

Dividendenrendite Juni 25 bei 1,85€ schon 3,6% und davon ein Teil steuerfrei ausgeschüttet.

Dividendenrendite Juni 26 bei 2,05-2,15€ von 4,1%.

Dividendenrendite Juni 27 bei 2,30-2,55€ von 4,8%.

Das bekommt man so planmäßig hochlaufend sicher nirgendwo.

Andererseits habe ich angesichts der historischen Zielverfehlung in Q4 jetzt morgen auch bisschen Bammel fürs Q1. Laut Schätzungen der Baader Bank könnte das EBIT von 16,9 mio auf 11,5 mio einbrechen. Sollte das wirklich so kommen werden die Ziele für 2025 aus meiner Sicht nicht zu halten sein. EpS knapp unter Vorjahr sollte es möglichst schon werden dass man da irgendwie das irgendwie auf ein zweistelliges Plus drehen kann zum Jahresende.

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=182945


 

nicht so schlimm wie befürchtet in meinen Augen :)

https://www.mum.de/investor-relations/...rnehmensmeldungen/2025-04-23  

Infrastruktur - bereits sehr lange ein wichtiger Wachstumstreiber für MuM
Projekte: Gewerkübergreifende Planung/Bau/Betrieb von Infrastruktur-Bauwerken
Kunden: Öffentliche Hand, Planer, Bauwirtschaft, Liegenschaftsbetreiber u.v.a.m.
Das Thema Infrastruktur ist in letzter Zeit vermehrt in den Fokus der Öffentlichkeit
gerückt, weil Strassen, Schienen, Brücken, Strom- und Wasserversorgung ebenso wie
die Kanalsysteme für Regen- und Abwasser jahrzehntelang auf Verschleiss genutzt,
aber Instandhaltung bzw. Erneuerung auf die lange Bank geschoben wurden.
Für MuM ist der Bereich Infrastruktur schon lange ein wichtiger Wachstumstreiber:
Unsere Infrastruktur-Software MapEdit verknüpft Geo- und Kataster-Daten mit anderen
Quellen zum digitalen Zwilling einer Stadt oder Fabrik und ermöglicht internen oder
externen Nutzern jede gewünschte Art von Auskunft einfach über das Web (Bild oben).
Die SOFiSTiK Statik- und Bewehrungs-Software für Brücken-, Tunnel- und Hochbau
kann beeindruckende Referenzen aus aller Welt vorweisen, z.B. Sixth Street Viaduct in
Los Angeles, USA (Bild Mitte) oder Railway Bridge BR08, Tel Aviv, Israel (Titelbild).
Mit der Ausbildungslinie BIM Ready und der Bau-Applikation BIM Booster helfen wir
z.B. der Deutschen Bahn und ihrem Planungsnetzwerk, die gewerkübergreifende BIM-
Methodik zur Produktivität-Verbesserung in Planung und Bau zu nutzen (Bild unten).

Aktienanzahl nur noch 16,7 Mio  

Laut Aussage von Adi Drotleff im heutigen Interview entfällt 40-50% des Geschäftsvolumens  auf Infrastruktur.