CORESTATE Capital Holding S.A

... Gruß zurück

Hut ab, dass Du aus Ko Samui Deine Corestateaktien im Blick und Griff hast ... RW, "der Laie", kann das aus den USA heraus nicht ... Vorteil für Dich, und das als Laie ... Laienhaft : RW = 1 : 0

Übrigens: "Nachkaufen ist böse" ist nicht die Quintessenz des verlinkten Beitrags. Vorschlag: nochmals lesen :-)

VG

 

geht endlich mal wieder hoch, sehe den Kurs mittelfristig bei 20-22 EUR. Eine Jahresprognose wäre jetzt nicht schlecht.  

Die fallende Trendlinie seit Juni wurde heute nach oben durchbrochen! Für die fallende Trendlinie ab April fehlt noch gut ein Euro. Sollte auch diese nachhaltig überwunden werden, sind Kurse bis zum Top im Juni (24 €) zu erwarten.  

Volumen heute auch über 3-Monatsschnitt, könnte was werden.  

Kurs €17,10	2017	2018	2019	2020	2021
Umsatz (Mio.)	162	292	303	219	266
EBITDA (Mio.)	105	174	175	97,5	140
Betriebsergebnis (EBIT)	83,8	147	144	69,8	112
EBIT-Marge	51,8%	50,3%	47,5%	32,0%	42,2%
Vorsteuerergebnis (EBT)	63	118	120	40,4	84,8
Nettoergebnis (Mio.)	55,7	105	109	42	80,6
Nettomarge	34,5%	35,8%	35,8%	19,2%	30,3%
Gewinn pro Aktie (EUR)	3,24	4,91	5,11	1,97	3,72
KGV				8,7x	4,6x
Dividende pro Aktie (EUR)	-	2,5	-	0,48	1,22
Dividendenrendite				2,8%	7,1%

datenquellle: MarketScreener, © 2020 S&P Global Market Intelligence

 

 

Manometer da werden Erinnerung wach ;-)))
jetzt noch nachlegen? Ich denke schon ;-)))  

... wenn GD(50) und GD(100) nachhaltig überwunden werden  (GD "Gleitender Durchschnitt" [engl.: SMA "Simple Moving Average"])​

 

kurs 17,35

 

Raymond_Ja.: #6556 04.09.20  chart: stabiler boden
=============================
Eine solche Aussagen zu treffen wäre natürlich leichter, wenn eine abgeschlossene technische Bodenbildungsformation vorliegen würde ;) Davon ist aber abschließend noch nichts zu erkennen. Somit kann man erstmal nur sagen, daß in der Region um 15€  die Käufer zweimal den Karren wieder aus dem Dreck gezogen haben.  Klar wäre es schön, wenn sich daraus am Ende ein größerer Doppelboden ausbilden könnte in den kommenden Monaten. Dafür sollte möglichst parallel auch die Börse weiter so hochoptimistisch bleiben ( d.h. Gefahr einer größeren zweiten Corona-Welle im kommenden Herbst wird gedanklich weiter von den meisten Marktteilnehmern als völlig belangloses Risiko angesehen). Da Corestate sich bei den Hj.1 Zahlen  nicht in der Lage sah eine Jahresprognose bzw. Prognose für das zweite Hj. abzugeben, wird man vielleicht  weiter in einer Art  großen Schaukel  auf die Q.3 Zahlen warten und dann hoffentlich wieder mit konkreteren Prognosen auch Anleger wieder locken die Aktien mit zu nebulösen Aussagen meiden.  Die 9M Zahlen gibt es allerdings erst Mitte November. Vielleicht macht man ja auch vorher schon an anderer Stelle etwas konkretere Äußerungen zur 2020er Prognose,  falls man mit der laufenden Entwicklung zufrieden sein sollte. Sehr kurzfristig mahnt vielleicht aus technischer Sicht die erneute deutliche Überkauftheit im Stochi und der frische Schnitt nach unten bei diesem Indikator. Könnte daher vielleicht die kommenden Tage doch erstmal wieder etwas  durchatmen / Abbau dieser Überkauftheit anstehen?  Und könnte auch der große Verfallstag am Freitag nächster Woche dabei für Corestate kursmäßig etwas Relevanz haben?  

... solange slow stochastik (SSTOC) unter 80, https://www.onvista.de/aktien/chart/...HOLDING-S-A-Aktie-LU1296758029

 

Wer treibt den hier den Kurs mutwillig nach oben, ich war noch lange nicht mit dem einsammeln fertig.
Bitte Rücksicht nehmen auf die Tranchen Anleger :-)  

Corestate veröffentlicht neue Prognose für 2020 und erwartet in zweiter Jahreshälfte deutliche Ergebnissteigerungen

   Finanzausblick 2020 mit EBITDA von EUR 55 Mio. und EUR 80 Mio.
   Stabilität im Real Estate Investment Management, Stärke im Mezzanine-Geschäft
   CEO Schnidrig bekräftigt erneut den klaren Fokus auf Entschuldung und nachhaltige Institutionalisierung
   Deutliches Marktwachstum für 2021 erwartet

Luxemburg, 9. September 2020. Corestate Capital Holding S.A. (Corestate), ein führender unabhängiger Investment-Manager für Immobilien in Europa, hat heute seinen um die bisher absehbaren Effekte aus der COVID-19-Pandemie angepassten Finanzausblick veröffentlicht. Das Unternehmen erwartet demnach für das laufende Geschäftsjahr einen Umsatz zwischen EUR 185 Mio. und EUR 210 Mio., EBITDA zwischen EUR 55 Mio. und EUR 80 Mio. und einen bereinigten Konzerngewinn zwischen EUR 25 Mio. und EUR 50 Mio. Ende August 2020 verfügte das Unternehmen über Liquide Mittel in Höhe von rund EUR 63 Mio.

Lars Schnidrig, CEO Corestate, kommentiert: "Wir haben wahrscheinlich die schwierigste Marktphase hinter uns, die Veränderungen im Kundenverhalten dürften jedoch deutlich länger anhalten. Dies haben wir aktiv aufgegriffen und unsere Portfolioausrichtung schneller angepasst als ursprünglich vorgesehen. Unser Neugeschäft in den Risikosegmenten Core/Core+ entwickelt sich erfreulich. Darüber hinaus hat für uns angesichts des kurzfristigen Profitabilitätsrückgangs vor allem die substanzielle Reduzierung unserer Nettoverschuldung oberste Priorität. Wir rechnen hier bis Jahresende mit ersten Ergebnissen."

Das Mezzanine-Finanzierungsgeschäft für Immobilienprojekte in der HFS zeigt sich robust und weitgehend krisenresistent. Die Nachfrage- und Margensituation sowie das Tilgungsverhalten ist nahezu auf Vorkrisenniveau. Auch geht das Unternehmen davon aus, dass Fondsvolumina und Ertragskraft in den kommenden Monaten weiter stabil sind. Mittelfristig dürfte das Mezzanine-Geschäft angesichts einer restriktiveren Kreditvergabe durch Banken überproportional profitieren. Das Unternehmen erwartet im Segment Real Estate Investment Management stabile bis steigende Einnahmen auf Basis des ersten Halbjahres. Ergebnisbelastend wirken hingegen in 2020 durch COVID-19 induzierte Wertanpassungen bei einzelnen (Co-) Investments in den Anlageklassen Retail und Serviced Apartments.

Schnidrig abschließend: "Wir haben unsere Hausaufgaben für die strategische Weiterentwicklung unseres Geschäftsmodells zügig in Angriff genommen sowie operativ ein umfassendes Effizienzprogramm auf den Weg gebracht, das bereits Ende des vierten Quartals seine Wirkung entfalten wird. Ich bin daher fest davon überzeugt, dass wir gestärkt aus der Krise hervorgehen. Wir werden uns weiter auf den Ausbau unseres institutionellen und nachhaltigen Geschäfts fokussieren. Für das kommende Jahr erwarten wir eine klare Erhol  

Massiver Umsatzanstieg erwartet!
Stärke im Mezzanine-Geschäft  

sind wie sie zu erwarten waren ... es wird im 2. HJ 2020 im Vergleich zum 1. HJ 2020 nicht zwingend besser (= Ergebnis des Vergleichs mit den HJ1/2020 Zahlen auf Basis der unteren Prognosegrenzen)

... die Aktie steht aktuell stabil ... offensichtlich sind die Marktteilnehmer damit zufrieden

Die unter Beitrag Nr. 6555 dargestellten Prognosen 2020 werden nicht im Ansatz erwartet/erreicht.

VG



 

es ist schon mal sehr gut das die Prognose da ist. Jetzt wird es langsam aber sicher nach oben gehen denke ich.  

... börse hatte schlimmeres erwartet, kurs-buchwert-verhältnis (KBV) nur 0,57***

***30.06.2020:
€680mio Equity attributable to shareholders of parent company
/ 21.479.643 Number of shares outstanding
= €31,7 buchwert je aktie
kurs €18 /buchwert €31,7 = 0,57

 

...oder etwa nicht? Fallende Kurse sind jetzt wohl eher nicht mehr zu erwarten.  

Mehr Visibilität kann nie schaden :) Hätte mit einem genaueren Ausblick aber eher erst so Richtung Quartalsende Q.3 / Anfang Qkt. gerechnet, da ich dachte vorher findet nun eh kein Capital Market Day statt. Aber findet der Capital Market Day nun doch morgen statt? Auf der Corestate  HP im Finanzkalender steht der Termin aktuell noch immer. ( => https://corestate-capital.com/aktionaere/finanzkalender/ ). Bei der Präsentation der Hj.1 Zahlen wurde noch explizit gesagt er würde verlegt in den November ( siehe Seite 7 : https://corestate-capital.com/wp-content/uploads/...-Presentation.pdf ). Würde er doch stattfinden, dann könnte es gut erklären warum man genau einen Tag vor diesem Event dann doch jetzt eine Prognose ausgibt. Damit würde man natürlich besser präsentieren können als weiter ohne Ausblick zu wurschteln.

Viele Anleger waren nach den Hj.1 Zahlen erstmal enttäuscht, daß Corestate sich noch immer nicht in der Lage sah einen brauchbaren Prognosekorridor zu verkünden. Dem wäre jetzt entgegengetreten und könnte wieder einige Anleger von der Seitenlinie locken die zuviel Nebel meiden. Interessant ist die noch immer  große Spanne bei der Prognose für das bereinigte Konzernergebnis  ( => zwischen € 25 Mio. und € 50 Mio. Also Obergrenze 100% über der unteren Grenze möglich.) Da scheint es also also trotz Prognose noch weiter einiges an Unabwägbarkeiten in den kommenden Monaten zu geben und vielleicht  die ein odere andere Wertanpassungen nochmal bilanzwirksam zu werden. Hoffen wir aber mal es geht eher Richtung oberer Rand der Prognose.

Der Kurs freut sich heute mit einem Hüpfer. Frage wäre was besonders erfreut:  Das es überhaupt wieder eine Prognose gibt oder die Prognose besserer/weniger schlimm ist als mancher Anleger dachte?  

zumindest gemessen am Sentiment hier im Forum.

Die Prognose entspricht 1,16 - 2,33 Gewinn pro Aktie, beim aktuellen Kurs als ein KGV von 7,6-15,2. Damit wäre die Aktie für die diesjährige Entwicklung fair oder leicht unterbewertet. Bei der Annahme, das nächstes Jahr deutlich besser wird ist also entsprechend Luft nach oben, das kann aber natürlich dauern. Aber zumindest der Boden sollte mit dieser Prognose erreicht sein (sofern Sie denn auch erreicht wird).

Positiv ist sicher auch, dass sich nach signifikanten Abflüssen in Q1+2 die liquiden Mittel stabilisiert haben und wieder leicht ggü. Ende Juni gestiegen sind (+ca. 10 Mio.).  

aus einem BEREINIGTEN Konzernergebnis kann man kein KGV ableiten, weil hier die Einmal/Sonderaufwendungen nicht zum Tragen kommen. Heißt: der tatsächliche Gewinn wird einiges niedriger sein.
Positiv ist aber, dass offenbar die liquiden MIttel wieder angestiegen sind. Als besonders günstg würde ich den Kurs  angesichts der Lage nicht bezeichnen, da CC mit dem doppelten des jetzt erwarteten Umsatz bewertet ist und die Verschuldungsproblematik weiter besteht. Dividenden sind in weiter Ferne, weil es dem Ziel des Verschuldungsabbau angesichts eher magerer Gewinne widerspricht.
 

die liquiden Mittel haben sich um gut 7 Mio EUR erhöht, nicht 10 Mio EUR.

Ich finde bemerkenswert, dass Corestate den Liquiditätsstand zwischendurch überhaupt meldet. Offensichtlich erachtet man das als wesentlich/wichtig.

Was nicht gemeldet wird: Was ist mit Effiziensprogramm gemeint? ... die Trennung vom MA, wenn ja, wievielen?

VG  

siehe Seite 5:

https://corestate-capital.com/wp-content/uploads/...utlook-FY2020.pdf

VG  

 ... besteht zum 30.06.2020 leider fast ausschließlich aus goodwill und anderen immateriellen vermögenswerten, also aus keinen harten (greifbaren) vermögenswerten, worauf auch boerse-online.de, https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...legern-1029496270, hinweist

 

im HJ-Bericht steht zum Effizienzprogramm:

"As part of the structural changes in its setup and product range and the adaption to the new market reality, the company will considerably reduce costs in the upcoming months. This will lead to much more effective, digitalized and simplified structures and operations. Potential negative one-off items of in total € 5-10m in FY-2020 may be caused by this program. "

Es geht also vermutlich um eine Vereinheitlichung und Vereinfachung der Verwaltung und Struktur. In der Regel werden bei sowas nur Kosten gespart, wenn auch MA eingespart werden. Wieviele können Sie vermutlich selbst noch nicht sagen.