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Global Fashion Group AG - Thread!

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neuester Beitrag: 06.06.20 02:36
eröffnet am: 20.06.19 23:11 von: BorsaMetin Anzahl Beiträge: 287
neuester Beitrag: 06.06.20 02:36 von: hyy23x Leser gesamt: 26532
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bewertet mit 4 Sternen

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20.06.19 23:11
4

6613 Postings, 1937 Tage BorsaMetinGlobal Fashion Group AG - Thread!

IPO im Fokus und Börsen-Debüt: Seit gestern schon läuft die Zeichnungsfrist für die Global Fashion Group, kurz GFG. Knapp 50 Mio. Aktien werden in einer Spanne von 6 bis 8 EUR angeboten

Quelle:
Seit gestern schon läuft die Zeichnungsfrist für die Global Fashion Group, kurz GFG. Knapp 50 Mio. Aktien werden in einer Spanne von 6 bis 8 EUR angeboten.
 
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261 Postings ausgeblendet.

04.06.20 05:40
1

10 Postings, 2 Tage AlizzicaLöschung


Moderation
Moderator: ARIVA.DE
Zeitpunkt: 04.06.20 09:00
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Verdacht auf Spam-Nutzer

 

 

04.06.20 09:22
3

98702 Postings, 7389 Tage KatjuschaIch hab gestern Abend mal

auf Facebook alle 4 Tochterunternehmen geliked und News gegoogelt.

Finden sich durchaus genug interessante Dinge zu den Entwicklungen in den Unternehmen. Gerade bei Lamoda scheint sich einiges zu tun. Müsst ihr zwar noch übersetzen (ich kann Russisch zwar noch lesen, aber nur erahnen um was es geht), aber gibt schon ganz gute Infos wenn man sich die Mühe macht.

Je nach Ländern scheint man innerhalb der GFG aber unterschiedlich auf die Herausforderungen durch Covid19 zu reagieren. In Südamerika scheint man viel mit Rabattaktionen auf Kundenwachstum zu gehen. In Russland gehts viel um neue Kooperationen und Partner. In Asien neue Produktvielfalt. In Australien gibts mit der Iconic-Chefin auch ein gutes Interview zum dortigen Markt und wie Sie die derzeitigen politischen Maßnahmen der Regierung empfindet. In allen Regionen scheint jedenfalls der Onlinehandel aktuell zu boomen, aber mit unterschiedlicher Stärke und unterschiedlichen  Herausforderungen.

Könnt euch ja auch mal durchgoogeln. :)
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the harder we fight the higher the wall

04.06.20 11:34
2

13196 Postings, 5400 Tage ScansoftBeeindruckend ist auch, wieviel

Gald da bislang in GFG reingesteckt wurde. Der Verlustvortrag von 3 Mrd. ist da ja ein gewisses Indiz. Dies zeigt dann auch den Burggraben auf. Um eine vergelichbare Marktstellung zu erlangen muss man enorme Summen investieren. Glaube nicht, dass jemand in Coronazeiten hierfür nochmal 3 Mrd auf den Tisch legt.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

04.06.20 14:58
2

98702 Postings, 7389 Tage Katjuschahört sich aber irgenwie lustig an

Geil, ? das Unternehmen hat in den letzten 8-9 Jahren knapp 3 Mrd ? Verlust kumuliert. :)

Aber klar, ich weiß schon auf was du hinaus willst. Diese Markstellung in diversen Ländern zu erhalten, kostet halt viel Geld. Und das schützt nach der Etablierung der Marke solche Unternehmen sogar vor Angriffen größerer Konzerne, die die Entwicklung verschlafen haben oder für die es auch weiterhin gar kein Sinn macht, ihr Geschäftsmodell zu erweitern, schon gar nicht mit so hohem Kapitaleinsatz. Das Thema hatten wir bei Hellofresh ja nun seit Jahren diskutiert, wieso Amazon nicht den Angriff wagt bzw. gar nicht will. Das klingt im obigen Interview in #260 ja auch bezüglich Lamoda an.  
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the harder we fight the higher the wall

05.06.20 10:48

13196 Postings, 5400 Tage ScansoftAsos nährt sich auch

wieder einem KUV von 1.  Das dürfte dann auch das Ziel bei GFG sein. Die haben ja einen gloablen Ansatz. Da finde ich den fokussierten Ansatz von GFG überzeugender. Aber mal schauen wer das Rennen am Ende gewinnt.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

05.06.20 11:57

98702 Postings, 7389 Tage KatjuschaAsos hat sogar ein KUV von 1,2 wobei das auch

schon mal doppelt so hoch war.

Die hatten Ende 2018 und 2019 mit Gewinnrückgängen zu kämpfen. Dadurch kam der Aktienkurs zurück. Was hat bei Asos eigentlich zu dem Gesinnrückgang geführt? Die hatten ja die Umsätze dennoch gesteigert.

Zeigt aber ganz gut was für Margen und Bewertungsmultiplen bei GFG möglich sind, sobald man die Gewinnzone erreicht hat. Beim AEbitda könnte es dieses Jahr schon fast klappen, beim Überschuss wohl erst 2022. Aber der Hebel ist hier enorm für den Aktienkurs, wenn man KUV von 1 bei 18% Wachstum p.a. unterstellt.

Ist es eigentlich denkbar, das sich Asos mal eine der 4 GFG Töchter schnappt? Regional ist man ja ganz anders aufgestellt. Asos ist vor allem in Europa und US aktiv, hat dazu nur kleine Gesellschaften in Russland und Australien.  
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the harder we fight the higher the wall

05.06.20 12:15

13196 Postings, 5400 Tage ScansoftEntscheidend dürfte das Marktplatz

Geschäftsmodell sein. Je erfolgreicher man hier ist, umso höher auch das KUV am Ende. Das kann dann bei GFG auch durch aus auf das Zalandoniveau hinauslaufen.  
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

05.06.20 12:20

13196 Postings, 5400 Tage ScansoftÜbernahme

Hatte ja schon geschrieben, dass wenn Zalando oder Asos in die GFG Region expandieren wollen, nur noch Übernahmen möglich sind. Wäre schlicht zu teuer, dass von Null hochzufahren, zumal es ja dann schon einen sehr starken Konkurrenten gibt.

Bei Asos glaube ich, dass die globale Strategie sehr herausfordernd ist, weil jeder Markt anders ist. Zumal man mit USA, UK und Europa auch sehr wettbewerbsintesive Märkte bedient.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

05.06.20 12:31

98702 Postings, 7389 Tage KatjuschaWäre aber schon lustig

Asos müsste für Lamoda sicherlich ein KUV von 1,5 hinblättern, da Lamoda Nr.1 in Russland bei den reinen Fashion-Marketplace ist und gute Wachstumsraten ausweist. Zudem war Lamods im 2.Hj19 schon profitabel.

Würde heißen, der Kaufpreis für Lamoda allein deckt die ganze GFG MarketCap ab.


Aber gut, wird wahrscheinlich eh nicht passieren.
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the harder we fight the higher the wall

05.06.20 13:16

13196 Postings, 5400 Tage ScansoftWäre für mich der Mindestpreis,

schließlich bauen die schon seit fast 10 Jahren die Marken in den verschiedenen Regionen aus. Über 3 Mrd. EUR Kapital ist bis dahin reingeflossen bzw. fließt ja aktuell noch weiter hinein. Und bei den letzten verkauf Nashimi , hat man auch ein KUV über 1 erzielt. Nur bei Jablong (Indien) nicht, aber dies war am Ende ein Notverkauf. Jetzt hat man 4 klare Marktführer und die wird man am Ende auch behalten, es sei denn die gesamte Gruppe wird übernommen. Für 10 EUR würde ich sie abgeben.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

05.06.20 14:27

98702 Postings, 7389 Tage KatjuschaNamshi hatte ich garnicht mehr auf dem Schirm

Hab gerade nochmal nachgesehen.

Die gingen 2017 zu etwa KUV von 1,8-1,9 weg, obwohl erst 5 Jahre alt und deutlich unprofitabel.
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the harder we fight the higher the wall

05.06.20 14:38

13196 Postings, 5400 Tage ScansoftHatten aber Bruttomargen über

50%, also ein recht potentialreiches Geschäft. Also 2 Mrd. ist GFG mindestens wert, dass dürfte auch irgendwann die Börse begreifen. Mnachmal gibts halt solche Chancen, die sich im nachinein niemand erklären kann. Hier sind die Erkärungen aber nachvollziehbar. Verlust + Rocketmalus.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

05.06.20 15:58

660 Postings, 1885 Tage BerlinTrader96Volumen

zieht die letzten Tage ja auch schön an. Scheint aber bis 2,15 eine Menge Material zu geben.
Ist das im normalen Rahmen oder reduziert da einer von den großen Anteilseignern?  

05.06.20 17:54

51 Postings, 863 Tage heanmaelmal sehen ...

... wie sich GFG die nächste Woche schlägt. Um den kurzfristigen Trend bei zu behalten, müsste sie möglichst bald Richtung 2,4 hochlaufen. Mein Bauchgefühl sagt mir jedoch, dass wir in eine 4-5 monatige seitwärts Range gehen werden, und von dort dann nach oben ausbrechen werden. Das könnte auch mit einem bald schwächer werdenden Gesamtmarkt zusammen hängen. DENN: Am 18.3.20 hatte ich einen Kommentar zu Crash Propheten im IVU Chat geschrieben. Jetzt muss ich zugeben, kann ich den übertrieben Optimismus auf breiter Front überhaupt nicht verstehen. Ich finde, wir bewegen uns auf ganz dünnem Eis. Die Kaufpanik hat in meinen Augen eher Casino Charakter. Happy Trading und schönes Wochenende

   ariva.de      

05.06.20 18:47
1

98702 Postings, 7389 Tage Katjuschahaenmael, das ist doch aber das fragwürdige

Völlig unterbewertet Aktien wie GFG performen nicht, während die ganzen völlig spekulativen Aktien schon wieder eine Normalisierung der Wirtschaft vorweg nehmen als hätte es Corona nie gegeben.

Und dann soll ausgerechnet GFG in eine Seitwärtsbewegung übergehen, trotz KUV von 0,2 ?

Die Märkte sind ja nicht per sè verrückt, weil sie steigen, sondern weil oftmals die Aktien steigen, die bereits hoch bewertet oder total spekulativ sind, während andere völlig unterbewertet Aktien nicht steigen. Und ausgerechnet Letztere sollen dann auch noch mitfallen oder seitwärts gehen, falls der Markt wieder fällt? Das wäre ja nun echt lächerlich, aber zeigt auch wie krank die Märkte sind.
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the harder we fight the higher the wall

05.06.20 19:12

16 Postings, 274 Tage Geronimo1979Verschuldung

Weiß jemand, was die Verschuldungskennziffern bedeuten? Bei ARIVA stehen ja um die 500 Mio ? Fremdkapital. Sind das kurzfristige Kredite? (Ich erinnere mich mal etwas über Kredite von Kinnevik gelesen zu haben.) Wäre ja spannend, wie die dann verzinst sind.  

05.06.20 21:03

2090 Postings, 7488 Tage NetfoxWo ist der Haken bei GFG?

Es kommen teilweise 5stellige Aktienpakete auf den Markt. Wer gibt die zu diesen Kursen ab? Große Stückzahlen konnten im Coronacrash gar nicht eingesammelt werden. Die Abgabebereitschaft um 2? ist seit September 2019 enorm. Warum sollten die Altaktionäre auf diesem Niveau weiterhin den Markt mit Aktien fluten, wenn die Aussichten so gut sind? Zalando hat das gleiche Geschäftsmodell, nur 10 % mehr Mitarbeiter, ist in Europa aktiv, macht 5x soviel Umsatz und hat 20% mehr Aktien ausgegeben - kosten aber das 40fache von GFG! Traut man GFG nicht einmal zu, auf EINEM Kontinent das zu erreichen, was Zalando in Europa geschafft hat?  Traut man GFG nicht zu, jemals Gewinn zu machen? Sollte GFG JEMALS die aktuellen operativen Zahlen von Zalando erreichen, müßte der GFG- Kurs bei rund 75? stehen! Also - wo ist der Haken???  

05.06.20 21:13

98702 Postings, 7389 Tage KatjuschaGeronimo, einfach in die Bilanz schauen

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the harder we fight the higher the wall
Angehängte Grafik:
gfg-bilanz.png (verkleinert auf 36%) vergrößern
gfg-bilanz.png

05.06.20 21:16
1

51 Postings, 863 Tage heanmaelKatjuscha, ich stimme dir voll und ganz zu

... momentan performen Aktien, welche in Zeitschriften wie z.B. dem Aktionär, empfohlen werden.
Es erinnert mich irgendwie an die Zeit des Neuen Marktes. Die Mehrheit der Marktteilnehmer machen sich nicht die Arbeit, zu recherchieren.  Du und so manch anderer Teilnehmer hier im Board sind Pioniere, (wenn ich den Begriff aus meiner alten Schulzeit :-) verwenden darf, was Recherche und Aktienbewertungen angeht. Man kann Eure Arbeit nicht hoch genug anerkennen!

Ich denke, die GFG ist noch zu unbekannt. Mir persönlich gefällt der Wert und bin somit auch mit an Board. Am liebsten wäre mir natürlich, wenn GFG ähnlich performen würde wie Bijou von 2000-2006.
Nur kann leider absolut niemand vorhersagen, was passieren wird. Auch wenn rein rechnerisch eine absolute Unterbewertung vorliegt.

Deshalb habe ich mir die Charttechnik als mein Handelskriterium ausgewählt. Und wenn ich mir den Chart von GFG betrachte, sehe ich entweder bald steigende Kurse, oder eben eine Seitwärtsbewegung.
Das sie fallen wird, sollte der Gesamtmarkt fallen, habe ich nicht behauptet. Was mich allerdings bei dem kranken Umfeld nicht unbedingt wundern würde.
Also, hoffen wir das Beste.  Und Kat: auch mal an den Feierabend denken ;-) happy weekend
 

05.06.20 21:19
1

98702 Postings, 7389 Tage KatjuschaNetfox, also so hoch sind die Umsätze derzeit

nicht.

Es wurden die letzten Tage um die 2,15 ? herum vielleicht 6-7 mal 50k Pakete gehandelt. Das kann ein etwas liquider Privatanleger sein.

Dass Rocket verkauft, würde ich zwar nicht ausschließen (siehe Hellofresh, die sie bei 8 ? verkauft haben), aber es macht wenig Sinn, das über die Börse zu tun. Bei Hellofresh hat man das im Paket getan.

Aber aktuell finde ich die Diskussion eh zu früh. Von der Unterbewertung abgesehen, die noch stärker ist als bei Hellofresh als die bei 8 ? stand, sind die Umsätze noch nicht hoch genug um davon ausgehen zu können, dass ein Großaktionär verkauft. Wenn das noch 3-4 Wochen so weitergehen würde und mehrere Millionen Aktien in größeren Paketen verkauft werden, dann können wir uns darüber nochmal unterhalten. Was man auch nicht vergessen sollte ist, dass irgendwer die Stücke ja auch kauft. Da fragt ja auch niemand, wer das ist und wieso.  
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the harder we fight the higher the wall

05.06.20 21:25

98702 Postings, 7389 Tage Katjuschaich mach doch grad Feierabend :)

Also wenn ich nur nach dem Chart gehe, gehts entweder nächste Woche stark rauf, oder wir gehen in eine Seitwärtsphase zwischen 1,9 und 2,4 ? über. Das würde ich nicht bestreiten. Mich hat nur der Zusammenhang zum Gesamtmarkt gestört. Das fände ich schon grotesk, wenn sich GFG die nächsten Wochen und Monate am Gesamtmarkt orientieren würde.

Und Chart hin oder her ? was passiert, wenn GFG auf der HV oder den Tagen zuvor ein sehr positives Update zur Geschäftsentwicklung veröffentlicht, beispielsweise 30-40% Wachstum in Q2 bei gesunkenen Kosten? Dann könnte ich mir vorstellen, dass der Kurs auch sehr schnell mal 50% steigt.

Ich warte aber eher auf den ganzen Halbjahresbericht, um genauere Aussagen zum Potenzial zu treffen. Bei dem niedrigen KUV muss man es aber so genau nicht nehmen. Am ehesten würde ich noch sagen, dass man mit Kursen von 1,9 ? nochmal rechnen muss, aber das Risiko ist ja vergleichsweise sehr gering.  
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the harder we fight the higher the wall

05.06.20 21:58

39 Postings, 372 Tage Thunter123Q2 Vorschau

Wenn man sich die Suchanfragen aus Google Trends beobachtet, dürften zumindest Dafiti und Lamoda 30-50% Wachstum im Vergleich zum Vorjahr aufzeigen. Q2 wird auf jeden Fall gut werden.  

05.06.20 23:37

102 Postings, 280 Tage trustonedas

das "Hauptproblem" bei GFG ist erstmal sicherlich die Branche an sich,
ein paar mit denen ich kurz darüber gesprochen hatte meinten,
Uiii eine Modeaktie, um Gottes willen, Finger weg, auch mir ging es zu Beginn genau so,
und dazu noch in Schwellenländern tätig,
aber das kann früher oder später natürlich vom "Hauptproblem" auch zum Vorteil werden falls klar wird dass GFG in mehreren Ländern das Zalando wird,

und Zalando oder eben auch GFG sind eher Software-Logistik Unternehmen als Bekleidungsunternehmen, aber das sehen bestimmt 90% der Leute erst beim genauen hinsehen auf die Aktie, (ging mir wie gesagt genau so)

eine Frage hätte ich auch noch,
scansoft schreibt,
Jetzt hat man 4 klare Marktführer und die wird man am Ende auch behalten, es sei denn die gesamte Gruppe wird übernommen. Für 10 EUR würde ich sie abgeben.

könnt Ihr mir die 4 Marktführer bitte kurz nennen, bzw. auch die 4. Länder wo man erster ist?

1  Lamoda..........Russland  
2
3
4

Danke!
 

06.06.20 01:10

13196 Postings, 5400 Tage Scansoft2. Dafiti südamerika

3. Zalora Südostasien
4. The Iconic Australien und Neuseeland.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

06.06.20 02:36

1379 Postings, 3503 Tage hyy23xIch

glaube "Modeaktie" ist hier die völlig falsche Bezeichnung.
Amazon ist ja auch kein Buchhändler. Und in dem Interview, das Katjuscha gepostet hatte, wurde dieser Punkt sehr gut herausgearbeitet.
Die Unternehmen verstehen sich als Marketplaces, treffender gesagt: als  IT Unternehmen, die Ihren Kunden Dienstleistungen anbieten.

Das Geschäftsmodell triggert ja erst so richtig, wenn man genügend Nutzer auf dieser, ich nenne es mal, "Dienstleistungsplattform" hat.

Schönes Wochenende  

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