TECO 2030 ASA - Wasserstoff für Schiffe

Ich habe den Geschäftsbericht 2023 (TECO2030_AnnualReport2023.pdf) durchgelesen. Das einzige aus meiner Sicht Erfreuliche in diesem Bericht ist das Folgende, das auf Seite 19 steht:

„Ereignisse nach dem Ende des Geschäftsjahres (Anm.: also nach dem 31.12.2023):

…… Die Gruppe leitete mehrere Initiativen zur Kostensenkung ein und schloss mit einigen ihrer Hauptlieferanten eine Zahlungsvereinbarung ab, mit der die Zahlungsfristen in das 4. Quartal 2024 und das zweite Quartal 2025 verschoben wurden. Dies beweist, dass die Lieferanten unser Geschäft und unsere Technologie weiterhin unterstützen.“

Es ist aus meiner Sicht für Teco gut und vielleicht auch überlebenswichtig, dass diese Hauptlieferanten Teco einen Zahlungsaufschub gewährt haben. Die Situation per 31.12.2023 war nämlich folgende (wie sie aktuell ist, weiß zumindest ich nicht):

Seite 24:

Stand Cash and cash equivalents:

per 31.12.2023: NOK 165.465 (laut Seite 66: bestand nur aus Bankguthaben)

(per 31.12.2022: NOK 47.151.358; laut Seite 66: bestand nur aus Bankguthaben)

Seite 16:

„Die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich Ende 2023 auf 250 Mio. NOK, ein Anstieg um 202,4 Mio. NOK gegenüber 2022 (47,7 Mio. NOK). Der Anstieg steht im Zusammenhang mit einem erheblichen Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (175 Mio. NOK) im Vergleich zu 2022, da die Gruppe Schwierigkeiten hatte, den Lieferanten die vollen Beträge für gelieferte Dienstleistungen und Teile zu zahlen.“

Seite 24 und 66:

Stand der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen („trade payables“ = erhaltene, noch unbezahlte Rechnungen von Lieferanten für erfolgte Lieferungen und Leistungen der Lieferanten an Teco) :

 per 31.12.2023: NOK 193.438.492 

(per 31.12.2022: NOK 19.246.479)

Seite 24:

Lagerstand („inventories“):

per 31.12.2023:  NOK 40.298.638 (laut Seite 40: bestand nur aus Rohmaterial, hauptsächlich bezogen auf Brennstoffzellenstapel)

(per 31.12.2022: NOK 6.974.417; laut Seite 40: bestand nur aus Rohmaterial, hauptsächlich bezogen auf Brennstoffzellenstapel)

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen per 31.12.2023 können also nur zu einem kleinen Teil aus erhaltenen Lieferungen von Rohmaterial resultieren, das Teco per 31.12.2023 (noch) im Lager hatte.

 

 

Advait hatte ja sicherlich Einblick in die Zahlen. Wenn es keine Möglichkeit gäbe das zu stemmen, wäre kein Invest in Höhe von 4Mio USD Zustande gekommen.

Ich bleibe bei meiner Theorie, dass es nochmals ca. 80Mio neue Aktien zu 2NOK(Schön wäre natürlich, wenn es mehr als 2 NOK wären) geben wird, (was in der außerordentlichen HV beschlossen wurde) und somit die Verbindlichkeiten gedeckt sind. In der Theroei sind wir dann mit den Aktien von Advait bei 200Mio NOK Cash.

Ob die 20Mio Aktien von Advait schon zu den neu genehmigten 80Mio zählen und evtl. sogar die 40Mio von der Wandelanleihe, kann ich nicht sagen. Kann das evtl. jmd beantworten, der sich mehr mit solchen "Formalitäten" auskennt?

Bezogen auf dieses Dokument:
https://live.euronext.com/sites/default/files/...F%2520innkalling.pdf  

Nein, es ist laut aktuellem Meldestand noch kein Invest von Advait Infratech in Teco zustandekommen. Zustandegekommen ist es erst dann, wenn die entsprechende Transaktion erfolgt ist.

Nach meinem Wissensstand wurde von Teco in dieser Angelegenheit noch nichts Aktuelleres gemeldet, als im Geschäftsbericht 2023 (TECO2030_AnnualReport2023.pdf) auf Seite 19 steht:

„Ereignisse nach dem Ende des Geschäftsjahres (Anm.: also nach dem 31.12.2023)

…. Am 16. April gab TECO 2030 bekannt, dass es eine Vereinbarung mit dem börsennotierten indischen Unternehmen Advait Infratech Limited über eine Partnerschaft im Zusammenhang mit einer geplanten Expansion des Brennstoffzellengeschäfts in Indien und den SAARC-Ländern unterzeichnet hat. Gleichzeitig verpflichtete sich Advait, ca. 43 Mio. NOK (4 Mio. USD) über eine Privatplatzierung in TECO 2030 zu einem Preis von 2,00 NOK pro Aktie zu investieren. Die Privatplatzierung wird voraussichtlich in der zweiten Julihälfte 2024 stattfinden."

Ich kann mir auch beim besten Willen nicht vorstellen, dass, falls Advait Infratech in naher Zukunft Teco-Aktien kauft, dies zu NOK 2 je Stück erfolgen wird und nicht zu erheblich niedrigerem Kurs. Meine Einschätzung ist, dass die vorgenannte Vereinbarung zwischen Teco und Advait Infratech auf jeden Fall noch abgeändert werden wird.

 

Dann nenne ich es halt in "...wäre keinem Invest in Höhe von 4Mio USD zugestimmt worden." um.

Ich halte dagegen, dass der Preis abgeändert wird. Warum auch. Versuch doch mal 20Mio Aktien zu kaufen, wo steht dann der Kurs? Gestern hat jemand mit 30 Aktien (ca. 2,50€) den Kurs um 22% nach oben bewegt.  

Die bestehende Vereinbarung zwischen Teco und Advait dürfte meiner Einschätzung nach eine Menge Klauseln der Kategorie "wenn dieses, dann jenes..." haben.

Man kann ja darüber nachdenken, wer jetzt in der stärkeren (Verhandlungs-)Position ist  bzw. wer der beiden das größere Interesse an diesem Invest hat.  Teco oder Advait?

Die Zukunft wird es weisen, wie diese Angelegenheit Teco - Advait ausgeht. Vielleicht werden wir schon bald mehr wissen.

 

0.13euro wie bitter.....  

Was für "positive" News können wir in den nächsten Monaten erwarten?
- Invest Advait - Module erreichen Serienreife und erhalten DNV Type Approval
- Erste richtige Bestellung - Update zu Chemgas. Allerdings war Chemgas bei den letzten H2          Förderprojekten nicht vertreten oder irre ich mich. Ich vermute eine verbindliche Bestellung wäre    auch an eine Förderung gebunden. 
- Besteht die Möglichkeit eines Kredits von Innovation Norway ? Siehe Linked in 
- KE  
- Projektförderung durch Enova Ende des Jahres 

 

Selbst der Grafiker der tollen Visionen hat schwer nachgelassen  

Die gesamte Branche hat die Trendwende noch nicht geschafft. So hat z.B. Powercell vor kurzem seine neue Brennstoffzelle für Schiffe vorgestellt (Typenzulassung noch nicht vorhanden). Inzwischen wurden 4  Module verkauft. Trotzdem fällt der Aktienkurs...

Zum aktuellen Aktienkurs: Heute und letzte Woche wurden größere Pakete (100k) verkauft. Kann das jemand einordnen?
 

 ....wann sich die Milliarden die aktuell in H2 investiert werden sich bei den H2 aktien widerspiegeln.
Aktuell ist das alles nur eint Trauerspiel.
 

Visionen in die Realität umsetzen:
Antrieb für die Wasserstoffzukunft

Unsere Mission ist es, Kunden dabei zu helfen, Produktvisionen in die Realität umzusetzen.

Wir setzen uns dafür ein, die Wasserstoffindustrie zu beschleunigen, indem wir effiziente, robuste und erschwingliche Brennstoffzellentechnologien innerhalb eines angemessenen Kosten- und Zeitrahmens auf den Markt bringen.

Erfahren Sie, wie wir zusammenarbeiten und das wahrscheinlich beste Schiffsbrennstoffzellensystem der Welt entwickeln ...

Wegweisende Brennstoffzellentechnologie  für die Schifffahrt

Eines unserer herausragenden Projekte ist die Zusammenarbeit mit TECO 2030. Nach drei Jahren engagierter Entwicklung und Industrialisierung von Schiffsbrennstoffzellen freuen wir uns, Ihnen unsere neuesten Entwicklungsergebnisse vorstellen zu können, die auf den AVL-Prüfständen gesammelt und validiert wurden:

TECO2030 FCM400 Entwicklungsstand

Stationärer Zustand und dynamische Leistung
Nettoleistung des Brennstoffzellensystems: 325 kW bei > 46 % Energieeffizienz
Dynamische Leistung: t90 ≤ 5 s

Einfache Integration  von Brennstoffzellensystemen
Volumetrische Leistungsdichte: > 130 kW/m³
Isolationswiderstand: ~2 MΩ
Explosionslast und Rohrbruch: Lösung auf der Ebene des Brennstoffzellensystems
Einfaches Brennstoffzellen-Box-Servicekonzept
Design bereit für die Marine-Zertifizierung

Industrialisierung: Konzept und Layout

Erfahren Sie mehr darüber, wie wir bei der Entwicklung von Brennstoffzellensystemen für Marineanwendungen führend sind: https://lnkd.in/eVqwuv7i

Nehmen Sie Kontakt mit TECO2030 auf: https://teco2030.no/  

https://www.linkedin.com/posts/...ssage&utm_medium=member_desktop

Das dürfte doch eine klare Ansage sein, dass AVL noch voll hinter TECO 2030 steht.

#Design Ready for Marine Certification
Dem "DNV Type Approval" dürfte somit auch nichts mehr im Weg stehen.

Kommt die DNV Meldung, bin ich mir sicher, dass die ersten Aufträge fix gemacht werden. Es stehen ja knapp 1Mrd € Anfragen aus. (Laut Präsentation).

Und wer immer noch Angst vor einer Insolvenz hat. Es ist eine AG, geht das Geld aus, gibts ne KE.  

Super. Die Zusammenarbeit lebt noch.
Sehe ich auch so, kommt die Zulassung, werden Aufträge folgen. Die Inder werden auch Bestellungen abgeben. Die werden ja nicht umsonst investiert haben. Die nutzen die finanziellen Probleme und haben danach einen Nutzen, dafür werden sie schon sorgen. Die Aktien steigen am Wert und die haben ihre Kohle doppelt und dreifach wieder. Wie gesagt bin auch im Minus aber echt noch entspannt  

Eigentlich MCTropper?
Bis Du noch investiert?
Hast Du die Schnauze voll vom melden der Beiträge?
Ich vermisse ein bisschen die Infos von Dir
auch ohne Quellenangabe  

"Und wer immer noch Angst vor einer Insolvenz hat. Es ist eine AG, geht das Geld aus, gibts ne KE"

- Ironie an -
Ja hast recht. Ist ja in letzter Zeit kaum eine Aktiengesellschaft insolvent gegangen...
Aktuelles Beispiel: Varta
- Ironie aus -

Wenn das mit den KEs so einfach wäre, dann gäbe es keine Insolvenzen.
Bei dem aktuellen Kurs von Teco machen KEs kaum noch Sinn, weil du Milliarden Aktien ausgeben müsstest, um an gutes Geld zu kommen.
Und was passiert, wenn sie das machen? Der Kurs stürzt ins bodenlose.
Für dich als Altinvestor ist das nahezu das gleiche wie die Insolvenz!!
 

Aber das ist Schwachsinn und ich bin voll bei Aktienbulle - natürlich besteht hier nach wie vor ein großes Insolvenzrisiko. Bei einer KE musst du ja auch erstmal Abnehmer für die neuen Aktien finden. Guck doch mal wie "groß" die Nachfrage aktuell nach Teco-Aktien ist. Wie lange willst du da Aktien regulär ausgeben, wenn kein Großinvestor zu finden ist? Und was  macht eine solche riesige Summe an Aktien mit dem Kurs, wenn jetzt schon Minipakete diesen weiter runter reißen.

Und was hier völlig vergessen wird: Hinter den Aktien steckt auch ein Unternehmen und vor allem Mitarbeiter? Meinst du gute Ingenieure haben Bock mehrfach auf ihr Gehalt zu warten oder gar zu verzichten? Die schnippen mit der Hand und haben nen neuen Job. Und wer produziert und entwickelt dann die BZs? Da hilft dir dann auch keine KE mehr...  

Wenn man Äpfel mit Birnen vergleicht kann man das gerne so sehen.

Man muss immer die aktuelle Situation einer AG betrachten und wie attraktiv das Ganze für einen Investor wäre.

Wer meine Posts gelesen hat, kennt auch mein Rechenbeispiel für neue Aktien.  

hält die gleichnamige Firme so nicht durch.

Wo soll jetzt - ohne Aufträge und zeitnahe Umsätze und  Verkäufe - die Rettung herkommen?

1. Ich vermute der Deal mit den Indern kommt nicht - zumindest nicht zu 2 eher 1 NOK.

2. Teco hat Stand heute keinen Plan B - wie die gestundeten Rechnungen siehe Bericht - bezahlt werden sollen.

3. Einziger Hoffnungsschimmer:  AVL findert das Produkt so gut, dass sie es haben wollen,
    dann  finden sie einen Weg oder haben dazu entsprechende Verträge (bei Insolvenz Tecos)

4. FCM400  ist noch nicht zertifiziert
   --> kostet Zeit und Geld, beides hat Teco nicht

Schade, eigentlich ein großes Business, aber mit einem so finanzschwachem Unternehmen keine Chance bei der timeline und den Verzögerungen noch irgendeine dicke Berta zuFCM400 zu heben,
eventuell erbarmt sich ja die Muttergesellschaft, time will tell  

Wenn sie die Zulassung und Aufträge erhalten, werden sie leichter an Kredite und Fördergelder für die Produktion gelangen. Ich hoffe und denke, dass sich da bald etwas bewegt  

Von AVL.
Werde weiterhin Positionen zukaufen.
 

TECO 2030 ASA nimmt die ersten 11 Millionen NOK von ca. 44 Millionen NOK als erste von zwei Tranchen durch eine Privatplatzierung auf
26.7.2024 22:25:54 CEST | TECO 2030 ASA | Zusätzliche vorgeschriebene Informationen, die nach dem Recht eines Mitgliedstaates offengelegt werden müssen
(Lysaker, Norwegen, 26. Juli 2024) - Unter Bezugnahme auf die am 16. April bekannt gegebene Vereinbarung mit dem börsennotierten indischen Unternehmen Advait Infratech Limited ("Advait") (BOM: 543230) freut sich TECO 2030 ASA (OSE: TECO) bekannt zu geben, dass es die erste Tranche der vereinbarten Investition in Höhe von 4 Mio. USD (ca. 44 Mio. NOK) formell abgeschlossen hat. Diese erste Investition beläuft sich auf 11 Millionen NOK zu einem Preis von 2,00 NOK pro Aktie durch die Ausgabe von 5.500.000 neuen Aktien.

Die zweite und letzte Investition in Höhe von 3 Mio. USD (ca. 33 Mio. NOK) wird in Kürze folgen.

Nach Abschluss der Registrierung der Privatplatzierung in der ersten Tranche wird sich die Gesamtzahl der Aktien der TECO 2030 ASA auf 209.391.789 Aktien mit einem Nennwert von je 0,01 NOK erhöhen.

Die neuen Aktien werden an der Euronext Growth der Osloer Börse notiert, sobald die Kapitalerhöhung im norwegischen Unternehmensregister eingetragen ist.

Offenlegungsvorschriften
Diese Information unterliegt der Veröffentlichungspflicht gemäß Abschnitt 5-12 des norwegischen Wertpapierhandelsgesetzes.

Kontaktangaben
Pål Christian Johnsen
FINANZVORSTAND
Tel: +47 412 76 747
pcj@teco2030.no
Tore Enger
Vorstandsvorsitzender von TECO 2030 ASA  

Ich versuche mal, zwischen den Zeilen zu lesen:

Advait war nicht bereit, die volle Investition von 4 Mio. USD zu NOK 2,00 abzuschließen.

Warum sonst würde man die Investition auf zwei ungleiche Tranchen (1 zu 3) aufteilen?

Folgt Teil 2 nun zu NOK 1,50 oder gar NOk 1,00?

Mit der aktuellen USD Million kommt man möglicherweise bis zur finalen Zulassung der FCM400 durch DNV im Herbst 2024. Mit 3 weiteren USD Millionen voraussichtlich noch ins Jahr 2025.

Nach Zulassung müssen jedenfalls Aufträge her, sonst gehen hier 2025 die Lichter endgültig aus!  

Du hast recht, man sollte nicht Äpfel mit Birnen vergleichen.

Die aktuelle Situation von Teco halte ich für brandgefährlich.

Attraktiv für Investoren kann Teco nicht sein, wenn man kaum noch die Mitarbeiter bezahlen kann.

ALLE Milestones und Prognosen von Teco wurden allesamt komplett verfehlt (FF tot, BWTS tot, die eine komische Software tot,...).
Viel versprochen, gar nix geleistet. Das Produkt ist immer noch nicht final zugelassen. Das war für HJ22 geplant..

Deine Rechnung habe ich gesehen. Du denkst ja nicht wirklich, dass das Geld ausreicht..
Ich hab es Anfangs auch nicht geglaubt aber die werden erst richtig Geld verbrennen, wenn sie produzieren. Die ersten Jahre wird es keine positive Bruttomarge geben und das ist m. M. n. der Tod von Teco..
Jeder wird zu einem großen Anbieter gehen, weil dort die Sicherheit einfach um ein vielfaches größer ist (Garantie, Wartung, Ersatzteile).
Keiner will ein Produkt einer Firma kaufen, wenn das bei einer möglichen Insolvenz nicht abgesichert ist..

Zugegeben, ich bin allerdings auch nicht mehr auf dem aktuellsten Stand was Teco betrifft.
War lange investiert (total blauäugig. Ich würde allerdings nie wieder so ein wahnsinnig riskantes Invest wagen) und hab hier tatsächlich so viel gewonnen wie noch nirgends (eigentlich nur mit Glück).
Bei allen nachfolgenden Invests (seriöse Unternehmen) hoch verloren - so irre ist Börse manchmal haha  

Zumindest ich kann nicht einschätzen, wie weit Teco mit USD 1 Mio. hüpfen kann und um wieviel weiter mit zusätzlichen USD 3 Mio. 

Der Verlust im ersten Halbjahr 2023 betrug rund NOK 57 Mio., im Gesamtjahr 2023 belief sich der Verlust auf rund NOK 118 Mio. Das Eigenkapital per 31.12.2023 betrug rund NOK 6 Mio.

Bis jetzt hat Teco noch keine aktuelleren Zahlen veröffentlicht als jene per 31.12.2023. Zumindest ich kenne die aktuelle finanzielle Situation von Teco nicht. Die Tatsache, dass Teco noch immer keine Zahlen für Q1/2024 bzw. per 31.3.2024 veröffentlicht hat, sehe ich als schlechtes Zeichen an.

Reports & Presentations - TECO 2030