Société Générale - ProSiebenSat.1 Media "buy"
14:55 25.09.08
Paris (aktiencheck.de AG) - Christophe Cherblanc und Edouard Camblain, Analysten der Société Générale, stufen die ProSiebenSat.1 Media-Aktie (Profil)/ (Profil), VZ) mit "buy" ein.
Nach ermutigenden Sommermonaten habe sich der Umsatztrend von ProSiebenSat.1 Media im September und der Auftragstrend für Oktober rapide gewendet. Während dies teilweise auf einen nachteiligen makroökonomischen Ausblick zurückzuführen sei, habe das Unternehmen eingestanden, dass sich nach dem Scheitern des Vermarktungsmodells im Werbegeschäft nicht vor dem ersten Quartal 2009 wieder eine Verbesserung bei den Marktanteilen einstellen werde, nachdem Marktanteilsverluste an RTL zu verbuchen gewesen seien. Dieses spezifische Problem sei von der RTL Group bestätigt worden, deren Geschäft sich im dritten Quartal weiterhin positiv entwickelt habe.
Bei der Société Générale gehe man davon aus, dass sich die Umsatzeinbußen bei ProSiebenSat.1 Media negativ in der Gewinnentwicklung niederschlagen würden. Die EPS-Prognose für die Jahre 2008 und 2009 werde dementsprechend von 1,28 EUR auf 1,00 EUR und von 1,41 EUR auf 1,13 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 5,5 und 4,9 ergebe. Das Kursziel der Aktie werde von 9,20 EUR auf 8,14 EUR herabgestuft.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von ProSiebenSat.1 Media unverändert "buy". (Analyse vom 25.09.08) (25.09.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Quelle: Aktiencheck |
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