Mal ein Überblick und ein paar grundsätzliche Gedanken, um für Interessierte und Neueinsteiger eine Art Zusammenfassung zu geben:
Grundsätzliches:
Cape Lambert ist eine Holding. Das Geschäft besteht also im Halten und Verwalten von Beteiligungen an verschiedenen Unternehmen, welche im Rohstoffsektor tätig sind. An welchen Unternehmen Cape Lambert aktuell beteiligt ist und zu welchem Anteil sieht man hier:
http://www.capelam.com.au/irm/content/overview.aspx?RID=208
Die Beteiligungszahlen sind teilweise nicht ganz aktuell, stimmen aber im Groben. Cape Lambert hält entsprechend essentielle Beteiligungen an folgenden Unternehmungen:
Cauldron Energy
Fe Limited
European Lithium
Latin Resources
Darüber hinaus gibt es drei weitere Beteiligungen, welche aber aus meiner Sicht nur eine geringe Bedeutung spielen (International Goldfields und zwei nicht börsenkotierte Unternehmen).
Hauptfigur von Cape Lambert ist Tony Sage, ein australischer Geschäftsmann, der in Australien regelmässig in der Öffentlichkeit steht und als sehr erfolgreich gilt. Seine Öffentlichkeit ist es auch, welche mich hinsichtlich des Risikos beruhigt. Ich bin tendenziell bei Rohstoff Explorern vorsichtig – diese haben in der Regel noch nie etwas verdient und alles basiert auf Zukunftsphantasie. Wird die Phantasie erfüllt, sind viele 100% möglich. Wird die Phantasie enttäuscht, kommt es regelmässig zum Totalverlust. Diese Gier wird gerne genutzt, um irgendeinen Rohstoffexplorer zu gründen, durch Börsenblättchen und «Experten» hoch zu pushen, dann die eigenen Aktien abzuladen und nach einigen Wochen ist der Spuk dann vorbei.
Klar sind auch in Foren manche euphorisch unterwegs – es sollte aber kaum möglich sein, mit einzelnen Foren-Beiträgen einen Wert zu «pushen».
Vor diesem Hintergrund ist es für mich wichtig, dass weder Cape Lambert noch deren Beteiligungen irgendwo gepusht wurde oder irgendwo gross diskutiert wurde. Cape Lambert gibt es schon seit einigen Jahren und dennoch wird man kaum Foren-Beiträge oder Berichte finden. Der einzige Grund, weshalb hier nun überhaupt Cape Lambert vermehrt in den Fokus gerückt ist, besteht wohl darin, dass in den letzten Monaten die Beteiligung European Lithium in den Vordergrund rückte. Hintergrund war, dass European Lithium aufgrund der Aktivitäten im deutschsprachigen Raum (Österreich) auch ein deutschsprachiges Management-Mitglied gesucht hat und Stefan Müller angeheuert hat. Erst dadurch haben manche begonnen, sich mit Cape Lambert zu befassen.
Des Weiteren ist für mich wichtig, dass Tony Sage in Australien in der Öffentlichkeit steht. Er ist an Fussballclubs, Mode-Veranstaltungen etc. beteiligt und engagiert. Er ist bisher nur positiv mit seinen Investments aufgefallen und hat sicher kein Interesse an negativen Schlagzeilen.
Für einen ersten Eindruck: http://tonysage.com.au/#business
Kurzum: Erfahrenes, ehrliches Management und bisher keine Pusherei bilden für mich wichtige Basis-Voraussetzungen.
Kapital-Struktur:
Die Marktkapitalisierung beträgt derzeit ca. 60 Mio. AUD (australische Dollar) und entsprechend ca. 40 Mio. EUR.
Tony Sage selbst hält ca. 10% der Aktien. Weitere ca. 60% der Aktien sind in den Händen von Grossinvestoren. Insgesamt sind über 70% der Aktien in festen und stabilen Händen, was ein Zeichen von Stabilität ist. Das hohe Engagement des Managements ist eigentlich immer ein gutes Zeichen.
Im Zuge seiner Anstellung (ab 1.1.2018) hat Stefan Müller auch 10'000'000 Wandeloptionen zu 0.75 AUD bekommen. Da der Optionspreis in der Regel als Anreiz gelten soll, ist für mich klar, dass man den Aktienpreis in naher Zukunft deutlich darüber vermutet.
Cape Lambert ist auch keine junge Unternehmung, sondern besteht schon seit einigen Jahren und hat während des Bestehens bereits über 100 Mio. AUD an die Aktionäre ausgeschüttet.
http://www.capelam.com.au/irm/PDF/3810_0/CompanyPresentation
Zu den Beteiligungen:
1.§European Lithium
An erster Stelle ist hier aktuell European Lithium zu erwähnen. Hier ein paar erste kurze Eindrücke:
https://www.youtube.com/watch?v=nreWN0oiSqk
https://www.youtube.com/watch?v=BW9UhK4Iu_g
https://www.youtube.com/watch?v=pnev1JSN4KA
http://www.kleinezeitung.at/kaernten/lavanttal/...ium-abgebaut-werden
https://derstandard.at/2000051314115/...-Vorkommen-hoeher-als-gedacht
http://...01/171107-Euro-Lithium-Presentation_Nov-2017.compressed.pdf
Kurz gesagt, soll in Österreich im Untertage-Minenbetrieb Lithium gefördert werden. Dies wäre natürlich für Europa sehr interessant, da Europa zwar in naher Zukunft viel Lithium verbrauchen wird (Batterien etc.), aber bislang kaum selbst fördert.
Beim aktuellen Lithiumpreis und auf Basis der bisherigen Ressourcen-Schätzungen gehe ich von einem Projektwert von ca. 1 Mrd. EUR aus (hierbei gehe ich konservativ von einer teilweisen, aber nicht vollständigen Spiegelung auf der anderen Seite des Berges aus – es ist entsprechend Luft nach oben).
Was weiter gefällt, ist, dass über 20% der Aktien in den Händen von Management und Grossinvestoren sind.
Zwischen den Zeilen wird immer wieder deutlich, dass bereits grosse Autobauer ihr Interesse bekundet haben.
Wir stehen aktuell bei nicht mal 100 Mio. Marktkapitalisierung. Nach der offiziellen Machbarkeitsstudie im ersten Quartal 2018 sehe ich ein deutlich höheres Preisniveau. Ich nenne keine Kursziele, rechne aber im Laufe des Jahres 2018 mit mehreren 100% Gewinn. Auf die Goldprojekte in Australien gehe ich nicht weiter ein.
2.§FE Limited
http://www.felimited.com.au/irm/content/default.aspx
Der Fokus von FE Limited liegt auf der Gewinnung von Cobalt im Kongo und verschiedenen Projekten in Australien. Cobalt verzeichnete in letzter Zeit hohe Anstiege und profitiert ebenfalls vom Boom der Elektromobilität. In Australien ist FE Limited an verschiedenen aussichtsreichen Projekten beteiligt.
Der Vorteil von FE Limited ist, dass man hier ganz von Anfang an dabei sein kann. Die Aktie wurde bislang kaum diskutiert und ist weitestgehend unbekannt. Erst Ende Dezember 2017 hat ein Investor 1 Mio. AUD zur Verfügung gestellt. Man scheint also Vertrauen in das Projekt zu haben.
Was weiter gefällt, ist dass die Aktien von FE Limited wohl fast vollständig in den Händen von Cape Lambert und weiteren Grossinvestoren sind, was für Stabilität und Vertrauen spricht.
Nun warten alle gespannt auf erste Bohrergebnisse aus dem Kongo.
3.§Cauldron Energy
Aus meiner Sicht bisher absolut unentdeckt und dabei eines der grössten Projekte von Cape Lambert:
http://www.cauldronenergy.com.au/wp-content/...pany-Presentation2.pdf
Im Zentrum von Cauldron Energy steht die Erkundung und Produktion von Uran in Australien und Argentinien. Auch Gold und Silber spielen eine (untergeordnete) Rolle. Bei einer groben Rechnung komme ich auf einen Rohstoffwert von über 1 Mrd. AUD.
Man darf nicht vergessen, dass der Grossteil der Welt, allen voran die USA und China, nach wie vor auf Atomkraft setzt. Daher verwundert es auch nicht, dass sich die Chinesen dick in Cauldron Energy eingekauft haben:
http://www.cauldronenergy.com.au/our-company/directors-management/
http://www.cauldronenergy.com.au/wp-content/...5_Final_Posted-ASX.pdf
http://www.cauldronenergy.com.au/wp-content/...pany-Presentation2.pdf
Nach meiner Berechnung müssten 70-90% der Aktien im Besitz von Grossinvestoren sein, was für Vertrauen und Stabilität spricht. Der Kurs sollte daher nach unten abgesichert sein. Mehrere Investoren haben im Jahr 2016 und 2017 ca. 5 Mio. AUD an Kapital zur Verfügung gestellt.
Was passiert, wenn die Aktie bekannter wird und die aktuelle Marktkapitalisierung mit den vorhandenen Ressourcen verglichen wird, kann sich jeder ausrechnen. Zumal der Free Float sehr eng ist.
4.§Latin Resources
Neben Cauldron Energy eines der aussichtsreichsten Projekte von Cape Lambert. Latin Resources ist auf Kupfer, Lithium (hier liegt der Fokus) und Cobalt in Südamerika spezialisiert (hauptsächlich Argentinien). Mit hervorragenden Lithium Graden von ca. 2% - 6% (!!!) (das ist bis zu 6x so viel wie bei European Lithium) könnte Latin Resources einer der grössten Produzenten in Südamerika werden und hat sich nun das grösste Abbaugebiet für Lithium-Gestein (nicht Sand!) in ganz Argentinien gesichert:
http://latinresources.com.au/sites/...tion%20October%202017%20PDF.pdf
Nächstes Ziel ist es nun, die Ressource auszuweiten und so genau wie möglich zu bestimmen. Bei den aktuellen Reinheitsgraden und den schon vorhandenen Bohrergebnissen, könnte Latin Resources mehr als 10x so gross sein wie European Lithium und Lithium im Wert von mehr als 10 Mrd. USD haben.
Grosser Vorteil ist, dass Latin Resources Zugriff auf eine Verarbeitungsanlage hat, was die Zeit und die Kosten zu einer möglichen Produktion stark verkürzt. Der CEO rechnet mit Blick auf die Konkurrenz mit einer Marktkapitalisierung von 500 Mio bis 1 Mrd. AUD, sobald die Ressource steht.
Weiter gefällt, dass mind. 60 Prozent der Aktien von Grossinvestoren gehalten werden. Zwischen den Zeilen sagt auch das Management, dass Latin Resources eigentlich längst bei einer Marktkapitalisierung von 200 Mio. und mehr stehen müsste:
http://www.finnewsnetwork.com.au/MediaCenter/...ile.aspx?Site=FNN1006
Ich hoffe, Interessierten einen kurzen Überblick gegeben zu haben oder zumindest Anregung für weitere Analysen gegeben zu haben und wünsche allen ein erfolgreiches Jahr 2018!
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