Macquarie Research - Deutsche Bank Postbank bedeutender Wertsteigerungsfaktor 16:14 14.11.11
Sydney (aktiencheck.de AG) - Piers Brown, Analyst von Macquarie Research, stuft die Aktie der Deutschen Bank (Deutsche Bank Aktie) mit "outperform" ein.
Die Deutsche Postbank (Deutsche Postbank Aktie) habe in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2011 einen Vorsteuergewinn von 12 Mio. EUR erwirtschaftet. Angetrieben von Wertberichtigungen habe sich das Ergebnis des dritten Quartals allerdings mit -132 Mio. EUR im Minus bewegt. Bei Macquarie Research habe man nun die Prognosen für das Einzelhandelsgeschäft der Deutschen Bank komplett überarbeitet. Es sei davon auszugehen, dass die Deutsche Postbank für den Konzern in den kommenden Jahren zu einem bedeutenden Wertsteigerungsfaktor werde. Bei Macquarie Research sehe man das 12-Monats-Kursziel der Deutschen Bank-Aktie bei 38,80 EUR. Zum Kursziel trage die Postbank rund 40% bei.
Nach Berechnung von Macquarie Research werde die Deutsche Bank im Geschäftsjahr 2011 ein bereinigtes EPS von 4,17 EUR erzielen (KGV: 6,6). Für die Geschäftsjahre 2012 und 2013 kalkuliere man mit einer EPS-Steigerung auf 5,31 EUR bzw. 5,89 EUR.
Die Analysten von Macquarie Research vergeben für den Anteilschein der Deutschen Bank das Rating "outperform". (Analyse vom 11.11.2011) (14.11.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Quelle: Aktiencheck |