Wenn ich auf einem Wert rumhacke, was eigentlich nicht meine Art ist, dann informiere ich mich auch vorher über das Unternehmen.
Wenn du möchtest, kann ich dir ja mal eine kurze Einschätzung zu deiner so herausragenden Bintecinvestition geben und dir den Beweis liefern, das Bintec zu den Unternehmen am NM gehört, bei dem das Risiko zum Totalverlust innerhalb kurzer Zeit gegeben ist.
Das auch Comroad mit Risiken hinsichtlich seiner strategischen Ausrichtung behaftet ist, will ich nicht negieren. Allerdings ist das Risiko-Chancen-Verhältnis wesentlich positiver (180 Grad) zu sehen, als bei Bintec.
Zumal hier alle fundamentalen Aspekte stimmen und kein Betrug an den Aktionären begangen wurde.
Hier mal ein paar Fakten zu Bintec:
* Anbieter von Routern und anderem Telekommunikationsgeräten
Umsatz 20,7 Mio.€ (Ziel 52 Mio.E)(1999 30,6)
DVFA/SG-Ergebnis -9,9 Mio.€ (1999 1,1)
DVFA/SG-Gewinn/Aktie vor/nach Firmenwertabschreibungen -1,29 (0,17)/-1,38€.
Begründung für dieses katastrophale Ergebnis von Unternehmensseite:
1. gescheiterte Elmeg Übernahme
Diese Aussage ist eine Frechheit!!! Denn das oben genannte Umsatzziel von 52 Mio. E wurde bereits lange vor der geplanten Übernahme herausgegeben und hatte somit keinen Einfluss auf die Planung.
2. Hochwertige Produkte wurden zu spät eingeführt /das Potential niedrig-preisiger Produkte wurden überschätzt:
Also völlige Fehlplanung/ den Markt nicht erkannt/ totales Versagen des Management und der F&E des Unternehmens. Es stellt sich die Frage warum das nicht erkannt wurde und warum nicht reagiert wurde. Das die Aktionäre von dieser Entwicklung erst Monate später informiert wurden, kann als klare Verschleierungstaktik bezeichnet werden und ist in meinen Augen wissentlicher BETRUG!!!
Daneben hat Bintec Kunden, deren Vertrauen und Beachtung und somit auch fast seine kompletten Marktanteile verloren.
Bsp.
1998/99 Access Router - 12,2% Marktanteil (Platz 2 hinter Cisco)
2000/2001 ???
Aussichten vom Unternehmen:
Wir haben uns neu ausgerichtet und werden unser Geschäft mit neuen leistungsstarken Routern ausbauen. Allerdings galt dies auch schon im Vorjahr und der Wettbewerb ist in diesem Bereich noch grösser geworden.
Es sollen neue Potentiale mit Themen wie
- Sprach- und Datenkonvergenz
- Breitbandtechnologien
- drahtlose Kommunikation
- Netzsicherheit eröffnet werden.
Was ist daran bitte neu??? Dies wurde schon 1999 beim Börsengang im Emmessionsprospekt versprochen und es ist nichts passiert!!!
Ich und sicher auch alle Analysten und möglichen Investoren frage sich, womit die neuen Planzahlen (Umsatz 36 Mio.€ /Ergebnis schwarze Null) erreicht werden sollen.
Betrachtet man nämlich die Umsatzentwicklung des letzten Geschäftjahres, kann man erkennen wie katastrophal sich der Umsatz innerhalb der letzten Monate entwickelt hat. (1./2. Quartal 16,1 Mio - 2./3. Quartal 4,6 Mio.)
Es zeichnet sich also keine Besserung ab, sondern die Tendenz der Entwicklung ist negativ. Ob die neuen Produkte wirklich so gut wie versprochen sind und nicht wieder am Markt vorbeilaufen, wird sich bald zeigen. Der Konkurenz wird sicher nicht zurückziehen und warten das Bintec wieder einen Fuss in den Markt bekommt. Dazu kommt, dass sich der gesamte Markt im Telekommunikations- und Netzwerkbereich sehr schwach zeigt und infolge des Konjunkturentwicklung weiter einbrechen wird. Desweiteren werden vorallem in den USA weitere Einbrüche erwartet, die sich auch auf andere Märkte ausweiten werden. Galt in den letzten Jahren noch, wer keinen Fuss im ausländischen Markt hat, hat den Trend verpasst, könnte dies sich gerade als Falle für kleinere Unternehmen wie Bintec erweisen. Den deren Auslandsanteil am Umsatz beträgt fast 40%.
Im Gegensatz zur Konkurenz, verfügt Bintec über keinerlei finanzielle Rücklagen, um eine eventuelle negative Entwicklung über 2 Quartale aussitzen zu können. Der derzeitige Bestand an liquide Mittel beträgt 1,7 Mio.E. Wenn man die Kapitalerhöhung vom Januar einrechnet, sind von den ca. 2,1 Mio. E (702.000 Aktien x 3,00 E), die der Vorstand und Management neu eingebracht haben, also bereits wieder 400.000 E verbrannt und die Kapitalerhöhung diente wohl ausschliesslich der Sicherung der finanziellen Verpflichtungen und nicht zu einer neuen Ausrichtung.
Alles in allem, wird sich die Zukunft von Bintec wohl innerhalb weniger Monate entscheiden. Sollten die Umsatzziele wieder nicht annährend erreicht werden, ist der Offen bald aus. Da die Informationspolitik des Unternehmens in der Vergangenheit schon mehr als nur zu wünschen übrig lies, gnade den Aktionären, die völlig blind auf diese vertrauen müssen.
Auch wenn ich es keinem wünsche, aber dann geht es innnerhalb weniger Minuten von x,xx E auf 0,0x E.
Taos... du kannst mich gerne eines besseren belehren und ich hoffe für alle Investierten, auch für dich, das ich Unrecht habe. Aber wenn das ein Unternehmen mit Zukunfts- und somit Renditeaussichten für seine Aktionäre ist, dann kannst du dein Geld auch beim Roulette verzocken. Die dortige 50-50% Chance ist höher zu bewerten.
MfG Make
*** Dies spiegelt lediglich meine Meinung wieder und ich muss darauf hinweisen, dass ich diese Einschätzung nur aus einer kurzen Recherche von 2 Tagen erlangt habe.***
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