Hypoport AG (WKN: 549336) An diesem Port anlegen?

bei KGV 15 : zw 70 und 90
Mittelfristig (siehe MLP)  

Hypoport ist überbewertet schrieb ich am 19.11.
das posting wurde moderiert, die Aussage wäre unbelegt.

Jetzt sage ich folgendes: Hypoport ist auch bei Aktienkursen von 199 Euro klar überbewertet, die Aussage muss ich nicht belegen, es ist meine Meinung  

KGV von 15 und Kursziele zwischen 70 und 90 Euro wären theoretisch zwar denkbar. Aber so weit muss man nicht denken. Bei einem doppelt so hohem KGV hätte man Aktienkurse zwischen 140 und 180

Es gibt aufgrund einer halbwegs nachvollziehbaren Fundamentalanalyse nicht den geringsten Grund, Hypoport bei Kursen von 199 Euro als zwingenden Kauf anzusehen. Momentan wimmelt es nur so von Nebenwerten, die klar unterbewertet sind. Hypoport ist nach meiner Meinung der einzige Nebenwert überhaupt, der auf keinen Fall unterbewertet ist.  

Da hast Du ironisch schön was aufgeschrieben? An dem Tag Deines postings im August konnte man Hypoport noch für 264 Euro verkaufen.

Am 12.11. hast Du dann doch alles verkauft, schreibst Du im ggü liegendem Thread. Da stand der Kurs bei 240 Euro. Glückwunsch. Irgendwas hast Du dann von den Argumenten wohl doch mitgenommen.

Folgendes schriebst Du als Begründung für Deinen Verkauf:

"de facto hat Europace in Q3 Marktanteile verloren"
in der Tat, die totale Monopolstellung scheint Hypoport nicht halten zu können

"ein hohes zweistelliges EBIT-Wachstum in 2025 rechtfertigt die Bewertung nicht"
Das Wachstum war nur wg der sehr niedrigen Ausgangsbasis so hoch. Kein Analyst erwartet, daß das Wachstum ungebremst weiter gehen könnte. Die Geschäfte laufen jetzt schon eher zäh, also ein mittlerweile ganz normales Immobilien Geschäft, aber extrem weit entfernt von den Immobilien Boomzeiten von vor dem Ukraine Krieg  

das Kursziel auf 290 Euro gesetzt.

Nicht dass ich das in irgendeiner Weise nachvollziehen könnte - aber sie schweigen eben nicht.

Vielleicht wäre es besser gewesen!  

 

"Mein Kursziel 17:42#14302
bei KGV 15 : zw 70 und 90
Mittelfristig (siehe MLP)"

Wo soll denn ein Gewinn pro Aktie von 4,67 € bei einem Kursziel von 70 bzw. ein Gewinn pro Aktie von 6,00 € bei einem Kursziel von 90 herkommen?  

 

 

 

man weiß, dass es 2026/2027 einen Sprung im Ergebnis durch das wiedereintretende Refinanzierungsgeschäft geben wird, was soll dann das KGV 2025 aussagen…  

 

der Markt tickt häufig kurzfristig so und schaut nur auf das hier und jetzt. Nur haben halt z.B. Discounted Cash-Flow- Modelle auch irgendwo ihre Berechtigung und die Refinanzierungswelle ist spätestens 2027 da und eben kein Ereignis, das nur mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit auftreten könnte. (Mitte 2022 betrug die durchschnittliche Laufzeit von Immokrediten 13,6 Jahre, bis dahin wurde alles nach 10 Jahren refinanziert. Somit ruht das Geschäft bis mindesten Anfang 2026. Dazu kam in der Ersten Jahreshälfte 2022 noch eine erhöhte Nachfrage nach Forwarddalehen, so dass sich die Refiwelle im Laufe von 2026 aufbauen wird.  

 

 

Interessant wäre dazu sicher auch eine Stellungsnahme von Genopace.  

 

 

https://www.aktiencheck.de/kolumnen/...aeche_setzt_sich_fort-17874450  

...  

"Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Hypoport höher ist als das seiner Branchenkollegen. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht gewillt, ihre Aktien im Moment loszulassen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Da für Hypoport ein Umsatzwachstum im Einklang mit der Branche prognostiziert wird, scheint das Kurs-Umsatz-Verhältnis derzeit höher als erwartet zu sein. Die Tatsache, dass die Umsatzzahlen nicht die Welt in Atem halten, lässt uns daran zweifeln, dass das hohe KGV des Unternehmens auf Dauer tragbar ist."

https://simplywall.st/de/stocks/de/...d-zwar-um-26prozent-gesunken-ab
 

Die jüngste Zeit war für Hypoport von Vorteil, da die Einnahmen des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass diese starke Umsatzentwicklung anhalten wird. Das sollten Sie wirklich hoffen, denn sonst zahlen Sie einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.