Eine Neuemission steht an - SMA Solar Technology. DE 000 A0DJ6J 9
Am Montag soll die Zeichnungsfrist beginnen bis Mittwoch.
Börsengang am 04.07.2008.
Zu zeichnen bei DB, Citi, CoBa und LBBW.
Vermute eine Preisspanne von 30-34€.
Wenn laut Bericht unten 20% Streubesitz 11,5 Mio Aktien ausmachen,
dürfte es gesamt dann 57,5 Mio Stück geben, die bis zu 1 900 Mio €
wert sein sollen, also 33,04€/Stück.
Außerdem sollen mit der KE (4,5 Mio Stück) 150 Mio € erlöst werden,
entspräche 33,33€/Stück.
Ebit 2007 war 69 Mio €, also 1,20€/Aktie, wenn meine Rechnung stimmt.
Mal sehen, was die Analysten dazu meinen.
www.sma.de
http://de.wikipedia.org/wiki/SMA_Solar_Technology
mfg nf
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FRANKFURT (dpa-AFX) - Die SMA Solar Technology AG wagt den bislang größten
Börsengang in diesem Jahr in Deutschland. Frühestens Ende kommender Woche werde
die Neuemission erfolgen, teilte der Hersteller von Wechselrichtern am Mittwoch
mit. Bis zu 150 Millionen Euro will die Gesellschaft aus der Nähe von Kassel auf
dem Wege einer Kapitalerhöhung einsammeln. Die Vorstände wollen sich zudem von
eigenen Anteilen trennen. Den gesamten Börsenwert sehen Beobachter angesichts
der Gewinnerwartungen des Unternehmens und den gut laufenden Solartiteln bei 1,8
bis 1,9 Milliarden Euro.
SMA Solar profitiert vom Boom in der Solarbranche. Das Unternehmen ist nach
eigenen Angaben mit einem Marktanteil von 34 Prozent weltweiter Marktführer bei
Wechselrichtern. Diese wandeln den in Photovoltaik-Zellen erzeugten Gleichstrom
in netzüblichen Wechselstrom um. Zu den Kunden gehören laut Vorstandschef
Günther Cramer Solarunternehmen wie Q-Cells und Conergy .
WACHSTUM BEIBEHALTEN ODER STEIGERN
SMA sieht sich selbst als Solarwert. 'Der Wechselrichter ist das Herz jeder
Solarstrom-Anlage', sagt Cramer. 2007 stieg der Umsatz von 193 auf 327 Millionen
Euro, das um einen Einmaleffekt bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern
(EBIT) kletterte um 77 Prozent auf 69 Millionen Euro. 'Wir sind zuversichtlich,
dieses Wachstum auch in Zukunft beibehalten oder sogar steigern zu können',
sagte Finanzvorstand Reiner Wettlaufer. Dabei schaut das Unternehmen vor allem
ins Ausland. Der Exportanteil soll bis 2010 bei 60 Prozent liegen; im ersten
Quartal 2008 waren es 40 Prozent. Das internationale Vertriebs- und Servicenetz
will SMA ausbauen. Bisher gibt es Gesellschaften in neun Ländern.
'Der Solarmarkt wächst schnell, wir wissen nicht wie schnell', erläuterte Cramer
die Intention des Börsengangs. 'Wir brauchen einen extrem schnellen Zugriff auf
den Kapitalmarkt.' SMA müsse sich der Dynamik der Branche schnell anpassen
können. Ein Schritt in diese Richtung sei die weltgrößte Wechelsrichter-Fabrik,
die das Unternehmen derzeit in Kassel baut. Es könne auch noch eine weitere
Produktion aufgebaut werden, etwa in den USA, um Währungsrisiken zu mindern.
Zugleich soll die Forschungsabteilung von heute 250 auf 400 Mitarbeiter
anwachsen. Möglichkeiten der Kostenreduzierung sieht SMA bei Installation,
Wartung und Lebensdauer der Anlagen.
VORSTÄNDE WOLLEN NICHTS VON 'KASSEMACHEN' HÖREN
Das Angebot an die Anleger setzt sich zusammen aus bis zu 4,5 Millionen neu zu
platzierenden Aktien und bis zu sieben Millionen Aktien der Altaktionäre. Von
'Kassemachen' im Rahmen des Börsengangs wollten die Vorstände und jetzigen
Eigentümer aber nichts hören. 'Wenn es uns darum ginge, brächten wir uns die
Pein eines Börsengangs nicht anzutun, dann hätten wir auch verkaufen können',
sagte Cramer, 'wir haben jede Woche Anfragen'.
Marktteilnehmer reagieren generell skeptisch, wenn sich Alteigentümer bei einem
Börsengang von ihren Anteilen trennen. Cramer hielt dem entgegen, Ziel sei es
lediglich, den Streubesitz auf 20 Prozent zu erhöhen. Den Rest der Anteile
wollen die Alteigentümer einstweilen selbst halten und als Vorstand
weitermachen.
Wie bereits bekannt, soll die Notierung im streng regulierten Prime Standard der
Frankfurter Wertpapierbörse erfolgen. Die Zeichnungsfrist läuft frühestens von
kommendem Montag (23. Juni) bis Mittwoch (25). Citi und Deutsche Bank begleiten
den Börsengang zusammen mit der Commerzbank und der Landesbank
Baden-Württemberg./sc/das/fn
Moderation
Zeitpunkt: 04.09.08 22:48
Aktion: Forumswechsel
Kommentar: Falsches Forum
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