finanzen.net

Jinko Solar vor einer Neubewertung ?

Seite 1 von 669
neuester Beitrag: 15.07.19 11:06
eröffnet am: 21.11.14 12:00 von: ulm000 Anzahl Beiträge: 16721
neuester Beitrag: 15.07.19 11:06 von: stoker Leser gesamt: 3732169
davon Heute: 159
bewertet mit 44 Sternen

Seite: 1 | 2 | 3 | 4 |
667 | 668 | 669 | 669   

21.11.14 12:00
44

14990 Postings, 3952 Tage ulm000Jinko Solar vor einer Neubewertung ?

Ich bin kein großer Freund von vielen Threads für eine Aktie, aber seit 3, 4 Wochen wird der Jinko-Thread von 2, 3 User dermaßen voll gespamt, dass er wirklich schlecht lesbar ist und richtige, interessante Diskussionen wie in der Vergangenheit kaum noch aufkommen. Auch ist der Threaderöffner des alten Jinko-Thread nicht mehr an der Diskussion beteiligt, so dass keiner darauf schauen kann wie es im Jinko-Thread auf und zu geht.

Außerdem bietet sich in der Tat ein neuer Thread an, denn Jinko hat in dieser Woche einen 225 Mio. $-Deal vertraglich abgeschlossen für sein Power-Geschäft und wird wohl bis Mitte nächsten Jahres einen YieldCo, der dann über ein Portfolio von um die 900 MW verfügen wird, an die US-Börse bringen.  
Seite: 1 | 2 | 3 | 4 |
667 | 668 | 669 | 669   
16695 Postings ausgeblendet.

01.07.19 09:46
5

14990 Postings, 3952 Tage ulm000Jinkos Q1-Conference Call

Von meinem Facebook-Account da ich einige Anfragen hatte das hier reinzustellen. Mach ich mal ausnahmsweise.

Jinkos Aussagen im Conference Call von heute und zum Schluß von mir ein Fazit und eine kleine Q2 Daumenrechnung mit dem Resultat einer deutlichen Verbesserung des EPS trotz einer rückläufigen Bruttomarge um rd. 2% in Q2

- über 90% des Q1-Absatzes, also über 2,7 GW an Modulen, wurde außerhalb Chinas generiert

- Q1 Absatzanteil war in etwa gleichauf bei der Multitechnologie zur hoch effizienten Monotechnologie, wo man höhere Margen erzielen kann. In der 2. Jahreshälfte wird sich das dann deutlich zu der hoch effizienten Monotechnologie hinwenden, denn Jinko spricht von einem 70%igen Absatzanteil im 2. Hj. von PERC-Monomodulen
<<< Heißt dann, dass Jinko im 1. Hj. rd. 3,1 GW an hocheffizienten Mono-Module verkaufen wird und im 2. Hj. rd. 6 GW inkl. bificiale Module, die ja seit Ende Juni in die USA zollfrei aus der Malaysia-Produktion importiert werden können >>>

- der Q1 Modulpreis bei Jinko war stabil gg. Q4 und Jinko erwartet für das restliche 2019 weiterhin stabile Modulpreise
>>> da Jinko für das 2. Hj. schon 70% der Aufträge hat, also etwa 6 GW, dürfte diese Aussage wohl sehr valide sein - in China rollt dann so ab August die Nachfrage wieder richtig an und die wird sich wohl fortsetzen bis weit in 2020 hinein, denn der chinesische Solarmarkt kann nach den Entscheidungen zu Solar (weitere Subventionen via Einespeisevergütungen von insgesamt 37 GW, Gird Parity Solarkraftwerke, chinesische Regionalregierungen dürfen Solar ohne Einschränkungen nun selbst (zusätzlich) subventionieren , klare Regularien für Aufdachanlagen wie auch für Solar mit Selbstverbrauch/Batterien, Weiterlaufen des Solarprogramms "Armutbekämpfung". Diese ganze neuen Solarregularien haben in China nun sehr lange gebraucht, aber nun gibt es absolute Klarheit für alle in China bezüglich Solar und das auf mindestens 2, 3 Jahre <<<

- die Inhouse-Produktionskosten werden zwischen 5 bis 8% fallen im Laufe des Jahres. Damit dürfte Jinko dann Ende des Jahres auf Inhouseproduktionskosten von um die 0,185 $/W kommen - Blended Costs, also alle Kosten wie Inhouseproduktions-Kosten, OEM-Produktion bzw. Zukauf von Wafer/Zellen und Zollgebühren, dürften um 0,03 $/W bzw. gut 15% höher liegen wie die Inhouse Kosten.
<<< das ist jetzt schon ein wenig bemerkenswert diese Kostensenkung, denn Jinko wird ja ihren Absatzanteil der hoch effizienten Monotechnologie dann doch signifikant erhöhen und PERC Monomodule sind mal bei der Produktion teurer wie Multimodule. Alleine der Polysilziumpreis für PERC Monowafer ist um gut 10% höher wie bei den Multiwafer - für die Bruttomarge müsste das schon mehr als positiv sein: sinkende Produktionskosten bei gleichbleibenden Modulverkaufspreisen - sollte das wirklich Eintreffen, dann ist ab Q3 eine Bruttomarge > 17% drin, zumal ja Jinko ab Q3 ihre bificale Module aus der Malaysia-Produktion in die USA ohne Zölle importieren darf >>>

- in Q2 wird aber zunächst mal die Bruttomarge gg. Q1 fallen auf 14 bis 15% da die teure OEM Produktion höher sein wird wie in Q1
>>> sind also immerhin so 2% - nicht schön >>>

- operative Kosten sollen in Q2 gg. Q1, da liegen sie nämlich bei überraschend sehr hohen 12,5%, sinken auf 11 bis 12%
<<< das heißt dann im Endeffekt, dass die EBIT-Marge in Q2 trotz einer sinkenden Bruttomarge in Q2 gg. Q1 nur leicht sinken wird von 4% auf etwa 3 % -- im 2. Halbjahr sollen die operative Kosten zum Umsatz weiter sinken aufgrund der höheren Nachfrage bzw. eines höheren Absatzanteiles in China, wo ja die Transportkosten logischerweise geringer sind >>>

Es gab schon spannendere Conference Calls mit Jinko ohne Frage. Lag wohl daran, dass die Zahlen wie auch die Guidance voll den Erwartungen entsprachen. Aber eines ist mir heute trotzdem bestätigt worden, dass Jinko in diesem Jahr ein EPS mindestens zwischen 2 bis 2,50 $ generieren wird. Leider gab es keine Aussagen zum Verkauf eigener Solarkraftwerke, denn bei einem Verkauf wird ein zusätzliches EPS noch oben drauf kommen. Ich gehe davon aus, dass Jinko in diesem Jahr mindestens 300 MW an eigene Solarkraftwerke verkaufen wird (bis zu 600 MW an fertigen Solarkraftwerken könnte Jinko jetzt schon verkaufen) und das impliziert mir ein zusätzliches EPS von um die 0,50 $. Also ein EPS von 3 $ für Jinko in diesem Jahr dürfte schon einigermaßen realistisch sein. Ich sag Stand heute ein EPS von um die 3 $ ist sehr realistisch für Jinko in diesem Jahr.

Obwohl die Bruttomarge in Q2 rückläufig sein wird wie auch die EBIT-Marge wird das Q2 EPS sicher (deutlich) besser ausfallen als in Q1, denn in Q2 wird der Umsatz um gut 8% höher ausfallen, aber es wird vorallem keine Währungshedgingverluste geben, sondern Währungshedgegewinne wie der Q2 Chartverlauf Yuan vs. US Dollar überdeutlich aufzeigt. Es sollten auch keine Zinsswap-Verluste in Q2 anfallen im Gegensatz zu Q1, denn die Zinsen sind in Q2 sogar leicht gefallen gg. Q1. Alles an negativen Sondereffekten in Q2 wird sich zum Positiven umdrehen und das wird für das EPS in Q2 schon mehr als hilfreich sein.

Hier mal ganz kurz eine kleine Q2 Vorabschätzung von mir:

Umsatz: 935 Mio. ? (Q1: 868 Mio. $)
Bruttogewinn: 136,5 Mio. $ (Q1: 143,7 Mio. $)
operativer Gewinn: 30 Mio. $ (Q1: 35,1 Mio. $)
Finanzergebnis: - 3,2 Mio. $ (Q1: - 29,9 Mio. $)
- Währungshedging: + 5 Mio. $ (Q1: - 9,4 Mio. $)
- Zinsswaps: + 2 Mio. $ (Q1: - 4,5 Mio. $)
- Zinsen: -13 Mio. $ (Q1: - 14,3 Mio. $)
- at Equity: + 1 Mio. $ (- 3,5 Mio. $)
- Rest: + 1,8 Mio. $ (Q1: + 1,8 Mio. $)
Vorsteuergewinn: 26,8 Mio. $ (Q1: 5,2 Mio. $)
- Steuer: - 2 Mio. Mio. $ (Q1: + 0,6 Mio. $)
Nettogewinn: 24,8 Mio. $ (Q1: 6 Mio. $)
EPS inkl. KE: 0,56 $ (Q1: 0,15 $)

https://seekingalpha.com/article/...tZO5hKESIAykveVfyRu48M-sBMAgMvgv0  

01.07.19 15:51

2169 Postings, 5028 Tage Mathi0304bald wieder über deutlich 20?

Jinko Solar im Aufwind, Charttechnisch im Soll nach oben !!  

02.07.19 22:02

1011 Postings, 1632 Tage Back2014@ulm

Danke für den tollen und informativen Beitrag, immer super lesenswert.
Wäre achön hier öfters wieder Beiträge von Dir zu lesen.

 

02.07.19 22:47

209 Postings, 145 Tage setb26090.185/us cent/wp inhouse kosten

ich habe auch im call von den 0.195us cent/wp inhouse costs gehört/gelesen die der typ von roth genannt hat für q4/2018 ...

... allerdings habe ich dafür keinen beleg gesehen - weder in q4 eine aussage von jinko - noch sonst ...

... wenn ich die blended costs = revenue - gross margin ansetze (korrekt ?) = (868-144) = 724mio usd  ansetze und durch die abverkaufte leistung von 3037MW teile - dann komme ich auf 23.8 cent/wp in q1/2019 ....

wenn dann die inhouse-costs wirklich 3 cent/wp unter diesen liegen sollten - dann wären wir immer noch deutlich über 20 cent/wp in q1/2019 - oder über den 0.195cent/wp die der typ von roth für q4/2018 annimmt ...

in q4/2018 komme ich übrigens auf blended costs mit dem ansatz von 26cent/wp ...

also - was stimmt hier nicht - oder was rechnet der typ von roth (bzw. ulm) ?  

05.07.19 23:17

564 Postings, 626 Tage SnoookeNa Holla

Was für ein Freitag wieder mal  

11.07.19 17:36

3694 Postings, 2772 Tage Taktueriker8121$

und wieder grüßt das Murmeltier.
Immerhin schwankt die Aktie hin und her zwischen 21-23$ und man kann dies schön traden.
Also wieder aufgeladen und bitte wieder zurück zu den 23$ :-)

VG
Taktueriker  

11.07.19 18:18

268 Postings, 1309 Tage stokerJa, einsammeln

es ist zwar noch ein bisschen hin bis zu den Zahlen aber die nächste Welle kommt bestimmt.  

11.07.19 20:51

644 Postings, 1955 Tage bernddasbrot1980lächerlich

das ist jawohl ein schlechter Witz, was hier wieder abläuft,
kann eigentlich nur nach oben gehen, und dann ?  

11.07.19 21:09

3694 Postings, 2772 Tage Taktueriker81Könnten

doch schlechte News im Anmarsch sein, wenn die 20$ nicht halten sollten...  

11.07.19 21:46

8 Postings, 275 Tage Cerberus83diesmal greife ich nicht ins fallende Messer

Der Abwärtstrend ist intakt, da gibt es bad news, leider nicht aid dt oder eng.  

11.07.19 21:50

3168 Postings, 4719 Tage brokersteveVöllig irre...ohne grund

11.07.19 21:56

3694 Postings, 2772 Tage Taktueriker81Morgen

am Jinko Friday wird es daher verdammt spannend ob wir die 20$ halten bzw. wieder nach oben drehen können.  

12.07.19 07:06
1

268 Postings, 1309 Tage stokerSoweit keine News

es sind aber die Zell und teilweise auch die Modulpreise für Perc mono ganz leicht gesunken. Das rührt von der geringeren Nachfrage in China her und sollte Jinko nicht negativ beeinflussen. Ich denke es ist normal für Jinko, ohne news und ohne baldige Zahlen zu sinken, zumal bei der Kurs Performance in diesem Jahr. Daqo und die anderen Solaraktien ebenso.

Spätestens zwei Wochen vor den nächsten Zahlen geht's umso heftiger ins Grüne. Wir werden sehen.  

12.07.19 07:52

3694 Postings, 2772 Tage Taktueriker81Das Sommerloch

hatte ich schon auch auf dem Schirm, doch ganz rausgehen wollt ich dann doch nicht.
Bin jetzt wieder mit 2/3 drin und das restliche würde ich bei einem weiteren Kursrückgang noch nachlegen.

VG
Taktueriker  

12.07.19 08:09
1

1011 Postings, 1632 Tage Back2014News

Bin gestern auch nochmal die US Boards durchgegangen, keine negativen news gefunden... hab gestern dann noch mal bei 20$ nachgelegt...

Die solaraussichten sind sehr gut...  

12.07.19 11:44

527 Postings, 1452 Tage Hundlabuletztes Jahr sind die zahlen schon

Anfang August gekommen wie sieht es dieses Jahr aus.  

12.07.19 15:52

268 Postings, 1309 Tage stokerLäuft erstmal nach Plan

Alles Andere hätte mich auch gewundert. Nach dem Gesamtmarkt und dem planmäßigen Zubau in China.

Allen viel Glück und schönes Wochenende!  

13.07.19 10:37

3168 Postings, 4719 Tage brokersteveCool bleiben, es wird ein bombenjahr

14.07.19 09:31

143 Postings, 1617 Tage Lokator777doch es gab schlechte News:

aus Ulm FB-Post:
"Jedoch sieht es an der Preisfront bei Zellen und Modulen aktuell nicht so aus als ob in China die Nachfrage wirklich kräftig anziehen sollte, denn die Modulpreise gehen derzeit zurück:

https://www.energytrend.com/pricequotes/20190711-14509.html "  

14.07.19 13:03

564 Postings, 626 Tage SnoookeChina

spielt doch für Jinko nicht so die Rolle  

14.07.19 13:28

3168 Postings, 4719 Tage brokersteveUnd es sinken die Rohstoffkosten auch..

Das gleicht das wider aus.

Jinko wird erstmalig ein richtig gutes Ergebnis vorlegen.

Die Aussichten weltweit sind ausgezeichnet, so dass ich hier sehr sehr viel Potential nach oben sehe.  

14.07.19 20:17
1

3 Postings, 212 Tage the1andonlyEs gibt doch Nachrichten aus China

China: Photovoltaik-Auktion erteilt Projekten mit 22,7 Gigawatt den Zuschlag

Als Ergebnis der Auktion hat AECEA ihre Prognose für den chinesische Photovoltaik-Zubau in diesem Jahr von 32 bis 34 Gigawatt auf 38 bis 42 Gigawatt angehoben

https://www.pv-magazine.de/2019/07/12/...t-227-gigawatt-den-zuschlag/

In china läuft alles wie erwartet. Dabei war der Zubau zwischen Januar und Mai bei nur 7,5 GW  

14.07.19 22:11

143 Postings, 1617 Tage Lokator777nun ja

Ich hoffe wirklich das der Preisrückgang in China Jinko nix ausmacht aber ich kann mir nicht vorstellen das die Preise sonstwo in der Welt stabil bleiben wenn es in China runter geht!?
 

15.07.19 11:03
1

268 Postings, 1309 Tage stokerTechnologieführer Jinko

https://www.pv-magazine-australia.com/...technology-leadership-award/

Zu den Zell und Modulpreisen:

Schaut doch bitte selbst in den Preisindex?Seiten im wwwww nach, dann kommt es hier nicht zu solchen Gerüchten. Fakt ist, die Zellpreise für Perc Mono sind ganz leicht gesunken in China, durch das Hochfahren neuer Kapazitäten und eine ni
cht zu hohe Nachfrage in China.
Cell (unit: W)  Multi Cell - DW - 18.7% (USD)0.115-0.003  Multi Cell - DW - 18.7% (RMB)0.860-0.020  Mono PERC Cell - 21.5%+ (USD)0.147-0.003  Mono PERC Cell - 21.5%+ (RMB)1.070-0.050  Mono PERC Cell - 21.5%+ Bi-facial (USD)0.147-0.003  Mono PERC Cell - 21.5%+ Bi-facial (RMB)1.070-0.050

Die Modulpreise hingegen haben sich kaum verändert und sind nach wie vor stabil. Diese Entwicklung ist gut für Jinko, da man ja immer noch Zellen aus OEM Fertigung zukaufen muss.

Die nächsten Zahlen sollten das widerspiegeln.

 

15.07.19 11:06

268 Postings, 1309 Tage stokerDie Prozentangaben...

sind der Wirkungsgrad der Zellen (Zelltyp).  

Seite: 1 | 2 | 3 | 4 |
667 | 668 | 669 | 669   
   Antwort einfügen - nach oben

  9 Nutzer wurden vom Verfasser von der Diskussion ausgeschlossen: Calibra21, clever und reich, der boardaufpasser, diplom-oekonom, flumi4, Jamina, manchaVerde, waschlappen, WasWäreWenn

Online Brokerage über finanzen.net

finanzen.net Brokerage
Handeln Sie für nur 5 Euro Orderprovision* pro Trade aus der Informationswelt von finanzen.net!

ETF-Sparplan

Oskar ist der einfache und intelligente ETF-Sparplan. Er übernimmt die ETF-Auswahl, ist steuersmart, transparent und kostengünstig.
Zur klassischen Ansicht wechseln
Kontakt - Impressum - Werben - Pressemehr anzeigen
Top News
Beliebte Suchen
DAX 30
Öl
Euro US-Dollar
Bitcoin
Goldpreis
Meistgesucht
Wirecard AG747206
SAP SE716460
Deutsche Bank AG514000
Daimler AG710000
Netflix Inc.552484
NEL ASAA0B733
Amazon906866
Microsoft Corp.870747
Infineon AG623100
TeslaA1CX3T
Apple Inc.865985
BASFBASF11
BayerBAY001
Airbus SE (ex EADS)938914
Heidelberger Druckmaschinen AG731400