Nach Einschätzung der Experten von INVEST INSIDE bietet das aktuelle Niveau der Aktie von Amitelo (WKN: A0F5YA) wieder eine erstklassige Einstiegschance. Auf Basis der Prognosen für das Jahr 2007 ist das Papier völlig unterbewertet. Die Aktie des Schweizer Telekommunikations-Dienstleisters explodierte nach Börseneinführung förmlich und markierte bei 2,94 Euro ein Hoch. Vom Tief aus gerechnet verdreifachte sich die Aktie damit beinahe.
Und auf aktuellem Niveau ergibt sich wieder eine exzellente Einstiegschance, denn das Schweizer Unternehmen entwickelt sich hervorragend: Rund 60 Millionen Euro schwer sind die Telekommunikations-Experten mittlerweile an der Börse, dennoch ist die Aktie auf dem jetzigen Niveau völlig unterbewertet. Dies wird vor allem beim Blick auf die Prognosen deutlich. Wie erwartet war die bisherige Planung des Amitelo-Managements viel zu konservativ ausgefallen. Und so hat Unternehmenschef Khaled Akid diese kurzerhand massiv angehoben. 2006 sollen nun 60,5 Millionen Euro umgesetzt werden, 2007 bereits 98 Millionen Euro.
Überzogen dürften auch diese Umsatzprognosen nicht sein. Amitelo hat bislang reichlich konservativ kalkuliert, was vor allem ein Blick auf die 2005er-Zahlen zeigt. Ursprünglich geplant war ein Umsatz von 4,5 Millionen Euro und ein EBIT von 0,3 Millionen Euro. Die Planzahlen mussten mehrfach angehoben werden, weil Amitelo mit seiner Wachstumsstrategie schneller als geplant vorankam. Letztendlich meldeten die Schweizer für 2005 einen vorläufigen Umsatz von 22,5 Millionen Euro und ein EBIT von 1,1 Millionen Euro ein Vielfaches der ersten Prognosen.
So weit sollte man bei den Prognosen für dieses und das kommende Jahr gar nicht denken, allerdings bleibt das Wachstumstempo bei Amitelo und seinen Tochtergesellschaften atemberaubend. Der Gewinn soll dem Tempo nicht nur Schritt halten, sondern sich deutlich überproportional entwickeln. Im laufenden Jahr plant Akid mit einem EBIT von 8,5 Millionen Euro und damit rund einer Verachtfachung! 2007 stehen 19,1 Millionen Euro und damit noch einmal weit mehr als eine Verdoppelung auf dem Programm. Damit ist Amitelo gerade einmal mit dem Dreifachen der für 2007 erwarteten EBIT-Gewinne bewertet. Das ist geradezu sensationell günstig und einer der wichtigsten Gründe, warum die Aktie derzeit wieder hoch interessant ist.
Auch die Charttechnik zeigt eine Einstiegsgelegenheit. Oberhalb von 1,87 Euro ist eine Unterstützung zu sehen. Darauf aufbauend lässt sich aus charttechnischer Sicht ein Ende der Konsolidierung absehen, und damit wieder steigende Kurse in Richtung des bisherigen Hochs - und als mittelfristiges Ziel auch deutlich darüber hinaus, wie der Blick auf die fundamentale Bewertung zeigt.
Die Nachrichten aus dem Unternehmen sind ohnehin sehr positiv: Nicht nur die angehobenen Prognosen überzeugen, auch die weiteren News aus dem operativen Geschäft. Mit der geplanten und Mitte Januar gemeldeten Übernahme der US-Company Eagle Telephonics wird man das Geschäft in den Emerging Markets massiv ausbauen können, insbesondere aufgrund der langen Kundenliste von Eagle. Hoch interessant ist auch die neu abgeschlossene Partnerschaft zwischen der spanischen Amitelo-Tochter Sunline und Avonline, die beiden Unternehmen große Synergieeffekte bringt und Amitelo zusätzliches Umsatzvolumen. Ein kleiner, aber interessanter Schritt ist der Amitelo-Tochter Median bei der Bundeswehr gelungen: In 190 Shops wird man zukünftig spezielle Calling Cards für Bundeswehrangehörige anbieten, mit denen diese private Telefonate führen können. Von Dienststellenapparaten ist dies zwischenzeitlich nicht mehr gestattet. Weit mehr als 0,3 Millionen Euro Umsatz dürfte dies pro Jahr bringen.
Den eigentlichen Hammer meldet das Unternehmen aber aktuell: Pünktlich zur Fußball-Weltmeisterschaft wird Median in rund 100 seiner Telecafe-Callshops mittels stationärer Terminals Sportwetten anbieten und steigt damit in einen absoluten Wachstumsmarkt ein. Die WM wird den Sportwetten einen nochmaligen Schub geben. Prognostiziert wird von Experten ein explosives Wachstum: In Deutschland sollen 2010 4,9 Milliarden Euro umgesetzt werden weit mehr als doppelt so viel wie noch 2004. Erste Installationen der Terminals sind bereits erfolgt. Bis Ende 2007 sollen alle 330 Telecafe-Shops mit Terminals ausgestattet sein. Zum Ende des ersten Quartals wird Amitelo Schätzungen abgeben, wie sich dieses neue Angebot auf die Umsätze auswirkt.
Die Experten rechnen mit weiteren positiven Nachrichten. Die günstige Bewertung und die weiterhin guten Aussichten des Unternehmens machen die Aktie auf dem aktuellen Niveau zu einem Schnäppchen. Schafft Amitelo seine Planzahlen, hat der Kurs sehr gute Chancen, sich zu vervielfachen.
Aussender INVEST INSIDE Transantlantic Capital Ltd.
Gruß
uS |
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