GBIO 20.68$

Generation Bio heißt die Neuaufnahme im Depot von BB Biotech in Q2/20

• Gentherapie-Biotech
  
• IPO Mitte Juni 2020
  
• 10,53 Mio. Aktien zu je 19$ = ~200 Mio. $ Erlöse
  
• BB Biotech ist mit 1,44 Mio. Stück investiert, derzeit  ~30 Mio. $
  

https://www.fiercebiotech.com/biotech/...push-next-gen-gene-therapies

 

Zahlen für Q1/21

• keine Umsätze
  
• Verlust 26 Mio. $
  
• Cash 451 Mio. $
  
• MK 1,78 Mrd. $
  

https://investors.generationbio.com/news-releases/...onstrating-broad

Wer nochmal wissen will, was GBIO überhaupt macht:

"Generation Bio befindet sich noch in einem frühen Entwicklungszyklus, entwickelt aber in unseren Augen wichtige neue gentherapeutische Ansätze mit Potenzial bei längeren DNA-Inserts, beim Tissue Targeting und dem Redosing bei Patienten mit seltenen oder weit verbreiteten Erkrankungen. Das Unternehmen verzichtet auf den Einsatz viraler Vektoren, wie zum Beispiel das AAV-Capsid, und kann stattdessen deutlich längere und häufig rekombinante Volllängenproteine in Lipid-Nanopartikel einbringen. Das Redosing, also die wiederholte massgeschneiderte Verabreichung eines Medikaments, ermöglicht die Verfolgung von spezifischen Zielen mit engen therapeutischen Fenstern, einschliesslich einer wiederholten Behandlung nach Wirksamkeitsverlust. Dies ist mit derzeit vorhandenen AAV-Konstrukten
der ersten Generation nicht möglich."

Quelle: Q2/20 Zwischenbericht von BB Biotech

 

Ohne News. Das 52 WT liegt bei 17,00$.  

• MK 1,14 Mrd. $
  

Auf der Liste der Insidertransaktionen stehen in der letzten Monaten ausschließlich Verkäufe.

https://www.gurufocus.com/stock/GBIO/insider?search=gbio

 

Zumindest BB Biotech haben in Q2/21 ihre Position leicht um 3% aufgestockt und das vermutlich zu Kursen von mindestens ~23$.
https://report.bbbiotech.ch/Q221/de/  

Zahlen für Q3/21

• keine Umsätze
• Verlust 32 Mio. $
• Cash 398 Mio. $
• MK 991 Mio. $

https://investors.generationbio.com/news-releases/...nd-third-quarter

 

MK 841 Mio. $ , es gibt Aktien im Portfolio von BB Biotech, deren Cashbestand 60, 70% oder mehr der MK ausmacht.  

Update präklinische Daten Hämophilie A Programm

https://investors.generationbio.com/news-releases/...udies-hemophilia

 

MK 341 Mio. $ < Cash. GBIO steht stellvertretend für eine Reihe von Biotechs mit die mit präklinischen Pipelines an die Börse (IPO) gekommen sind. Die Anzahl der Biotech-IPO's in diesem Jahr liegt weit über dem vom Vorjahr. Der Markt wurde quasi mit (teilweise) unausgegorenen Biotechunternehmen geflutet, die noch meilenweit von einem Produkt entfernt sind und viel zu früh den Weg auf das Parket gewagt haben. Im Falle von GBIO sollte das Abwärtspotenial aufgrund der hohen Cashdeckung begrenzt sein, auch wenn GBIO zurück ans Reißbrett muss.  

MK 298 Mio. $, da GBIO mittlerweile deutlich unter Cash gehandelt wird, könnte man nun drüber nachdenken hier für 1-2 Quartale einzusteigen. BB Biotech dürfte hier in Q4/21 (ordentlich) zugekauft haben.

Meine Cash-Schätzungen:

• Q4/21 Cash ~360 Mio. $
  
• Q1/22 Cash ~330 Mio. $
  
• Q2/22 Cash ~ 300 Mio. $
  

 

BB Biotech hat in Q4/21 nachgekauft (+57%). Im vierten Quartal ist GBIO von 25$ auf unter 6$ abgestürzt, BB Biotech hat diese Chance genutzt und ist vermutlich zwischen 5,5$ und 7$ eingestiegen.
Bei einer MK von 260 Mio. $ und einem Cashbestand von geschätzten > 350 Mio. $, finde ich diesen Gedankengang nachvollziehbar.

Hier der Grund warum GBIO in Q4/21 so stark gefallen ist:

"GBIO eines unserer Portfoliounternehmen aus dem Bereich der präklinischen
Forschung, entwickelt Gentherapien, die frei von viraler Verpackung und viralen Vektoren
sind. Das Unternehmen musste Anleger im 4. Quartal 2021 leider darüber in Kenntnis setzen,
dass die jüngste Generation von Lipidnanopartikeln (LNP) in Kombination mit ceDNAPlasmiden
Expressionsniveaus weder beibehalten noch von Mäusen auf nichtmenschliche
Primaten (NHP) translatieren konnte. Um funktionale Kombinationen aus LNP und ceDNA zu
entwickeln, die bei NHP zu höheren Expressionsniveaus führen, muss Generation Bio seine
Entwicklung neu überdenken und kann erst dann zu klinischen Versuchen am Menschen
übergehen. Dies könnte strategisch betrachtet dazu führen, dass die Entwicklung der
ophthalmologischen Programme den Forschungserfolgen im Bereich Lebererkrankungen
davoneilt. Weitere Updates zu präklinischen Fortschritten werden für 2022 erwartet."

Quelle: Geschäftsbericht BB Biotech 2021

https://report.bbbiotech.ch/2021/de/

 

Zahlen für Q4/21

• keine Umsätze
  
• Verlust 31 Mio. $
  
• Cash 375 Mio. $
  
• MK 230 Mio. $
  

https://generationbio.com/news/...d-full-year-2021-financial-results/

 

+68% seit dem letzten Posting, das war ein Cash-Play mit überschaubarem Risiko.  

Zahlen für Q3/22

• keine Umsätze
  
• Verlust 31 Mio. $
  
• Cash 375 Mio. $
  
• MK 309 Mio. $
  

- will fund its operating plan into 2025

https://investors.generationbio.com/news-releases/...-third-quarter-0

 

Zahlen für Q4/22

• keine Umsätze
  
• Verlust 32 Mio. $
  
• Cash 279 Mio. $
  
• MK 224 Mio. $
  

- expected runway into 2025

https://investors.generationbio.com/news-releases/...ties-and-reports

 

• Moderna und Generation Bio kündigen strategische Zusammenarbeit zur Entwicklung nicht-viraler genetischer Arzneimittel an
  
• Generation Bio erhält 40 Millionen Dollar im Voraus plus eine 36 Millionen Dollar Eigenkapitalinvestition von Moderna
• Moderna wird alle Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten im Rahmen der Zusammenarbeit finanzieren
  

https://investors.generationbio.com/news-releases/...ic-collaboration

 

Zahlen für Q2/23

• Umsatz 1 Mio. $
  
• Verlust 31 Mio. $
  
• Cash 314 Mio. $
  
• MK 212 Mio. $
  

- expected to fund operations into 2025

https://investors.generationbio.com/news-releases/...inancial-results

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1733294/...0231018xex99d1.htm

 

MK 79 Mio. $, dieser Ausverkauf scheint mir etwas übertrieben  

Die 3 Tages Regel hat sich wieder bewährt. Die Tür war nicht breit genug für alle am ersten tag, sodass es zu Anschlussverkäufen kam. Die MK von 61 Mio. $ vs. geschätzten Q3 Cash von über 250 Mio. $.