Glaube die Wenigsten hier haben ein Abo bei The Australian. Habe mal einen Bericht beigefügt, der auch relativ aktuel ist. Hier mal die Übersetzung (Titel hab ich so gelassen, musste ein bisschen schmunzeln) -------------------------------------------------- Banker testen fantastische Möbel auf der Straße, bereiten IPO-Plätze vor
Australiens zweitgrößter Möbeleinzelhändler, Greenlit Brands, schmiedet Pläne zur Ausgliederung und zum Börsengang eines seiner größten Unternehmen. Street Talk kann enthüllen, dass Greenlit Brands, das sich im Besitz von Steinhoff befindet, die Investmentbanken aufgefordert hat, sich um den Börsengang von Fantastic Furniture zu bewerben, das Lounges, Esszimmer-Suiten, Betten und Ähnliches für den Massenmarkt herstellt und verkauft. Es wird davon ausgegangen, dass Greenlit eine Handvoll Investmentbanken um ein Angebot gebeten hat und diese Woche um schriftliche Antworten gebeten hat. Greenlit möchte wissen, was sie darüber denken, wie ein Börsengang strukturiert sein sollte, wer ihrer Meinung nach am Kauf von Aktien interessiert wäre und zu welchem Preis.
Analysten gehen davon aus, dass Fantastic Furniture einen Wert von 400 bis 600 Millionen Dollar haben könnte, basierend auf Marktanteilsdaten und geschätzten Umsätzen und Margen.
Ein bekanntes Gesicht für Small-Cap-Investoren
Sollte Fantastic Furniture wie geplant die ASX-Vorstände treffen, würden Small Cap-Fondsmanager mit einem ziemlich guten Verständnis des Geschäfts in den IPO-Marketingprozess gehen.
Während Fantastic's Marke in der breiten Öffentlichkeit gut bekannt ist, verfolgten die Small Cap Investoren das Unternehmen während seiner über 15-jährigen Tätigkeit in den ASX-Vorständen genau.
Dieser Börsengang endete erst im Dezember 2016, als Steinhoff International das Unternehmen für rund 350 Millionen Dollar auf Unternehmenswertbasis erwarb.
Seitdem wurde Fantastic in Steinhoff eingewickelt, das eine radikale Umstrukturierung vor Ort durchlaufen hat. Steinhoff Asia Pacific wurde von der Muttergesellschaft Steinhoff International getrennt und in Greenlit Brands umbenannt.
Greenlit ist die Kombination von Steinhoff Asia Pacific und Fantastic Furniture und umfasst die Möbelhändler Fantastic, Plüsch und Freiheit sowie die Bettenverkäufer Snooze und Original Matratzenfabrik.
Greenlit meldete für das Jahr bis zum 30. September einen zugrunde liegenden Gewinn von 49,6 Millionen Dollar, laut den bei ASIC eingereichten Konten, bei einem Umsatz von 1,02 Milliarden Dollar. Nach der Verbuchung hoher Umstrukturierungskosten und Abschreibungen wurde ein Verlust von 288 Millionen US-Dollar gemeldet.
Es wird erwartet, dass Banker - und Investoren, sollte es die Pläne für die Börsennotierung vorantreiben - es mit Nick Scali vergleichen werden, der von Fondsmanagern für Small-Cap-Fonds gut verstanden wird.
Die Aktien von Nick Scali werden nach Angaben von S&P Global Market Intelligence mit dem 8,4-fachen des EBITDA und dem 11,6-fachen des erwarteten EBITDA gehandelt. Ein paar turbulente Jahre
Die Beratungen über den Umzugswagen kommen nach ein paar turbulenten Jahren für Greenlit, das von dem Schulden- und Buchhaltungsskandal, der Steinhoff International erschüttert hat, getrennt wurde.
Das Unternehmen wurde zunächst unter dem Namen Steinhoff Asia Pacific Group Holdings von seiner Muttergesellschaft getrennt, bevor die Holdinggesellschaft Greenlit Brands umbenannt wurde. Greenlit verfügt nun über rund 300 Filialen, 3800 Beschäftigte in Australien und Neuseeland und acht Produktionsstätten, wie auf der Website des Unternehmens zu lesen ist.
Greenlit hat in den letzten Jahren Verkaufs- und/oder Float-Optionen in Betracht gezogen. Seine Entscheidung, für Fantastic eine Anfrage zur Angebotsabgabe an Investmentbanken zu schicken, lässt jedoch vermuten, dass es es endlich ernst damit meint, eine Börsennotierung anzustreben.
Interessanterweise gab das Unternehmen im vergangenen Geschäftsjahr 86 Millionen Dollar aus, um eine Reihe von Marken von Steinhoff International zu erwerben, wodurch es uneingeschränktes Eigentum und uneingeschränkte Nutzung seiner Marken erhielt. *** Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version) ***
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