Als "langgedienter" Adconer kann ich Dir meinen Liebling nur wärmstens empfehlen. Zwar ist nach Meinung einiger Boardteilnehmer Adcon aufgrund des KUVs von ca. 5 für 2001 nicht gerade billig, doch ein KGV 2002 von 25 bei einem starken Wachstum bei Umsatz und gewinn rechtfertigt mindestens Kurse um die 20 Euro. Zur Zeit mangelt es etwas an Nachrichten und Empfehlungen. Der Verkaufsdruck seit Mitte November ist in den letzten Tagen auf fast 0 gegangen, auch heute bis jetzt noch kein Umsatz auf Xetra. Da zeigen sich auch Parallelen zu den Entwicklungen vor den jeweiligen Kursschüben in 2000, als in den Tagen/Wochen vor einem Anstieg kaum Umsatz vorhanden war. Durch die Übernahme der STS ist Adcon nun mehr ein komplettes Systemhaus für den Funkbereich, die Verträge laufen meist über mehrere Jahre und garantieren somit das Erreichen der Planzahlen. Im letzten Quartal sollte Adcon die Gewinnschwelle wieder erreicht haben, traditionell werden dort fast die Hälfte des Umsatzes generiert. Von der Jahresplanung 2000 mit 12,5 Mio. Euro Umsatz waren zum 3. Quartal 6,5 Mio. erreicht und weitere 4,2 Mio. schon fixiert. Das bedeutet, daß die fehlenden 1,8 Mio. locker erreicht worden sein sollten. Durch die universelle Einsatzmöglichkeit der Produkte ist Adcon z.B. GAP (Gewinne erst ab 2002) deutlich vorraus. Insbesondere das Kursziel von Salomon Smith B. mit 41 Euro, das aus einer 46-Seiten-Studie resultiert, sollte aufhorchen lassen. Mein Fazit: Unbedingt kaufenswert.
Gruß, der S.Lord |
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