Bio-Gate verspricht seit vielen Jahren die Break-even allein gelingen will er nicht. Immer wieder verschieben sich Projekte und irgend etwas kommt dazwischen. Dann folgt ein Verluist, der mit frischem Geld ausgeglichen wird.
Auch in letzter Zeit gab es wieder verschiedene KE's um neues Geld zu beschaffen. Nun soll für 2014 die Gewinnschwelle erreicht werden. Gewinn wird aber mit EBITDA definiert.
Davon müssten dann noch einmal ca. 350T€ AFA abgezogen werden und auch 50-100T€ Zinsen. Es bleibt also auch wenn alles gut läuft für 2014 bei einem deutlichen Verlust beim Konzernergebnis und vom EBITDA kann sich keien Aktionär was kaufen. Bei weiterer Skalierung der Kosten kann frühestens ab 2015 wohl eher aber 2016 mit einem Jahresüberschuss gerechnet werden. Bei eienr aktuellen Makrtkapitalisierung von über 6 Mio müssten schon 400-500T€ JÜ anfallen damit die Aktionäre ein vernünftige Verzinsung auf ihr Kapital erhalten.
Das wird wohl erst in 2017 erreicht werden. Bis dahin wird es allerdings zwagsläufig noch KE's geben und damit zu einer Verwässerung kommen.
Aus meienr Sicht besteht nach wie vor das Risiko eines Rückschlags bei der Aktie.
Bleibt aber bei mir auf der Watchlist. |
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