glückwünsche werden erst angenommen, wenn ich die dinger wieder verkauft habe
;-)
...und damit warte ich noch eine ganze weile...
neues vom unabhängigen Aktienservice Research:
18.07.2001
Kontron stark übergewichten
Aktienservice Research
Weiterhin empfehlen die Analysten von Aktienservice Research dem Anleger die Aktien von Kontron Embedded Computer (WKN 523990) stark überzugewichten.
Kontron, einer der weltweit führenden Anbieter von intelligenten, miniaturisierten Computern mit integrierter Software, operiere hochprofitabel, agiere in einem von Wachstum geprägten Zukunftsmarkt und zähle weltweit zu den Top-3 ECT-Anbietern (ECT = Embedded Computer Technology). Embedded Computer Technology sei eine Schlüsseltechnologie für die nächsten Jahrzehnte. Die Notwendigkeit einer stets höheren Leistungsfähigkeit der Systeme und Komponenten bei gleichzeitiger Miniaturisierung in nahezu allen wichtigen Bereichen, wie zum Beispiel Telekommunikation/IT, Medizintechnik, Verkehrstechnik und im Industriesektor, werde Kontron eine kontinuierlich wachsende Nachfrage bescheren.
Auf Grund der übergreifenden Entwicklung sei Kontron vergleichsweise unabhängig von einzelnen zyklischen Sektoren, wie z.B. dem Halbleiterbereich. Der ECT-Markt zähle mit prognostizierten Wachstumsraten von über 50 Prozent zu den dynamischsten Marktsegmenten. Wegen der hervorragenden Positionierung weltweit sollte es dem Unternehmen weiterhin gelingen, am Branchenwachstum überproportional zu partizipieren. Bis 2003 wolle das Unternehmen mit einem Umsatz von 800 Millionen Euro zum Weltmarktführer avancieren und dabei den derzeit führenden ECT-Anbieter Radisys ausbooten. Durch die seit dem Börsengang getätigten Akquisitionen von Fieldworks Inc. (USA), Taiwan Mycomp Corp. (TMC), Pep Modular Computer GmbH (DE) und die Komplettübernahme von Rotec durch die akquirierte Pep Modular seien Vertriebsnetze in Asien, Europa und in den USA sowie preiswerte Produktionskapazitäten zu niedrigen Kosten hinzugewonnen worden.
Aktienservice Research gehe davon aus, dass Kontron in diesem Jahr den Umsatz auf 230 Millionen Euro nahezu verdoppeln und den Jahresüberschuss von elf Millionen auf 21 Millionen Euro steigern werde. Im ersten Halbjahr habe das Unternehmen dabei dank reger Nachfrage in der Logistik- und Automationsbranche die Flaute auf dem Telekommunikationsmarkt kompensieren können. Auf Grund der bislang deutlich überplanmäßigen Geschäftsentwicklung und der in unseren Augen realisierbaren Planung, bis zum Jahr 2003/2004 zum Weltmarktführer zu avancieren, sehe Aktienservice Research ungeachtet der schlechten Verfassung des Neuen Marktes auf dem ermäßigten Niveau Kurspotenzial. Natürlich sei es möglich, dass sich auch Kontron nicht völlig den nachhaltig verschlechterten konjunkturellen Rahmenbedingungen entziehen könne.
Insgesamt profitiere Kontron jedoch von der ECT-Sonderkonjunktur, so dass Aktienservice Research Kontron als weitgehend konjunkturresistent einstufe. Dies sollte das Ruckschlagspotenzial deutlich begrenzen. Mit Sicht auf drei Jahre sehe Aktienservice Research Vervielfachungspotenzial. Im laufenden Geschäftsjahr 2001 erwarte Aktienservice Research ein EPS von 1,77 Euro. Für 2002 erwarte Aktienservice Research ein EPS von 2,74 Euro. Somit sei der Titel auch fundamental mit einem 02e-KGV von 10 (01e-KGV 16) sehr günstig bewertet. Im Vergleich zu JUMPtec, dem zweiten ECT-Anbieter am Neuen Markt, impliziere die niedrige KGV-Bewertung Kontrons einen deutlichen Bewertungsabschlag von nahezu 60 Prozent, den Aktienservice Research angesichts der wesentlich größeren Unternehmensgröße und vergleichbaren Wachstumszahlen für nicht gerechtfertigt halte.
Das Fundamental-Rating der Analysten von Aktienservice Research bleibt auf stark übergewichten.
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