HF - Auf dem Weg zur 5 Milliarden MK

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neuester Beitrag: 22.06.21 13:13
eröffnet am: 24.10.17 18:37 von: Baerenstark Anzahl Beiträge: 4763
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07.05.21 00:43

293 Postings, 413 Tage reality123Recht herzlichen Dank für deine Antwort

07.05.21 06:30
3

194 Postings, 2313 Tage corgi12HelloFresh fundamental 2019 vs. 2020

Moin zusammen,

ich habe mal das Unternehmen analysiert.

Um die Entwicklung aufzuzeigen, wurde der  Jahresabschluss 2019 mit dem Jahresabschluss 2020 verglichen ( vor Corona und 10 Monate in Corona ). Häufiger wird angemerkt, warum Auswertungen mit alten Daten präsentiert werden. Bei den von mir erstellten Kurzanalysen handelt es sich um ein längerfristiges Projekt bei dem zunächst vorpandemische, danach dann inpandemische und zum Schluß nachpandemische Zeiträume dargestellt werden, um den Einfluß von Corona auf Unternehmen/Branchen zu dokumentieren.

Bilanzratingnote: Die Bilanzratingnote hat sich von 2,3 auf 1,00 optimal verbessert. Welche Faktoren (Kennzahlen) dazu beigetragen haben, kann an der Divergenzdarstellung abgelesen werden.

Positiv: Gesamtleistungswachstum ca. 107% !!; Nettofinanzen auf 578 Mil. ? gesteigert; Rohertrag II-Quote und Liquiditätskennzahlen verbessert. Viele Kennzahlen haben auf Grund von Topwerten keinen Einfluß mehr. Ist mir fast ein bißchen peinlich so zu formulieren__klingt sehr nach pushen.

Negativ: Nicht ganz verständlich ist, warum bei flüssigen Mitteln in Höhe von 729 Mil. ? eine Wandelschuldverschreibung von (Stand 31.12.) 151 Mil. ? begeben wurde.

Resume: Ein bilanziell sehr starkes Unternehmen dass sich in 2020 erheblich steigern konnte.

Prognose: Entsprechend der unternehmenseigenen Prognose für 2021 wird von einem Umsatzwachstum von 20-25% sowie einer EBITDA-Marge zwischen 9 und 12% ausgegangen.

Wer sich für Fundamentales interessiert, kann sich meiner offenen Gruppe Bilanzrating / Fundamentalanalyse anschließen. Die Gruppe dient zur Archivsammlung  der von mir analysierten Unternehmen. Wunschanalysen und Unternehmensvergleiche sind dort möglich.
Bisher gibt es dort folgende Analyse-Threads: Nel, Hexagon, Tui, Bombardier, Dt.Lufthansa, Heidelberger Druck, Meyer Burger, SAF, Aston Martin, Dt.Telekom, Hugo Boss, va-Q-tec, Norwegian Air, Ceconomy, K+S, Dt.Post, Nordex, Cancom, Leoni, ProSieben, Evotec, Encavis, HelloFresh, QSC, Verbio, CropEnergies, Berentzen, Global Fashion, Borussia Dortmund, windeln.de, zooplus, Freenet, Barrick Gold, S&T, Drillisch, Weng Fine Art, Klöckner, bpost, Hypoport, 7C Solarparken, Hochtief, CTS Eventim, Polytec, 2G Energy, IVU Traffic, Varta, Telefonica, CTT (Portugiesische Post), Salzgitter, ElringKlinger, STO, Centrotec, Puma, Adidas, Sixt, Carnival, ABO Wind, Cliq Digital, Blue Cap, cyan, Royal Mail, PNE, PostNL, Energiekontor, Voestalpin, Carl Zeiss Meditec, Nokia, M1 Kliniken, Zalando, Wacker Chemie, ams, SAP, E.ON, Fresenius Medical Care, Fraport, Aumann, Scout24, BP, Ericsson, Bayer, ADVA Optical, EVN, BMW, Siemens Energy, Bitcoin Group, Shop Apotheke, RWE, LPKF Laser, Infineon, Bastei Lübbe, Südzucker, WackerNeuson, Pepkor, TeamViewer, thyssenkrupp, Lanxess, Deutsche Börse, Auto1 Group, Nagarro, home24,  HeidelbergCement, Bilfinger, Deutz, Fielmann, SMA Solar, Philips, Cegedim, Fresenius SE, Mediclin, Aixtron, Steinhoff, Hella, Volkswagen,SGL Carbon, Gea, Jenoptik, Österreichische Post, Telekom Austria & Dermapharm.
https://www.ariva.de/forum/gruppe/Bilanzrating-Fundamentalanalyse-1800


Gruß corgi12
 
Angehängte Grafik:
hellofresh_2019_2020.jpg (verkleinert auf 70%) vergrößern
hellofresh_2019_2020.jpg

07.05.21 07:41
2

14 Postings, 48 Tage FugmannFanBoy@Corgi12

Die Prognose für 2021 wurde mittlerweile auf 35-45 % Wachstum mit EBITDA-Marge von 10-12 % erhöht.  

07.05.21 09:13

3875 Postings, 1899 Tage Baerenstark@corgi

Also wenn ich schon Werbung für meine eigene Seite mache dann sollten doch wenigstens die Berechnungsdaten auf dem aktuellen Stand sein für die Aktie.
Sonst ist es doch eher ne negative Werbung für deine Seite...  

07.05.21 09:17

14 Postings, 48 Tage FugmannFanBoyDanke

Aber trotzdem Danke für die Analyse :)

Heute Morgen scheint es zumindest nicht weiter abwärts zu gehen. Der langfristige Aufwärtstrend halt vielleicht doch :)  

07.05.21 09:23

14 Postings, 48 Tage FugmannFanBoyKaum schreib...

ich es, dann fängt der Abverkauf des kleines Plus wieder an...  

07.05.21 09:27

532 Postings, 2934 Tage MäusevermehrerAktienkurse können sich länger

irrational verhalten als diverse KO-Papierchen am Leben sind.

frei nach John Maynard Keynes
 

07.05.21 10:08
13

327 Postings, 1753 Tage BB1910Blick auf UK

Ich hab mir aus 2 Gründen mal die Entwicklung in UK angeschaut:

1. Restaurants haben dort wieder seit einigen Wochen geöffnet und man ist sehr weit fortgeschritten was Impfungen angeht
2. Zum Jahreswechsel hat man ein neues FF-Center eröffnet

Erkenntnisse:
1. Man konnte nach Eröffnung des neuen FF-Centers ohne große Anlaufzeit die Anzahl der Neukunden verdoppeln im Vergleich zum Coronajahr 2020, was für eine extrem hohe Nachfrage spricht, die vorher nur durch das zu geringe Angebot limitiert war
2. HF musste dafür etwas mehr für Marketing ausgeben, allerdings nicht so viel mehr wie ich gedacht hätte (evtl. war auch der Anteil der Reaktivierungen recht hoch, die deutlich weniger Marketing benötigen)
3. Die Auswirkungen der Restaurantöffnungen auf Neukundenakquise waren gleich 0, auch bei der Anzahl der Bestandskunden gab es keinen Einbruch. Ich rechne jedoch weiterhin damit, dass Orderfrequenz und Ordergröße leicht zurückgehen.

Insgesamt bestätigt sich also die Annahme, die man bereits nach Q3 und der Wiedereröffnung von AUstralien und NZ sehen konnte: Es gibt keinen Einbruch bei Hellofresh.
Zudem ist es sehr stark, dass man anscheinend überhaupt kein Nachfrageproblem hat, sondern mit dem Angebot nicht hinterher kommt. Daher wurden wohl auch für dieses Jahr höhere Investitionen in neue FF-Center angekündigt, als noch zu Jahresbeginn gedacht.  

07.05.21 10:26
1

14 Postings, 48 Tage FugmannFanBoyBlue Akron

Der große US Konkurrent Blue Apron steht wohl, wie Bärenstark erwähnt hat, sehr nah an der Pleite. Die Wachstumszahlen und Aussichten von Blue Apron sind im Vergleich zu Hellofresh auch ein Witz. Hellofresh kann alleine mindestens 50 % des Umsatzes von BA in Marketing stecken. Ich bin gespannt, wie sich das weiter entwickelt. Ich kann mir gut vorstellen, dass HF Blue Apron übernimmt. Die Marke und Kunden behält, aber diese aus den eigenen FFC beliefert. Der Unternehmenswert beträgt nur noch 90 Mio. $. Der Aktienkurs ist seit dem Börsengang 2017 von ca. 130 $ auf 5 $ abgestürzt.

Das zeigt sehr deutlich, dass HF den Markt mittlerweile absolut beherrscht und excellent beim Exekutieren der Konkurrenz ist. Hier baut man sich langsam mit seiner Marktmacht ein kleines Monopol auf.

Wie ist eure Einschätzung dazu?  

07.05.21 11:12

321 Postings, 2669 Tage SmylBlue Akron

das zeigt wirklich die Stärke, je stärker Blue akron in Bedrängnis kommt, um so schwieriger wird es den Kunden gut zu beliefern, ein Überlaufen der Kunden ist dann relativ wahrscheinlich. Gleichzeitig wird dies auch neue Wettbewerber zurückschrecken.  

07.05.21 12:12
3

60 Postings, 351 Tage OnceinalifetimeÜbernahme

An sich macht eine Übernahme kaum Sinn. Wenn die eh pleite gehen, kommen die Kunden automatisch. Da kann man sich das Geld sparen. So ineffektiv wie bei Apron gearbeitet wird, kann das nur strukturell sein.  

07.05.21 12:30
2

97 Postings, 1503 Tage Fraktal13HelloFresh Expands West Coast Production

https://www.finanznachrichten.de/...with-new-phoenix-facility-004.htm

06.05.2021 | 17:04
HelloFresh SE: HelloFresh Expands West Coast Production and Distribution Capabilities With New Phoenix Facility

440,000 Square-Foot Facility Will Become HelloFresh's Largest US Distribution Center, Providing Up to 1,200 New Jobs For Local Community

HelloFresh, America's leading meal kit company, announced today plans to open a new distribution center in Phoenix, Arizona. The nearly 440,000 square-foot facility located at 1850 South 71st Avenue will become the company's largest shipping and fulfillment center globally, supporting growing demand for HelloFresh meal kits and enabling HelloFresh to better serve new and existing customers on the West Coast.
...  

07.05.21 12:47
1

43 Postings, 333 Tage MopedTobias81New Phoenix Facility

Das neue FFC in Phoenix wird das größte weltweit sein. Wenn man die Größe in Relation zu den letzten beiden neuen FFCs in den USA setzt (Georgia und Texas), dann kann man alleine durch das Phoenix-Center mit rund 400 Millionen USD zusätzlicher Kapazität rechnen.

Und um Markus Diebel vorwegzunehmen: Wenn, wie schon seit Mitte 2020 vorhergesagt, Hellofresh demnächst kaum noch Kunden hat kann man das FFC sicherlich gut als Parkhaus vermieten was dann ein neues Kursziel von 63 Euro rechtfertig.  

07.05.21 13:34

897 Postings, 5647 Tage luckypeterund wie immer

interessiert es den Kurs nicht die Bohne
so als gäbe es das alles gar nicht  

07.05.21 14:23

53 Postings, 206 Tage hacime@lucky

ich hoffe ja, dass all die guten Nachrichten verzögert noch ihren Effekt zeigen, wenn Hellofresh beweist auch ohne Corona wachsen zu können  

07.05.21 14:32
1

3875 Postings, 1899 Tage Baerenstark@hacime

Hellofresh wächst doch schon seit Monaten ohne große Coronabeschränkungen sehr stark in verschiedene Länder.

Ihr bezieht Euch immer nur auf Deutschland weil dort der größte Handel mit HF Aktien stattfindet und weil es nunmal der Hauptbörsenplatz ist.

Man muss die Aktie abkoppeln von der Firma Hellofresh und sich das Wachstum dort im einzelnen anschauen.

Die Aktie wird die dann halt später antizipieren was das Wachstum bei Hellofresh schon längst zeigt.

Börse und Aktienverläufe sind nicht immer logisch und nicht immer verknüpft mit dem Verlauf einer Aktie. Mittelfristig bis langfristig wird der Aktienverlauf das starke Wachstum auch ohne Corona wiederspiegeln.  

07.05.21 17:37

102561 Postings, 7771 Tage KatjuschaBärenstark, wie erklärst du dir eigentlich das

Vergleichsweise niedrige Kundenwachstum in den USA von zuletzt 40%?

War ja deutlich geringer als auf Konzernebene insgesamt.

Das war ja einer von zwei Punkten, den ich am Tag der Zahlen genannt hatte, weshalb der Kurs vielleicht so stark nachgab. Hatte darauf aber glaub ich keine Antwort bekommen.
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the harder we fight the higher the wall

07.05.21 18:15
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56 Postings, 1532 Tage Woody WoUnternehmenskultur

Ich will mich nach Monate langem mit-lesen auch mal zu wort melden. Ich habe einige Zeit bei HF und bin seit dem mit 20% meines Portfolios investiert. Das Unternehmen hat eine extreme Optimierungs und Wettbewerbskultur, automatisiert Entscheidungsfindung wie bescheuert und hat die wissenschaftlichste herangehensweise an Marketing, Menu creation und Logistik die ich geh erlebt habe (amazon, google und  Facebook sind wahrscheinlich noch überlegen aber 99% der deutschen Wirtschaft befindet sich relative zu HF in der Steinzeit was Daten Nutzung angeht). Es ist auch mehr Startup-Vibe als Großkonzern mit schnellen Entscheidungen und Management das für einfache Mitarbeiter erreichbar ist.
Was den Kurs angeht verstehe ich die Ungeduld nicht ganz. HF ist ein großartiges Unternehmen mit hoch motivierten Mitarbeitern und sehr Leistungsorientierten Kultur. HF ist dabei die Lebensmittelindustrie um zu krempeln und wird wahrscheinlich in 5 bis 10 Jahren das Amazon für Essen. Das wird sich zwangsläufig im Gewinn und Kurs widerspiegeln. Wie es so schön heißt: kurzfristig ist die Börse ein Wahl langfristig eine Waage. Ich bin mir sicher das HelloFresh Jahr für Jahr schwerer wird und eines Tages wird sich der Kurs daran anpassen.  

07.05.21 18:19

327 Postings, 1753 Tage BB1910@katjuscha

Ich denke es ergibt mehr Sinn das von Quartal zu Quartal zu betrachten. Seit Q4 2020 war das Kundenwachstum ja in etwa gleich in beiden Segmenten.

Q1 2020 war in den USA sehr stark durch die Kundenexplosion im März beeinflusst, während das in Int noch nicht so stark war.
Im Vergleich zu Q2 2020 ist das US Segment sogar deutlich stärker gewachsen, im Vergleich zu Q4 2019 etwas weniger  

07.05.21 18:32

102561 Postings, 7771 Tage Katjuschayepp, dachte ich mir schon, dass man es eher mit

dem Basiseffekt aus dem letzten Jahr kann.

Das wird dann sicherlich so ähnlich auch zeitversetzt außerhalb der USA passieren, aber wenn es 30-40% Wachstum in den nächsten Quartalen werden, wäre das ja völlig in Ordnung.
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the harder we fight the higher the wall

07.05.21 22:12

43 Postings, 333 Tage MopedTobias81@Katjuscha

Wundert mich, dass Du dass Kundenwachstum in den USA so isoliert betrachtest. Ja, das betrug "nur" 40% aber der Umsatz hat sich mehr als verdoppelt (cc), da gleichzeitig Order-Häufigkeit und -Größe stark gestiegen ist. In den Calls wurde mehrfach darauf hin gewiesen, dass sie gerade in den USA eigentlich das Jahr 2020 und auch in Q1 2021 an der Kapazitätsgrenze gearbeitet haben und daher z.B. auch die Marketingmaßnahmen runtergefahren haben. Neben dem Wachstum pro bestehendem Kunden hätte also auch das Neukundenwachstum deutlich stärker steigen können, wenn HF die Kapazitäten gehabt hätte - das Interesse ist da.

Zuletzt wurden ja  die beiden neuen FFCs in Georgia und Texas in Betrieb genommen um die Kapazität zu erhöhen. Und für Q4 wurde gerade noch ein neues (das weltweit größte) in Phoenix angekündigt, was alleine, neben den inkrementellen Erweiterungen sonst, nach meinen Berechnungen für mehr als 400 Millionen USD gut sein sollte.  

08.05.21 09:23

4203 Postings, 4321 Tage Versucher1@Woody Wo ... sehr interessant Dein #4568,

und für mich sehr 'nach einem Blick von Innen' klingend ... sagst Du vielleicht etwas dazu auf welcher Ebene(?) Du dort gearbeit(?) hast? ... (evtl. IT, oder XXX?) weil das in meinen Augen ja maßgeblich Deine Einblicke/Einschätzungen mitgeformt hat.    

10.05.21 09:34
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3965 Postings, 4186 Tage JulietteKepler Cheuvreux erhöht Kursziel für HelloFresh

von ?96,40 auf ?102,70. Buy. / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com  

10.05.21 13:27

14 Postings, 48 Tage FugmannFanBoyWenig Vola

Der Kurs scheint sich langsam zu stabilisieren. Heute handeln wir in einer kleinen Range. Für mich ist das nach der Achterbahnfahrt der vergangenen Wochen eine gute Nachricht.

Hier war vor ein paar Wochen eine super Analyse hinsichtlich des internationalen Traffics auf der Homepage zu bewundern! Danke nochmals dafür. Gibt es hier schon Tendenzen, wie sich der Traffic im April 2021 entwickelt hat?  

10.05.21 13:27

897 Postings, 5647 Tage luckypeterund wieder

eine tolle einschätzung


......die uns ins minus treibt

wie erwartet  

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