Ich hätte auch nicht unbedingt erwartet, dass der Kurs heute so deutlich unter Druck gerät, ohne dass es wirklich neue Entwicklungen gab, die das so rechtfertigen würden. Richtig wundern tun mich allerdings weder die up-bewegungen noch die down-bewegungen, die ja inzwischen fast an der Tagesordnung sind.
Ich denke eine sehr richtige Bewertung von hugo ist, dass nach Jahren lug und trug, permanenter Enttäuschung der Aktionäre, Skandalen und Sonderformen der Kommunikaton mit Aktionären niemand mehr das geringste Vertrauen in die Organe von ks hat. Und die Konsequenz ist, dass das inzwischen ein reines Spielfeld von kurzfrist-zockereien ist. Und ich denke, die miesten , die hier in im Forum noch mitwirken, machen da ja auch nicht gross was anderes.
Ich persönlich habe nicht den Eindruck, dass da noch wirkliche short-positionen aufgebaut oder abgebaut werden. Was da noch als short läuft ist wohl eher eine Gegenpositon von Institutionellen , die auf beiden Seiten aktiv sind, also quasi linke Tasche,rechte Tasche. Dass da auf der anderen Seite doll jemand long-positionen aufbaut, kann ich erst recht nicht sehen. All dies bedingt eben, dass es mal schnell in die eine oder andere Rcihtugn gehen kann, ohne dass es fundamental erklärbar ist.
Das belarus-Thema- sprich die Sanktonen - ist mE hier auch etwas überbewertet. Richtig ist sicher, dass es unterm STrich ks eher begünstigt, zum einen, weil es dem Umsatz beleben wird, zum anderen weil es letztolich auch dazu führen wird, dass auf Dauer Belarus den Markt, den sie haben, in Zukungt eher zu marktgerechteren Preisen bedienen wird. Das ist letztlich auch im Interesse von Russland, denn das die bei Rohstoffen was zu verschenken haben, kann man ausschliessen. Nun mag man das Sanktonsthema behzogen auf ks etwas höher oder niedriger aufhängen wollen, entscheidender ist aber, wie sich die Weltmakrtpeise für kali entwickeln und da haben wir eben schon vor dem belarus-Thema einen sehr deutlichen Anstieg der Kalipreise in einigen Märkten gesehen- leider insbesondere den Märkten, wo ks eher wenig hin liefert und eine recht moderaten Anstieg der Kalipriese in den Märkten , wo ks stärker positioniert ist. Aber auch da zeichnet sich eben der grundsätzliche Trend steigender kalipreise ab. ich denke, andtec war es, der darauf hingewisen hat, dass dieser anstieg vermutlich verzögert auch in Deutschland und Europa ankommen wird. Gut möglich. Persönlich denke ich, dass Agrarpreise und Rohstoffe in näherer Zukungt mindestens auf dem bisherigen Niveau verbleiben werden, vielleicht sich sogar ein Trend aufzeigt, der noch zu höheren Preisen führen könnte.
Und wenn dem so ist, die Preise zumindestens konstant bleiben, dann muss ks - selbet bei dem unfähgigen Management- profitieren.
Nun ist es so, und deswegen sollte man die Trauben nicht zu hoch hängen, in den letzten 2 Quartalen hatte wohl jeder nach den bereits vorliegenden zahlen der peers viel höhere Erwartungen, die dann massiv enttäuscht wurden. Insoweit vorsicht auch diesmal geboten, wenn ich auch mit einer leichten Anhebung der Prognosen rechne. In dem Zusammenhang lohnt sich wirklch mal ein Blick zurück auf die oft wirklcih herausragenden postings von laie, der ja oft genug Tabellen reingestellt hat, Kalipreise, EPS ks und Kurse der Aktie. Also um es zusammenzufassen, seine mehr als richtige Schlussfolgerung war und ist es icher noch, dass da wo wirklich managementleistung gefragt ist- kostenmanagement- da versagt ks seit jahren gnadenlos. Genaugenommen müsste man schon aktuell fett verdienen, wenn man sieht , was in früheren Jahren verdient wurde, beogen auf die damaligen Kalirpreise und mit den eigentlich sehr vielen Gewinnen, die man hätte erreichen können, wären dann auch Kurse a la mosaic möglich gewesen. Die waren vor einigen Jahren kursmässig unter ks-kurs und haben ja vor kurzen schon mal die 30 E touchiert. Also ich denke, wewr sich jetzt über etwas höhere kurse freut, sollte eigentlich Groll haben, wie niedrig die sind bezogen auf das Niveau der Kalirpreise. Ich denke, jeder -selbst barra wird da nicht wirklch widersprechen können- aktuell sind die Rahmenbedingungen für die Kaliunternehmen besser , deutlich besser noch als in den letzten Jahren. Und wenn man jetzt nichts daraus machen, ist man ein sicherer Abstiegskandidat im nächsten Abschwung. Der hoffentlich nicht so bald kommen mag.
und da hier ja noch mal das Thema bhp erwähnt wurde. Also ich denke, das ist ein 50 -50 Chance ,wie sich bhp entscheided. Aber wenn die in den Markt reingehen, dann werden de sehr schnell Marktanteile zugewinnen. Viele unterschätzen, wie erfolgreich dieser megakonzern ist, was die für gigantische Gewinne die einfahren. Durchaus möglich, dass die auch einen peer aufkaufen, wenn potash in deren Zielsetzung reinpassen sollte. Denke, mosaic wäre da vielleicht die beste Okkasion . ME gibt es aktuell nur zwei kaliunternehmen, von denen ich sicher annehme, dass die in 10 Jahren grantiert noch selbstständig sind, das sind nutrien und uralkali. Die anderen , die kleineren werden entweder aufgekauft oder werden fusionieren. Gut, meine Vermutung, nicht mehr , nicht weniger.
Für heute könnte ich mir vorstellen, dass der ks- kurs sich heute nachmittag etwas erholen wird. Das war schon ein sehr starkes Durchreichen heute morgen. |
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